Главное
Курс рубля в отношении юаня и доллара оставался стабильным, а к евро немного вырос на 0,5%. Буквальное затишье на валютном рынке может прекратиться уже завтра после решения ЦБ по ставке. Направление движения рубля пока не ясно.
• Облигации федеральной займодавец (ОФЗ) отреагируют на решение ЦБ, начиная торги с минимальных значений за длительный период времени. В ценах облигаций присутствует значительная доля опасений и неясностей; однако ближайшее будущее монетарной политики должно стабилизировать долговые инструменты.
• На рынке сырья: нефть марки Brent сохранила уровень выше ключевой отметки в $75 за баррель, утром стоимость достигала почти $76. С технической точки зрения ожидается дальнейший рост до уровня $77; природный газ вернулся к восходящему тренду летне-осеннего периода, фьючерсные контракты превысили значение $2,4. При цене от $2,35 можно рассмотреть возможность приобретения активов. В то же время золото переживает коррекционную фазу после недавнего роста: стоимость унции снизилась на 1,5% относительно максимума и составила $2720, что является частью общего восходящего тренда.
В деталях
Рубль• Российская валюта провел день без существенных колебаний: по отношению к биржевому юаню курс не изменился (CNY/RUB осталась ниже 13,54), против доллара также зафиксировано отсутствие изменений – 96,63. В отношении евро рублю удалось укрепиться на полпроцента и достигнуть отметки в 104,38.
Российские частные трейдеры могут теперь заключать внебиржевые сделки. Как приобрести доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также вывести валюту на банковский счет? в специальной инструкции для клиентов БКС.
Текущая стабилизация ситуации на денежном рынке обусловлена рядом причин, влияющих как на восстановление курса рубля, так и на сдерживание коррекции чрезмерно удорожавшихся валют.
За нацвалюту играют:
Жесткая линия ЦБ по ставкам на фоне повышенной инфляции, которая может повлечь за собой рост процентных ставок и ограничение потребности в иностранной валюте для приобретения импортируемых товаров. Повышение затрат на привлечение средств делает инвестиции в рублевые активы более привлекательными. Существует значительная вероятность увеличения ключевой ставки на 100 базисных пунктов уже в пятницу. Механизм цифровых контрактов изначально поддерживает национальную валюту государства.
Увеличение торговли валютой по бюджетному механизму в двадцать пять раз по сравнению с сентябрьскими ограничениями ведет к увеличению предложения валюты на рынке и укреплению рубля.
В налоговом периоде предложение валюты на рынке увеличивается из-за конвертации экспортерами валютной выручки для уплаты налогов. Самый высокий объём платежей ожидается к 28 октября.
Против коррекции инвалют:
Уменьшение лимитов возврата валютных средств экспортерам сокращает общий объем валютной массы на рынке, оказывая давление на курс рубля.
Ограничение доступности юаней через соглашения об обменах от Центробанка вызывает временную нехватку иностранной валюты и препятствует дальнейшему укреплению рубля.
Колебания цен на ресурсы, а также перспектива введения дополнительных санкций со стороны Соединенных Штатов Америки и Европейского Союза усиливают напряженность и снижают интерес к сырьевым активам и рискованным инвестициям, включая российский рубль.
Решение ЦБ по ставке и комментарии регулятора о будущем курсе ДКП завтра могут активизировать рынки, в том числе валютный. При оценке совокупности факторов и технического перегрева инвалют больше подходит вариант снижения курса инвалют и роста курса рубля.
Спекулятивный сжатие юаня через фьючерс CRZ4 с пика 13,7 продолжает работать и ожидает выполнения одного из условий. стоп в безубыток или фиксация прибыли поближе к 13.
ОФЗ инвесторов ожидает решение ЦБ относительно процентной ставки при минимальных значениях за последние два года. Индекс RGBI опустился ниже отметки в 100 пунктов. Падение цен на облигации и рост доходности обусловлены увеличением ставок фондирования и дорогостоящими аукционами Министерства финансов. Завтра повышение ставки, вероятно, составит до 20%.
В долгосрочной перспективе ситуация представляется менее тревожной. По предварительным расчетам, снижение процентных ставок может произойти уже во втором квартале следующего года и рекомендуется заранее учитывать этот фактор в инвестиционных решениях. На горизонте одного года доходность по государственным облигациям с длительными сроками погашения имеет потенциал для снижения. достичь 30%.