Главное
Рубль достиг новых минимумов за год: юань уже близко к падению, начавшемуся в октябре 2023 года, доллар превысил 95, евро почти 105. С точки зрения технического анализа – перебор. Кроме того, увеличение предложения валюты Банком России в рамках бюджетного механизма может снизить колебания, стабилизировать курс и привести к коррекции сильно выросшей стоимости иностранных валют.
На долговом рынке цены ОФЗ падают без остановки: индекс гособлигаций RGBI приблизился к 100 пунктам и находится на минимумах с 2022 года. В настоящий момент факторы негативны, но в будущем ожидается улучшение ситуации.
• Доллар США продемонстрировал укрепление на международной арене в связи с эскалацией геополитической напряженности на Ближнем Востоке – он традиционно рассматривается как инструмент защиты капитала при повышении уровня неопределенности. Тем не менее, это не приводит к снижению стоимости сырьевых товаров; существует также риск перебоев в поставках энергоносителей.
Нефть Brent достигла отметки $78. Разрыв уровня $77 с технической точки зрения закрыт, прибыль зафиксирована. Золото сохраняет восходящий тренд, цена унции превышает $2660. Рост индекса доллара DXY до 102 пунктов не помешал ему. Газ NG достиг пика летнего периода — $3, а на европейском TTF уже выше $450. Фактор сырья может поддержать национальные валюты экспортеров.
В деталях
Рубль Обновились годовые минимальные значения: курс юаня приблизился к уровню пробития важной отметки 11 октября 2023 года, достигнув в течение дня максимума на уровне 13,56. Тогда разрыв произошел из-за увеличения допустимого объема переводов валюты за границу экспортерами, а показатель чуть выше – около 13,7. В настоящее время курс пары CNY/RUB возвращается к значениям, характерным для предыдущего года, поскольку предложения иностранной валюты на торговой площадке не соответствуют возросшему спросу вследствие стабилизации импортных операций и сокращения экспортных объемов.
Курс нерегулируемых доллара и евро также вырос. По данным ЦБ на 4 октябряПоказатели равны 95 и почти 105. Недостаток ликвидности связан с трудностями, возникшими из-за открытой валютной позиции.
В сентябре совместная позиция Центробанка и Министерства финансов по сглаживанию колебаний валютного курса и бюджетному правилу оставалась нейтральной. Продажи иностранной валюты практически не велись. Предполагалось, что в октябре ситуация изменится. вот свежие данныеС начала ноября объем продаж иностранной валюты превысит сентябрьские показатели в 25 раз: по 5,3 миллиарда долларов в день вместо 200 миллионов. Такая ситуация может приостановить ослабление рубля и рост юаня.
Вчера реакция на новость была умеренной, пара CNY/RUB ушла под 13,5 в минус четверть процента. Тенденция может сохраниться. Тактически может быть интересна идея в CRZ4 поймать локальный разворот юаня в гэпе под 13,7 с перспективой отката на 13. Главное активным трейдерам — про стопы не забывать. А на утренней валютной площадке курс юаня демонстрирует снижение к уровню в 13,46.
ОФЗ все ниже и ниже. Стоимость активов уменьшается, а доходность поднимается до исторических максимумов. Индекс государственных облигаций RGBI накануне снизился на 0,8% и приблизился к отметке в сто пунктов. Ниже расположены уровни, характерные для 2022 и 2014 годов. Переоценка долговых обязательств происходит под воздействием жесткой денежно-кредитной политики Центрального банка и потребности Министерства финансов во финансировании по высоким ставкам.
Несмотря на преобладающие сейчас негативные настроения, ситуация не настолько безнадежна. В случае принятия Центробанком решения о дополнительном ужесточении денежно-кредитной политики в конце октября и повторного повышения процентной ставки, мы прогнозируем смягчение монетарных мер и изменение направления тренда во втором квартале 2025 года. Данные ожидания будут учтены заранее. В настоящий момент можно предположить наличие заключительных продаж, вызванных избыточными эмоциональными реакциями. Приобретение активов по существенно сниженным ценам представляется привлекательной возможностью с точки зрения долгосрочных перспектив. заработка 28%.