Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за ноябрь и 11 месяцев 2025 г.
Основные показатели за одиннадцатимесячный период в сравнении с аналогичным периодом прошлого года
• Чистая процентная выручка увеличилась на 17,3% за год и достигла 2,8 триллиона рублей, что обусловлено расширением объема активов, приносящих доход.
• Чистые комиссионные доходы уменьшились на 2,7% за год, достигнув 656,2 млрд руб. Это снижение произошло на фоне высокого показателя предыдущего года, обусловленного изменением порядка учета доходов по некоторым операциям с корпоративными клиентами.
• В ноябре расходы на формирование резервов и переоценка кредитов, учитываемых по справедливой стоимости, достигли 491,3 млрд и 42,5 млрд рублей соответственно. Значительное изменение этого показателя по сравнению с прошлым годом было вызвано укреплением курса рубля.
• Без учета колебаний валютных курсов, стоимость кредитного риска увеличилась до 1,5%, по сравнению с 1,4% в аналогичном периоде предыдущего года. В ноябре данный показатель равнялся 1,4%, в то время как годом ранее он составлял 2,3).
• Операционные издержки увеличились на 14,8% за год, достигнув 996,2 миллиарда рублей. Показатель соотношения расходов к доходам составил 28,7%.
• Чистая прибыль Сбера увеличилась на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 1,57 триллиона рублей, при этом рентабельность капитала составила 22,5%. До налогооблагаемой прибыли прибыль также выросла на 13,9% за тот же период.
Основные показатели за ноябрь в сравнении с аналогичным периодом прошлого года
• Чистый процентный доход увеличился на 16,1% в годовом сравнении за ноябрь.
• Выручка от комиссий уменьшилась на 3,6%, достигнув 56,8 миллиарда рублей.
• Затраты, связанные с формированием резервов и переоценкой кредитов, которые оцениваются по справедливой стоимости, достигли 42,5 млрд рублей.
• Расчетный кредитный риск, не включающий колебания валютных курсов, оказался на уровне 1,4%, что ниже показателя предыдущего года, который составлял 2,3).
• Операционные издержки достигли 96,7 миллиарда рублей, что на 16,3% превышает показатель за предыдущий период%.
• Чистая прибыль увеличилась на 26,8% за год, достигнув 148,7 миллиарда рублей, а рентабельность капитала составила 22,7%.
В результате аудита прибыли за девять месяцев 2025 года основной и базовый капитал увеличились на 20,6% и 20,1%, достигнув 6,7 и 6,8 трлн руб. соответственно. Общий капитал также показал рост, увеличившись на 2,7% и составив 7,6 трлн руб., преимущественно благодаря полученной прибыли.
Показатели, характеризующие достаточность базового и основного капитала, выросли за месяц на 2,1 процентного пункта, достигнув значений 11,7% и 12,0% соответственно.
Взгляд БКС. Общая картина – умеренно позитивная. Кредитный портфель демонстрировал положительную динамику: корпоративный сегмент увеличился на 0,7% без учета влияния колебаний валютных курсов, розничный – на 1,4%, преимущественно благодаря росту ипотечного кредитования, которое за месяц увеличилось на 2,1%. Потребительские кредиты без обеспечения снижались, кредитные карты показали рост на 0,3%, а автокредиты значительно выросли – на 4,5% за месяц, хотя их доля в общем объеме остается небольшой).
Чистые комиссионные доходы вновь сократились на 3,6%. Операционные издержки продемонстрировали более быстрый рост – на 16,3% в ноябре, что выше среднего показателя за 11 месяцев (14,8%). Чистый процентный доход увеличился на 16,1% за год, в то время как в октябре рост составлял 25,5%, и эффект увеличения маржинальности по сравнению с прошлым годом оказался менее заметным.
Чистая прибыль увеличилась на 27% в ноябре по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако это связано с различиями в методе формирования резервов. За одиннадцать месяцев текущего года прибыль показала рост на 8,5%, а рентабельность капитала составила 22,5%