В деталях
На старте основной торговой сессии Московской биржи наблюдается незначительная динамика – значение индикатора находится около отметки в 2700. В течение дня инвесторов ожидает обнародование финансовых показателей ряда компаний.
С утра уже отчитались Сбербанк, ИКС 5 и Селигдар. Бумаги Сбера увеличились на 0,3%, Селигдар показал рост более чем на один процент, а индекс ИКС 5 незначительно поднялся.
В ходе торговой сессии отчеты о результатах деятельности за первый квартал двадцатишестого года опубликуют ДОМ.РФ, ЭЛ-5 Энерго, РусГидро, Юнипро и Esfa.
Совещание правления, посвященное выплате дивидендов, состоится ММЦБ, Росгосстрах и Россети Северо-Запад.
По примеру золота дешевеют и ценные бумаги Полюса (-1,5%).
Дорожают:
Дешевеют:
Стоимость валютной пары юань/рубль зафиксировалась на отметке около 11.
Облигационный индекс RGBI утратил значительную часть прироста, отмеченного в апреле, после встречи Центробанка, где регулятор озвучил более консервативную позицию, нежели предполагали аналитики.
Внешний фон
Контракты на нефть марки Brent демонстрируют рост – июньский фьючерс увеличился примерно на один процент и достиг отметки в $112,4 за баррель. Во вторник фондовый индекс S&P 500 показал снижение на 0,49%. В настоящее время наблюдается небольшое повышение стоимости фьючерса на этот же индекс – рост составляет около 0,1 процента. Торговля акциями в Азии ведётся с переменным успехом.
В фокусе
Фондовый рынок Москвы опустился до отметок, характерных для января. Основные факторы распродаж:
• Негативную реакцию участников рынка вызвали действия Центрального банка: снижение ключевой ставки было воспринято как признак возможной приостановки цикла повышения процентной ставки из-за расширения прогнозных границ. Несмотря на то, что инфляционное давление постепенно снижается, сохраняются риски ускорения роста цен во второй половине года. Сегодня будет опубликована статистика по ценообразованию за неделю – ожидается повышенная волатильность в вечернюю сессию.
• Отсутствие значительного прогресса в процессе мирного урегулирования украинского кризиса не вселяет оптимизма. Геополитический фактор риска, влияющий на российские активы, остается высоким и сдерживает потенциальный рост стоимости рынка.
• Динамика валютных курсов оказывает существенное влияние на стоимость акций компаний-экспортеров, которые формируют значительную долю Индекса Московской Биржи. Европейская валюта и китайский юань достигли минимальных отметок за год, а американский доллар демонстрирует самый низкий уровень за три года. Наблюдаемое соотношение спроса и предложения на денежном рынке связано с ограничениями покупок из-за ключевой ставки и бюджетного правила, в то время как продажи стимулируются высокими ценами на сырьевые товары. В мае ситуация может претерпеть изменения: после праздничных дней ожидается выход Министерства финансов для приобретения валюты, что потенциально способно повернуть курс доллара с отметки ниже 75 к уровню около 80 в среднесрочной перспективе, а юаня – из диапазона до 11 к диапазону 11-11,5. Это окажет положительное воздействие на акции экспортеров.
Учитывая совокупность текущих обстоятельств, наблюдается краткосрочная нисходящая тенденция рынка акций, однако она развивается в рамках широкого горизонтального диапазона для Индекса Московской Биржи. Оптимистичные ожидания сохраняются – целевой уровень бенчмарка в 3300 пунктов остается актуальным; к концу года прогнозируется снижение ключевой ставки Центрального банка до 13%, а курсы валют могут превысить текущие значения на 10% или более, что также подкрепляется значительным дивидендным потенциалом.