Главное
• Основные валютные пары и фьючерсные контракты на них, продемонстрировав накануне снижение до локальных минимумов, в текущий день оперативно восстанавливают потерянную стоимость. Однако восходящее движение сдерживается сопротивлением нисходящего тренда.
• Индекс государственных облигаций RGBI демонстрирует дальнейший рост.
В деталях
Рубль В настоящий момент происходит ослабление, но говорить о полном изменении тренда пока рано. Мог бы наблюдаться рост ключевых валют из-за приближения выходных дней в связи с празднованием Дня России — активность крупных продавцов сейчас может быть временно снижена.
Обстоятельства, оказывающие поддержку рублю, уже неоднократно обсуждались.
Значительное укрепление рубля во многом обусловлено сокращением объемов импорта, что стало следствием проводимой жесткой денежно-кредитной политики. При этом продажи валюты со стороны экспортеров в первой половине года демонстрировали устойчиво высокие показатели. Однако, как свидетельствуют последние данные, в мае зафиксирована продемонстрировализаметная тенденция к уменьшению этих продаж. Для поддержания необходимой рублевой ликвидности экспортеры имеют возможность не только осуществлять валютные продажи на внутреннем рынке, но и выпускать квазивалютные облигации.
Прогнозировать судьбу рубля трудно: факторы, влияющие на рынок, становятся известны с опозданием. Популярные теории о валютном рынке, например, о том, что разворота валютных пар не будет до экспирации ближайших фьючерсов, скорее всего, устарели. Курс рубля прогнозируют в первую очередь через призму импорта.
Большинство макроэкономистов прогнозируют ослабление курса рубля к концу года.
(!) В предстоящий вторник, двенадцатого июня, торговая деятельность на всех площадках Московской биржи приостановлена. В пятницу, тринадцатого июня, торги возобновятся в обычном порядке, за исключением операций с расчетами «сегодня» (TOD) на валютном сегменте Московской биржи.
Биржевая пара CNY/RUB:
C
C
- Дневной график показывает замедление снижения – актив обновляет максимумы, а индикатор RSI формирует бычью дивергенцию.
- Цены существуют в зоне значительно ниже показателя 20-дневной скользящей средней (EMA20), которая находится на отметке 11,0112 рублей и выступает ключевым уровнем сопротивления.
- Непосредственно выше располагается нисходящий трендовый канал — область в пределах 11,05 рубля. Пробитие данной линии и удержание цены выше нее будет рассматриваться как сигнал об изменении направления движения.
- На графике четырехчасового интервала вчерашние котировки установили новый минимум. В отличие от прошлых раз, сегодня довольно быстро вернулись в прежний уровень консолидации. Цена стремится закрыть разрыв от 29 мая. Повышение ограничено нисходящим сопротивлением.
Фьючерсы на пару USD/RUB:
U
- Техническая ситуация аналогична. Цены стремительно возвращаются на прежний уровень после достижения минимума. Это обнадеживающий знак для продолжения восстановления.
- При этом верхние уровни сопротивления сохраняют свою значимость — диапазон 80000—80803.
Российский долговой рынок продолжает отмечать снижение ключевой ставки. После незначительной коррекции индекс RGBI вновь перешел к росту. Как и в случае с валютными парами, на текущий момент мы находимся под воздействием сопротивления — для продолжения роста потребуется преодолеть предыдущие локальные максимумы.
В центре внимания участников рынка сегодня — публикация еженедельных данных об инфляции. Анализ поведения ОФЗ позволяет предположить, что эти данные могут оказаться более благоприятными, чем прогнозировалось ранее.
Сегодня также проводятся аукционы Министерства финансов по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Ведомство выставило на торги два выпуска с фиксированной процентной ставкой: 26245 под купон 12% и 26238 с купоном 7,1%. На текущий момент доступны результаты аукциона По ОФЗ-26245 данные весьма позитивные. Удалось разместить почти 140 млрд руб. по номиналу при спросе в 223 млрд. Доходность по цене отсечения составила 15,50% годовых.