Главное
В конце месяца рубль достиг наименьших значений за год по отношению к юаню и евро, тогда как доллар повысился до весенних максимумов. Влияние факторов валютной динамики оказалось сильнее, чем воздействие факторов, поддерживающих курс национальной валюты.
• Доллар США завершил сентябрь месяц на наименьшем уровне за год. Федеральная резервная система инициировала изменение денежно-кредитной политики и сократила основную процентную ставку. Данный фактор смягчения монетарных мер, вероятно, давить на американца будет способствовать укреплению других валют мира, а также стимулировать рост рискованных активов и цен на сырьевые товары.
На сырьевом рынке нефть Brent падала до $71, утром немного выросла до $71,5. При стабилизации сопротивление будет на уровне $73. Золото поднималось выше $2685, но наблюдается усталость от непрерывного роста, возможны резкие корректировки. Газ NG волатилен и находится в восходящем тренде, но откатывается к $2,7 с максимумов месяца под $2,9.
В деталях
Вчера рубль по отношению к юаню ослаб на 0,2%, биржа пара CNY/RUB завершила торги выше 13,17. С начала месяца китайская валюта выросла почти на 10%. Также укрепились внебиржевые доллар и евро: за месяц американец прибавил почти 1%, а евро — более 2%. Курсы ЦБ на 27 сентября: 92,4 (доллар) и 103,2 (евро).
Существует множество объяснений сложившейся ситуации: укрепление юаня на международном валютном рынке относительно доллара достигло отметок летнего периода 2023 года, возникновение возможностей для спекулятивных операций с использованием юаней между биржевыми и внебиржевыми площадками, трудности в управлении открытыми позициями по валюте и временный недостаток ликвидности на российских торгах, стабилизация импортных потоков и замедление экспортной деятельности. Негативное влияние оказала повышенная волатильность цен на нефть и снижение стоимости барреля до минимального уровня за год.
В поддержку рубля теоретически должен был выступить Центробанк, который в сентябре вновь увеличил ключевую процентную ставку – это обычно оказывает сдерживающее воздействие на спрос на валюту со стороны импортеров. Однако уже два последовательных заседания демонстрируют ослабление национальной валюты. Негативное влияние факторов предложения перевешивает позитивный эффект денежно-кредитной политики для курса. налоговый период: Ожидается пик платежей по НДПИ в понедельник, 30 сентября. Это повлечет рост предложения валюты на рынке из-за продажи экспортерами перед уплатой рублей в бюджет. Пока признаков укрепления рубля не наблюдается, возможно, появится чуть позже.
Начало торговой сессии по валютным парам демонстрирует курс китайского юаня в пределах 13,17, указывая на сдержанное развитие событий на Московской бирже в пятницу. С технической точки зрения, после значительного укрепления различных валют существует возможность отката назад. В перспективе нескольких ближайших дней нельзя исключать кратковременное снижение стоимости юаня до уровня ниже 13. Торговать китайским юанем возможно и на деривативом рынке – для тех, кто предпочитает динамичные сделки, рекомендуется рассмотреть фьючерс CRZ4.