Японский фондовый рынок восстановился после резкого падения в апреле. Индекс Nikkei приблизился к отметке 30000, достигнув минимальных значений за полтора года. Восстановление произошло за чуть более месяца, но главным стимулом роста стали краткосрочные факторы. Рассмотрим, что влияет на японские рынки и какие значения индекса Nikkei можно ожидать в ближайшем будущем.
Политический фактор
• Согласно информации, предоставленной агентством Kyodo, уровень доверия к действующей власти в Японии на очень низком уровненаходится .
На внешнем контуре произошёл важный момент — торгово-экономические переговорные процессы с Соединенными Штатами Америки. Япония настаивает на защите своих интересов. В процессе ведения переговоров возникают разногласия, в частности по вопросу взимания таможенных пошлин на японские автомобили.
Японская сторона предлагает субсидированиеКомпания Tesla располагает сетью зарядных станций, однако стремится к полному отказу от тарифной политики. По сведениям Kyodo, третья стадия переговоров может быть запланирована на 23 мая.
Экономическая картина
• Премьер-министр Японии заявил, указывая на ухудшение финансового состояния государства по сравнению с ситуацией в Греции. Данным высказыванием он отклонил инициативу о сокращении налоговой нагрузки.
• В январе 2025 г. Банк Японии повысилпроцентные ставки достигли отметки в 0,5%, что является наивысшим показателем за последние 17 лет. Переход из режима отрицательных процентных ставок в марте 2024 года ознаменовал для экономики страны переход к принципиально новому этапу с положительной стоимостью кредитных ресурсов. Сигнал, поступивший в январе 2025 года, однозначно указывает на вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики с целью контроля над инфляцией и экономическим ростом.
• В мае доходность 40-летних государственных облигаций Японии превысила отметку в 3,6%, установив новый рекорд. Нестабильность на рынке долговых ценных бумаг усиливается на фоне растущих ожиданий ухода регулятора из этого сегмента рынка. Рекордные низкий спрос Аукцион по размещению облигаций выявляет структурные проблемы экономики государства.
Техническая картина
• За прошедший год индекс демонстрировал два значительных снижения, приближаясь к отметке в 30000 пунктов. Первое падение произошло вследствие повышения процентной ставки Банком Японии до уровня 0,25%, а второе – в период с марта по апрель 2025 года, когда ставка была увеличена до 0,5% и появились заявления о возможном введении высоких таможенных пошлин со стороны Соединенных Штатов.
Несмотря на внутренний политический кризис и сохранение структурных экономических проблем, индекс восстановился благодаря отсрочке повышения американских пошлин.
• На прошлой неделе сформировался нисходящий пинбар при попытке выхода к линии сопротивления. Вероятно, широкий горизонтальный канал в верхней части этого тренда постепенно опускается. Даже если индекс не сможет повторно достичь уровня 30000 пунктов, коррекция может оказаться весьма существенной, учитывая широту колебаний за последние месяцы.
Условия участия в торговле акциями на японском рынке
На Московской бирже доступны расчетные фьючерсы, привязанные к инвестиционному фонду iShares Core Nikkei 225 ETF. Этот фонд отражает изменения индекса Nikkei 225. В настоящее время наиболее актуален июньский контракт.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним можно узнать в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Инвесторам, не имеющим квалификации, необходимо сначала пройти тестирование.
Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ», а в конце — «Производные финансовые инструменты».
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, пройдите тест на маржинальную торговлю и включите ее. В этом случае для открытия позиции задействуется лишь часть депозита — в размере гарантийного обеспечения. Без подключения услуги для покупки фьючерса понадобится сумма, равнящаяся стоимости контракта целиком.
• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» откройте раздел Профиль, затем Квалификация и тесты, далее Тестирование НКИ, и наконец, Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или непосредственно в приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» и активируйте опцию «Маржинальная торговля».