Формируем инвестиционный портфель из зарубежных фондовых индексов с горизонтом до одного года.
Для формирования инвестиционного портфеля были задействованы ресурсы Московской биржи, а также реализован подход к распределению активов с учетом географического разнообразия. В качестве объектов для вложений было отобрано четыре ценные бумаги, при этом приоритет был отдан американским компаниям. Для диверсификации международного инвестиционного портфеля планируется включение золотых активов.
При формировании структуры инвестиций принимались во внимание следующие обстоятельства:
• доступность торговых площадок на Московской бирже
• перспективы повышения стоимости активов (по отношению к целевому уровню)
• экономическая ситуация в целом
• объем торгов фьючерсными контрактами на Моcбирже.
На американский рынок направляется 40% капитала, еще по 40% — на рынки Германии и Гонконга. Остальные 20% инвестируются в золото. Ожидаемые факторы роста активов во многом зависят от анализа состояния фондового рынка США. Денежно-кредитная политика ведущих центральных банков мира и смена президентов в Соединенных Штатах Америки — общие условия для развития мировой экономики, которая может вырасти примерно на 3% в 2025 году.
Раз в квартал предполагается возможность пересмотра структуры портфеля – при изменении привлекательности отдельных активов. Необходимо учитывать дату истечения квартальных контрактов: она приходится на третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Ниже представлены наиболее востребованные фьючерсные инструменты.
США — SPYF-6.25 (SFM5)
Котировка: $553
Контракт на фьючерс, привязанный к биржевому фонду SPDR S&P 500 ETF Trust, который отражает изменения в индексе S&P 500. Среди позитивных тенденций стоит выделить снижение неопределенности, вызванной торговыми конфликтами, а также благоприятное влияние валютного курса.
В начале апреля Белый дом объявил о приостановке действия взаимных пошлин на 90 дней. По информации The Wall Street Journal, могут быть уменьшены тарифы на товары из Китая. Ответные действия ведущих торговых партнёров США в этой ситуации кажутся обоснованными. Снижение ставки ФРС и возможное ослабление экономики США оказывали давление на доллар. Индекс доллара с начала года потерял 8%. Ослабление американской валюты выгодно для американских экспортеров.
США — NASD-6.25 (NAM5)
Котировка: $19 381
Фьючерсный контракт на инвестиционный фонд Invesco QQQ ETF Trust Unit Series, который копирует движение индекса NASDAQ. Он является лидером среди фьючерсов на зарубежные индексы на Московской бирже по объему торгов.
Примерно 60% NASDAQ 100 составляют акции технологичного сектора. За рынки за пределами США приходится 56% выручки IT-сектора при 40% индекса S&P 500. По данным FactSet, в первом квартале сводная EPS индекса S&P 500 может вырасти на 10,1% год к году. С конца марта оценка прироста увеличилась с 7,2%. По сектору информационных технологий предполагается +15,1%, в конце года речь шла о росте на 14,8%. Популярность технологий искусственного интеллекта и возросшая конкуренция в этой сфере отмечаются.
Гонконг — HANG-6.25 (HSM5)
Котировка: 22 369 HKD
Прогноз Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) указывает на замедление темпов роста валового внутреннего продукта Китая с пяти процентов в 2024 году до четырех и восьмидесяти сотых в 2025-м. Этот показатель значительно превышает средний уровень роста стран, входящих в Группу двадцати (не более трех целых один десятой процента).
Правительство КНР регулярно демонстрирует свою решимость в поддержке экономического развития – как отдельных сфер деятельности, таких как строительный комплекс, так и посредством смягчения мер банковского контроля. Ожидается, что до завершения текущего года последуют дополнительные корректировки денежно-кредитной политики Народного банка Китая, а также дальнейшие послабления требований к резервам коммерческих банков. Значительную долю в составе индекса Hang Seng занимают организации из сфер финансов и телекоммуникаций; первые реагируют на увеличение экономической активности, тогда как последние тесно связаны с компаниями, ориентированными на инновации и инвестирующими значительные средства.
Германия — DAX-6.25 (DXM5)
Котировка: 18 545 EUR
В Германии зафиксирована первая годовая экономическая рецессия за последние двадцать лет. Это связано с сокращением объемов производства в промышленном секторе. На сложившуюся ситуацию негативно повлияли недостаточный спрос на мировом рынке и усиление глобальной конкуренции, включая состязание с Китаем.
Следует учитывать внешнеполитические факторы и существующую экономическую нестабильность. В 2025 году прогнозируется умеренный подъем немецкой экономики; позитивным сигналом может стать снижение процентных ставок Европейским центральным банком. Возможные угрозы связаны с эскалацией торговых конфликтов, а рост индекса DAX будет зависеть от состояния фондового рынка США.
Золото — GLDRUBF
Котировка: 8 592,3 руб.
Долгосрочный фьючерс на золото по отношению к рублю – это инструмент, представляющий собой однодневный контракт с автоматическим продлением срока действия, что дает возможность удерживать позицию в течение неограниченного времени. Цена драгоценного металла в долларовом выражении находится недалеко от рекордных отметок. Динамика золота характеризуется восходящей тенденцией; среди его достоинств – способность защищать активы от инфляции, обеспечивать геополитическую стабильность и соответствовать политике снижения процентной ставки.