Рынок США
В среду индекс S&P 500 и индекс NASDAQ 100 показали рост на рекордные 9,52% и 12,16% соответственно. Индекс Russell 2000 увеличился на 8,50%.
Все отрасли экономики завершили торговую сессию с положительной динамикой; наибольший прирост показали технологические компании (+24%), тогда как наименее заметный – представители сектора недвижимости (+2%).
Позитивные изменения на рынке произошли вскоре после сообщения президента Трампа в одной из социальных платформ о временной отмене тарифов практически для всех государств, с сохранением незначительной пошлины в размере 10%.
Не все обстоятельсвта были благоприятными. Повышение тарифов на Китай до 125% поместило технологические компании, зависящие от импорта, как Apple, в невыгодное торговое положение. Крупнейшие торговые партнеры США — Канада, Мексика и ЕС — по-прежнему сталкиваются с более высокими тарифами, и рынок, похоже, это осознал.
В марте потребительская инфляция снизилась с 2,8% до 2,4% в годовом исчислении, но инвесторы и трейдеры пока мало внимания обращают на эти данные из-за текущей экономической напряженности.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже растут.
Ведущие фондовые индексы США демонстрируют снижение стоимости на старте основной торговой сессии.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-6.25) растет. Индекс STOXX 50 прибавляет 4,8%.
Евросоюз приостановил ответные меры против США после заявления президента Дональда Трампа о девяностодневном переносе таможенных пошлин. Временное прекращение этого конфликта дало возможность европейским индексам частично восстановить утраченные позиции.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) демонстрирует рост стоимости, торгуясь в положительной зоне. Гонконгский индекс Hang Seng показал увеличение на 2% накануне.
Инвестиционная компания Goldman Sachs пересмотрела в сторону понижения ожидания по росту валового внутреннего продукта Китая, установив их на уровне 4% в 2025 году (ранее прогнозировалось 4,5%) и 3,5% в 2026 году (предыдущий прогноз – 4%). Причиной пересмотра стали введенные тарифы. До этого аналогичный пересмотр был сделан аналитиками Citi.
Данные за март свидетельствуют о дефляционных процессах в экономике Китая, поскольку потребительские цены продолжают снижаться уже второй месяц подряд. Это указывает на недостаточную активность внутреннего рынка сбыта. Усиливающиеся торговые конфликты усложняют реализацию намеченных правительством планов.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) Московская биржа растёт. Индекс Nikkei 225 увеличился на 9,13%.
Япония выразила готовность к соглашению с администрацией Трампа одной из первых стран, поэтому значительный подъем котировок после уменьшения пошлин до 10% не кажется неожиданным. Важно наблюдать за условиями, на которых две страны смогут поддерживать взаимовыгодное торговое сотрудничество.
Товарные рынки
• Цена на золото (GOLD-6.25) увеличивается. По информации, полученной от биржи COMEX, стоимость этого металла с доставкой в мае достигла $3127 за тройскую унцию, что на 2% выше предыдущего значения.
Несмотря на приостановление роста тарифов, неопределённость на рынках не исчезла полностью. Прояснилось немного, но этого недостаточно, чтобы с энтузиазмом инвестировать в рискованные активы, и поэтому растёт цена золота.
• Нефть (BR-4.25Марка Брент по июньскому контракту стоит $63,1 за баррель, упав на 3,5%.
Нефтяные котировки падают под давлением ситуации вокруг Китая, главного потребителя нефти глобально.
Пошлины США в размере 125% и дефляция из-за слабого внутреннего спроса — два фактора, негативно влияющие на экономику страны и промышленность.
• Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже прибавляет 5,2%.
Самый лучший день
День, подобно многим предшествующим, открылся незначительным увеличением показателей, пока не повлияло заявление в социальной сети Truth Social, радикально перевернувшее ход событий. В ответ на это Китай ввел повышенные тарифы, достигнувшие 84% за одну ночь, а Джейми Даймон, выступая на Fox Business, выразил уверенность в приближении рецессии для Соединенных Штатов.
Похоже, слова Даймона дошли до президента, и вскоре после этого последовал беспрецедентный совет по ценным бумагам (внутренний или внешний?): «Сейчас самое подходящее время для приобретений!».
Рынок долговых обязательств, с которым Трамп постоянно находился в противоречии, продемонстрировал признаки распродажи на этой неделе, что могло бы указывать на начало продолжительного периода снижения. Доходность 30-летних государственных облигаций США увеличилась на 0,5% всего за три дня – это была самая стремительная коррекция с 1982 года. Вслед за этим наблюдалось восстановление стабильности на рынке долговых инструментов.
После этого рынок акций подошел к моменту своего дебюта.
За несколько часов после полудня восточного времени президент Соединенных Штатов разместил дополнительное заявление о временной отмене значительных таможенных платежей для 75 государств, выразивших готовность к переговорам, на срок трех месяцев. Тем не менее, в отношении Китая существующие тарифы были не только сохранены, но и повышены до уровня 125%.
Вслед за этим последовало позитивное изменение во всех областях рынка. Компания Apple продемонстрировала наилучший результат с 1998 года, а Philadelphia Semiconductor Index – рекордный рост в своей истории. Индекс Dow Jones также показал крупнейшее суточное увеличение за всю историю.
Индекс NASDAQ достиг лучшего значения со времени 2001 года, хотя и оставался на 14% ниже последних пиковых значений. По информации Bloomberg, рыночная капитализация индекса S&P 500 увеличилась на $4,3 триллиона при росте показателя на 9%.
Остаётся причина для беспокойства: десятипроцентные пошлины для всех – это существенная сумма. Канада, Мексика, ЕС и Китай столкнутся с более высокими сборами. Технологические компании, производящие товары за рубежом, уже потеряли тридцатую часть стоимости по сравнению с недавними максимумами.
Учитывая статистику импорта за прошлый год, установление таможенных пошлин в отношении Китая может повлечь за собой увеличение налоговой нагрузки примерно на $550 миллиардов в текущем году. Несмотря на то, что эксперты Goldman Sachs пересмотрели прогнозы и уменьшили вероятность экономического спада, опасность сохраняется: у мирового сообщества остается ограниченное время – около 90 дней – для достижения соглашения с администрацией Трампа, иначе действие пошлин будет возобновлено.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый контракт. Подробную информацию о принципах работы с ним вы найдете в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами?
Если у вас нет статуса квалифицированного инвестора, необходимо сначала пройти соответствующее тестирование.
Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (для лиц старше 18 лет) перейдите в личный кабинет — Квалификация и тесты – Тестирование неквалифицированного инвестора — Деривативы.
Для максимального использования потенциала фьючерсных контрактов, рекомендуется пройти проверку и активировать маржинальную торговлю. При этом для заключения сделки потребуется лишь часть средств с вашего счета – в качестве обеспечения. В противном случае, приобретение фьючерса потребует суммы, эквивалентной полной стоимости договора.
• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» откройте профиль, затем «Квалификация и тесты», далее «Тестирование НКИ» и «Маржинальная торговля».
• Перейдите по ссылке: подключениеВ приложении откройте профиль, выберите счёт в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля».