Что ждет рынок облигаций на этой неделе: заседание ЦБ и другие факторы. Акции ВТБ достигли максимума, бумаги Самолета также показали рост.

Индекс гособлигаций RGBI пробил поддержку на 116,4 п. Вероятнее всего, направляется к цели в блоке 115–115,3 п. Давление на котировки оказывает ухудшение ожиданий по предстоящему 13 февраля заседанию Банка России.

По мнению большинства экспертов, опрошенных средствами массовой информации, ключевая ставка, вероятно, сохранится на отметке 16%. По мнению аналитиков БКС, состояние рынка труда и изменения в денежной массе M2 указывают на возможность дальнейшего плавного снижения ключевой ставки на 0,5 процентного пункта. В случае, если Банк России приостановит снижение ставки в феврале, ему потребуется ускорить этот процесс в марте.

В начале сегодняшнего дня наиболее активная торговля развернулась на облигациях федеральных облигаций, предназначенных для розничных инвесторов, серий 26247, 26248, 26254 и 26252.

S

S

S

S

Индекс государственных облигаций RGBI, дневной график

Ожидаемые события

09/02, понедельник:

• Альфа-банк (СФО Альфа фабрика ПК-2) с 9 по 12 февраля будет собирать заявки на выпуск с залоговым обеспечением денежными требованиями объемом 10 млрд руб. в рамках секьюритизации портфеля потребительских кредитов. Предельная дата погашения выпуска — 01.07.2031, ожидаемая дата погашения — 01.01.2028 г. Предусмотрена ежемесячная амортизация. Купоны ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 17,5%. Прогнозируемая доходность — не выше 19,18% годовых.

10/02, вторник:

• Газпром капитал проведет сбор заявок на выпуск долларовых облигаций с расчетами в рублях. Серия БО-003Р-18. Срок — 5 лет. Объем — от $200 млн. Номинал — $1000. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир ставки — не выше 7,75%.
• Софтлайн планирует собрать заявки на выпуск серии 002Р-02. Срок — 2 года 10 месяцев. Объем — не менее 3 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 20,5%, что соответствует эффективной доходности к погашению в 22,54% годовых.
• Почта России проведет сбор заявок на два выпуска: 003Р-03 («фикс») и 003Р-04 (флоатер). Срок — 10 лет, оферта — через 3 года для «фикса» и через 2 года для флоатера. Планируемый совокупный объем — не менее 3 млрд руб. По выпуску 003Р-03 купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по доходности — не выше значения КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 4%. По выпуску 003Р-04 купоны плавающие, ежемесячные — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 3%.
• КАМАЗ проведет сбор заявок на два выпуска облигаций: серий БО-П20 («фикс») и БО-П21 (флоатер). Срок обоих выпусков — 2 года. Планируемый совокупный объем — 3 млрд руб. Купоны ежемесячные. Ориентир по ставке «фикса» — не выше 16,75%, что соответствует доходности к погашению в 18,10% годовых. По флоатеру ориентир спреда к ключевой ставке — не выше 3%.
• Производственная компания Фабрикс (ПКФ) начнет размещение дебютных облигаций серии 001Р-01. Срок — 3 года, предусмотрен call-опцион через 2 года. Объем — 300 млн руб. Купоны ежемесячные, фиксированные — 26,5% годовых.
• Мосрегионлифт проведет общее собрание владельцев облигаций серий БО-01 и БО-02.

11/02, среда:

• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ.
• По данным Росстата, будет обнародована статистика, отражающая изменения потребительских цен за неделю.
• Воксис проведет сбор заявок на выпуск серии 001Р-02. Срок — 2 года. Объем — 500 млн руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 21%, что соответствует доходности к погашению в 23,14% годовых.
• Аренза-про проведет сбор заявок на облигации серии 001Р-07. Срок — 3 года, есть амортизация. Дюрация — 1,9 лет. Объем — 300 млн руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 20%, что соответствует доходности к погашению в 21,94% годовых.

12/02, четверг:

• ГТЛК соберет заявки на валютные облигации с расчетами в рублях серии 002P-12. Срок — 3,5 года, есть амортизация. Объем — не менее $100 млн. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 9,5%.
• Трубная металлургическая компания (ТМК) проведет сбор заявок на выпуск дисконтных облигаций серии 002P-01. Срок — 10 лет, оферта через 3 года. Объем — не менее 13,5 млрд руб. Цена размещения — 75% от номинала. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 7%. Доходность к оферте — не выше 19,51% годовых.

13/02, пятница:

• Заседания Банка России, посвященное ключевой ставке. Публикация пресс-релиза — в 13:30 МСК. Начала пресс-конференции — в 15:00 МСК.
• Росстат опубликует данные по инфляции за январь.

Новости рынка

• Мосбиржа допустит облигации к торгам выходного дня.
• Минфин РФ зарегистрировал 6 дополнительных выпусков облигаций с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на общую сумму 2,5 трлн руб.
• Бывший владелец Домодедово подал новую жалобу в Верховный суд.
• ГК Самолет перенесла размещение дисконтных облигаций на серии 002Р-02 на неопределенный срок.
• ПИК не планирует обращаться за господдержкой.
• АКРА присвоило статус «под наблюдением» по рейтингу Аптечной сети 36,6. Оценка надежности остается на уровне BBB+(RU) с прогнозом «Стабильный».
• Эксперт РА понизило рейтинг Рольфа с BBB+ до BBB, сохранив прогноз «Развивающийся».
• Кронос 17 февраля запланировано начало размещения первой серии дебютных облигаций БО-01. Срок обращения – 3 года, оферта состоится через 1,5 года. Общий объем выпуска составит 200 млн рублей. Купонные выплаты будут ежемесячными и фиксированными до наступления даты оферты. Ориентировочная ставка составляет 27%, что обеспечивает доходность к оферте на уровне 30,61% годовых. Рейтинг — BB+.
• ИЛОН (сеть фитнес-клубов DDX Fitness) в конце февраля–начале марта планирует провести сбор заявок на дебютный выпуск серии 001Р-01. Срок — 2 года. Объем — 1 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 20%, что соответствует доходности к погашению в 21,94% годовых. Рейтинг — BBB+.
• ГК Aзот 17 февраля начнется прием заявок на выпуск серии 001P-02. Срок обращения – 5 лет, предложение потенциальным инвесторам – через 2 года. Выплата купонов осуществляется ежемесячно, их размер фиксирован до даты обращения. Ориентировочная ставка не должна превышать 17,25%, что обеспечивает доходность к дате обращения в 18,68% годовых.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, целесообразно обратиться к готовому портфельному решению, например, инвестиционному фонду «БКС Российские облигации».

Заполните небольшой опрос, и вы получите бесплатный курс «Как сформировать инвестиционную зарплату». В нём мы объясним, как функционируют инструменты с регулярными выплатами и какие факторы следует учитывать при их выборе.