Рынок США
• На прошедшей неделе индексы S&P 500 и NASDAQ 100 продемонстрировали снижение на 0,97% и 3,47% соответственно. Индекс Russell 2000 также показал отрицательную динамику, уменьшившись на 1,47%.
В пятницу, после нескольких дней снижения, американские акции продемонстрировали рост. Ситуация остается неопределенной, поскольку инвесторов беспокоят возможные тарифы и другие неожиданные решения, которые Дональд Трамп может принять во вторник в Конгрессе США. Тем не менее, данные по инфляции оказались лучше прогнозов, что вселяет надежду на скорое восстановление восходящего тренда.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже растут.
На предварительных торгах демонстрируется рост ключевых американских индексов.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-3.25) индекс Stoxx 50 увеличивается на 1,4%. Рост акций предприятий оборонной промышленности, вопреки противоречивым сведениям об инфляции, оказывает поддержку индексу. Евросоюз одобрил продолжение финансовой помощи Украине, что предполагает увеличение затрат и военных заказов.
В феврале потребительская инфляция достигла 2,4% в годовом выражении, что превышает прогноз в 2,3%. При этом показатель оказался ниже январского на 0,1 процентного пункта.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) акции торгуются в красной зоне. Индекс Hang Seng в начале недели увеличился на 0,28%.
Ежегодная сессия Всекитайского собрания народных представителей, высшего законодательного органа Китая, начнётся во вторник в Пекине и определит основные направления развития китайской экономики на ближайший период.
• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) завершил торги ростом на 1,7%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.25) стоимость драгоценного металла продолжает расти. По информации, предоставленной биржей COMEX, цена на золото с поставкой в апреле достигла отметки в $2882 за унцию, увеличившись на 1,1%.
• Нефть (BR-3.25) стоимость барреля нефти марки Brent, в соответствии с майским контрактом, составляет 73,1 доллара, что на 0,5% выше%.
На котировки влияет множество разнонаправленных факторов. Оценивать геополитические события вокруг российско-украинского конфликта сложно. Вероятно, соглашение о прекращении огня пока откладывается — для рынка нефти это позитив.
Утром сегодня Китай представил информацию об уровне промышленной деятельности за февраль, которая превзошла прогнозы аналитиков. Тем не менее, угроза торговых войн, развязанных Дональдом Трампом, сохраняется и способна сдерживать рост мировой экономики, что неблагоприятно сказывается на рынке энергоносителей.
По мнению большинства аналитических групп, санкции, введенные против Ирана и России, вряд ли существенно повлияют на объемы поставок нефти из этих стран в Азиатский регион. Усиление давления на теневой флот одной из стран может спровоцировать повышение конкуренции за суда, не находящиеся под санкциями.
• Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже торги проходят без существенных изменений, рост составил 0,03%.
Данные по инфляции приободрили инвесторов
Федеральная резервная система учитывает целый ряд факторов при определении ставки, и одним из ключевых является базовый индекс цен PCE, который в январе показал наименьшее значение за семь месяцев. Это в некоторой степени уменьшило опасения относительно возможного повторного роста других показателей инфляции.
Снижение темпов роста стало следствием затрат на медицинские услуги, которые уменьшились на 0,13% в сравнении с предыдущим месяцем и увеличились на 1,8% в годовом исчислении. Данный фактор, имеющий вес 19% в базовом индексе потребительских расходов (PCE), оказывает значительное влияние на итоговый показатель.
Влияние на общие рыночные ожидания касательно потенциального снижения ставки оказалось минимальным. Вместе с тем, вероятность внезапного и существенного роста инфляции уменьшилась.
В январе потребительские расходы продемонстрировали значительное снижение, несмотря на то, что личные доходы увеличились быстрее прогнозируемых значений (+0,9% вместо ожидаемых 0,3%). Рост доходов был обусловлен увеличением государственных выплат, включая социальное обеспечение, повышенную компенсацию и дивиденды.
В январе потребительские траты сократились на 0,2%, после увеличения на 0,8% в декабре. Снижение расходов на товары составило 1,2%. Вероятными факторами, повлиявшими на эту ситуацию, стали более холодная, чем прогнозировалось, погода в различных регионах страны и общая макроэкономическая нестабильность, негативно сказывающаяся на потребительском настрое. Инвесторы продолжают пристально отслеживать эти данные, поскольку они имеют значительный вес при определении величины валового внутреннего продукта.
Несмотря на то, что в пятницу американские акции выросли, общая картина на рынке неоднозначна.
Инвесторов в первую очередь беспокоят геополитические факторы, в частности, позиция Соединенных Штатов в отношении российско-украинского конфликта. Поскольку развитие событий во многом зависит от новостной повестки и неожиданных решений, таких как введение тарифов, многие из них предпочитают воздерживаться от рискованных инвестиций и действуют с осторожностью.