Теперь клиенты БКС имеют возможность инвестировать в американские акции и получать выплаты, похожие на дивиденды, без опасения блокировки, благодаря CFD. Узнать подробнее о продукте можно здесь.
Открыть счет CFD
Verizon демонстрирует устойчивую работу в условиях сложившейся на рынке телекоммуникаций. Результаты компании за второй квартал 2025 года оказались позитивными, а действие налоговой реформы, инициированной Трампом, предоставит ощутимую финансовую поддержку. Мы пересматриваем наш прогноз по акциям Verizon в сторону повышения до «Позитивного» с целевой ценой в 48 долларов за акцию.
Главное
• Во втором квартале доходы оказались выше ожиданий экспертов и составили 34,5 миллиарда долларов
• Руководство компании выражает оптимизм и пересматривает прогнозы на 2025 год в сторону повышения.
• Verizon подтверждает свою репутацию как надежного плательщика дивидендов, сохраняя 20-летний тренд их увеличения и предоставляя инвесторам стабильный доход от дивидендов, составляющий приблизительно 6%
• Текущий показатель отношения цены к прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации равен 6,1х, что ниже его среднего значения за прошлые периоды
• Устанавливаем целевую цену на акцию «Позитивное» в $49 на ближайшие 12 месяцев
Verizon Communications (NYSE: VZ) – крупная американская телекоммуникационная компания, являющаяся одним из ведущих мировых поставщиков коммуникационных и технологических решений. Основанная в 1983 году, компания, ранее известная как Bell Atlantic, в настоящее время осуществляет свою деятельность через два ключевых направления. Сегмент Verizon Consumer предоставляет услуги частным лицам, включая беспроводную связь под брендами Verizon и TracFone, фиксированный доступ в интернет и проводные сервисы, реализуемые по волоконно-оптической сети Fios. Сегмент Verizon Business предлагает предприятиям и государственным организациям широкий спектр комплексных решений, охватывающих беспроводную и проводную связь, передачу данных, видеоуслуги и другие сервисы.
Рынок телекоммуникационных услуг в США имеет ряд характерных черт, а Verizon сталкивается с серьёзной конкуренцией
Компания Verizon осуществляет свою деятельность на рынке телекоммуникаций Соединенных Штатов, характеризующемся признаками зрелости и стабильности. Значительные затраты на создание и поддержание инфраструктуры, а также необходимость приобретения дорогостоящих лицензий на радиочастотный спектр формируют олигополистическую структуру, в которой лидирующие позиции занимают три основных компании.
Крупнейшими соперниками Verizon являются AT&T и T-Mobile, на которых приходится значительная доля рынка мобильной связи. T-Mobile обычно демонстрирует хорошие показатели в потребительском сегменте благодаря привлекательным ценам, тогда как Verizon и AT&T борются за клиентов премиум-класса и корпоративных заказчиков, акцентируя внимание на стабильности сети и зоне покрытия.
Финансовые результаты за II квартал
Verizon опубликовала убедительный отчет за второй квартал 2025 года. Выручка компании достигла $34,5 млрд, что на более чем 5% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Этот результат оказался лучше ожиданий аналитиков, которые в среднем прогнозировали увеличение выручки до $33,7 млрд. Значительный вклад в рост внесла выручка от реализации оборудования.
Прибыль от основной деятельности достигла 16,2 миллиарда долларов, что существенно превышает 12,3 миллиарда долларов, полученных во втором квартале 2024 года. Скорректированная прибыль на одну акцию составила 1,22 доллара, увеличившись на 6% в годовом исчислении. Этот показатель оказался выше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали 1,19 доллара.
Число абонентов с постоплатой увеличилось на 155 тысяч. Этот показатель оказался меньше, чем 340 тысяч, зафиксированных годом ранее. Повышение числа абонентов наблюдалось исключительно в потребительском сегменте, однако оно не смогло полностью нейтрализовать запланированное сокращение в бизнес-секторе. Количество абонентов, оплачивающих услуги заранее, выросло на 50 тысяч, что соответствует результатам аналогичного периода прошлого года.
Стимулирующим фактором для руководства Verizon стало повышение прогнозов на год. В 2025 финансовом году компания ожидает, что скорректированная EBITDA вырастет на 2,5–3%, а скорректированная прибыль на акцию увеличится на 1–3%. Существенно пересмотрен прогноз свободного денежного потока – до $19,5–20,5 млрд (ранее ожидалось $17,5–$18,5 млрд). Данное увеличение обусловлено как улучшением операционных показателей, так и положительным влиянием налоговой реформы, которое оценивается в $1,5–2 млрд).
Какие выгоды получает компания от «Большого прекрасного закона» Трампа
В начале июля президент Соединенных Штатов Дональд Трамп одобрил принятие своего законопроекта, получившего название «большой прекрасный закон». Этот документ, в частности, предусматривает существенную поддержку телекоммуникационных компаний, направленную на повышение объема инвестиций в беспроводные сети и ускорение внедрения сетей нового поколения в различных регионах.
Законодательная инициатива Трампа оказывает благоприятное воздействие на Verizon, поскольку она непосредственно созвучна ее ключевым стратегическим задачам. Наиболее значимым является положение о постоянной налоговой льготе, позволяющей компании немедленно учитывать затраты на создание сетевой инфраструктуры. Это немедленно положительно сказывается на ее денежных средствах и уменьшает налоговое бремя. Благодаря этим преимуществам компания значительно пересмотрела в сторону увеличения прогнозы по денежному потоку на 2025 год.
Законодательство также инициирует процедуру освобождения дополнительного радиочастотного диапазона, что необходимо для расширения сети 5G. Таким образом, принятый при администрации Трампа закон позволяет Verizon ускорить и удешевить подключение новых территорий к интернету, а также укрепить свои позиции на рынке телекоммуникаций. Следует учитывать, что и другие участники рынка (AT&T и T-Mobile) получат преимущества от его положений.
Повышаем целевую цену до $48 за акцию
За последний месяц наблюдалось существенное снижение стоимости акций, что делает инвестиции в компанию особенно выгодными. Текущий мультипликатор EV/EBITDA находится ниже среднего значения за прошлые периоды, поэтому мы пересмотрели наш прогноз по акциям в сторону повышения до «Позитивного». Мы прогнозируем, что через 12 месяцев цена акций достигнет $48.
Риски
- Переход абонентов к другим операторам мобильной связи
- Рынок услуг широкополосного доступа в интернет отличается значительной конкуренцией
- Необходимость значительных капитальных вложений
Анна Киреева
О CFD
CFD (contract for difference — контракт на разницу цен) — производный финансовый инструмент. Цена CFD зависит от цены на акцию, что позволяет инвесторам полноценно извлекать доход из динамики рынка США, минуя риск блокировки. Также с помощью CFD можно получать выплаты в размере дивидендов¹ по американским акциям. Ответы на главные вопросы о CFD узнайте здесь. Полный перечень доступных акций CFD можно узнать тут.
Торговля контрактами на разницу цен (CFD) доступна инвесторам без специальной квалификации при условии успешного прохождения тестирования. Открытие торгового счёта возможно в пяти валютах: российский рубль, американский доллар, евро, китайский юань и дирхам. Данная услуга предоставляется компанией, выступающей в роли форекс-дилера.
Для полноценного использования функционала требуется открыть счет CFD² и выполнить тестирование. Счет можно открыть в приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.
Возможность пройти тестирование станет доступна после открытия счета. Процедуру можно выполнить в приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс или по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.
Другие полезные ссылки:
• Из этой статьи можно узнать, как получать дивиденды США с помощью CFD.
• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.
• Информация о ключевых аспектах торговли CFD с использованием маржинальных средств в материале.
¹ Согласно условиям рамочного соглашения ООО «БКС-Форекс», размещенного на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/, форекс-дилер имеет право добавить дивидендную поправку к счету клиента. Зачисление производится на номинальный счет в валюте, соответствующей счету, и при необходимости осуществляется конвертация по курсу Центрального банка.
² Торговля контрактами на разницу цен на иностранные акции возможна со счета CFD. Сделки с CFD на товары совершаются со счета форекс в ООО «БКС-Форекс».
Деятельность форекс-дилера, заключающего договоры, является исключительной. Форекс-дилер не имеет права совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с другой деятельностью. Деятельность форекс-дилера осуществляет ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, место нахождения: 129110, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-14117-020000 от 18.11.2021, выдана Банком России). ООО «БКС-Форекс» осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых сделок (операций), либо инвестирования посредством договоров форекс-дилера и(или) в финансовые инструменты. Клиент также несет расходы на оплату услуг форекс-дилера в порядке, установленном рамочным договором ООО «БКС-Форекс» и тарифами и комиссионными сборами ООО «БКС-Форекс», размещенными на сайте форекс-дилера https://bcs-forex.ru/company/documents/. Информация, предоставляемая инвестору в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе требованиями стандартов саморегулируемых организаций, доступна на сайте форекс-дилера https://bcs-forex.ru/company/disclosure/.
Предоставленная информация не является персональной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, инвестиционным целям, уровню допустимого риска и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за потенциальные убытки, возникшие в результате совершения сделок или инвестирования в финансовые инструменты, о которых сообщается в данной информации.
Настоящий материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданные Банком России). С информацией о Компании и предоставляемых ею услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанными с ними рисками, иной информацией, подлежащей раскрытию (включая ссылку на страницу, где можно оставить обращение (жалобу)), рекомендуется ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatory. Услуги брокера отличаются от услуг по открытию банковских счетов и приему вкладов, а денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Настоящий материал не является независимым инвестиционным аналитическим обзором и предоставляется исключительно в справочных целях (далее – «Материал»). Если Вам необходимы индивидуальные инвестиционные рекомендации, Вам следует заполнить Анкету об определении инвестиционного профиля и заключить с ООО «Компания БКС» Договор об инвестиционном консультировании в порядке, предусмотренном Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Материал не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Материал не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем.
Материал не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Инвестирование сопряжено с расходами на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иными расходами, подлежащие оплате клиентами профессиональных участников финансовых рынков. Полный список тарифов Компании БКС приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Указанные документы размещены на сайте ООО «Компания БКС» https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.
Из-за широкого спектра операций и услуг, предоставляемых ООО «Компания БКС и (или) ее аффилированными лицами на финансовых рынках, возникает конфликт интересов.
Например: компания может иметь собственные вложения в финансовые инструменты, упомянутые в Материале или в производные от них; совершать операции с указанными инструментами для клиентов; состоять в договорных отношениях с эмитентами или лицами, обязанных по финансовым инструментам из Материала.
Также сотрудники компании могли исполнять функции членов совета директоров или наблюдательного совета эмитентов или лиц, обязанных по финансовым инструментам из Материала.
Материал может содержать информацию о финансовых инструментах, сделки по приобретению которых недоступны физическим лицам-неквалифицированным инвесторам без прохождения установленной законодательством процедуры тестирования или недоступны вне зависимости от прохождения процедуры. Перед покупкой финансового инструмента проконсультируйтесь, доступен ли он Вам к приобретению.
У Инвестора нет обязанности становиться квалифицированным инвестором при отсутствии потребности в совершении действий, которые по законодательству, разъяснениям/рекомендациям Банка России могут выполняться только квалифицированными инвесторами. Решение о получении статуса квалифицированного инвестора должно быть принято Инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания его квалифицированным инвестором.
Любой доход от инвестиций в финансовые инструменты может изменяться, а цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно, инвесторы могут потерять либо все, либо часть своих инвестиций.
Кроме того, историческая динамика котировок не определяет будущих результатов. Курсы обмена валют также могут негативно повлиять на цену, стоимость или доход от ценных бумаг или связанных с ними инвестиций, упомянутых в настоящем материале. Валютные риски при инвестировании в депозитарные расписки компаний также не исключены.
Информация и мнения, использованные в Материале, были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Компания БКС не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в Материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления.
В связи с вышесказанным, этот Материал не должен рассматриваться как единственный источник информации для принятия инвестиционных решений. Ни ООО «Компания БКС, ни ее аффилированные лица и сотрудники не несут никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.
ООО «Компания БКС» работает в России. Данный Материал может быть использован инвесторами на территории России с учетом российского законодательства.
Этот Материал не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия со стороны ООО «Компания БКС». Дополнительную информацию можно получить в Компании по запросу.
«БКС Мир инвестиций» используется ООО «Компания БКС в качестве товарного знака.
© 2025 ООО «Компания БКС». Все права защищены.