Недельный обзор рынка долговых ценных бумаг с акцентом на акции компаний ОДК, Яндекса, ВУШа, «Полюс» и новости о росте стоимости акций SpaceX

Индекс гособлигаций RGBIВ настоящий момент наблюдается незначительное восстановление стоимости активов. Следующим уровнем, который необходимо преодолеть для продолжения роста, является отметка в 118,9 пункта. С поздней весны бенчмарк демонстрирует нисходящую тенденцию и приблизился к нижней границе долгосрочного восходящего тренда. Однако до окончания рабочей недели государственные облигации могут зафиксироваться на текущем уровне, поскольку инвесторы ожидают решения и комментарии от Центрального Банка Российской Федерации.

Наибольший объем операций сегодня утром фиксируется в бумагах ОФЗ-ПД с идентификаторами 26254, 26248 и 26238.

S

S

S

Ожидаемые события недели:

15/06, понедельник:

• Объединенная двигателестроительная корпорация (ОДК) Казначейство намерено принять предложения по двум видам ценных бумаг: 001Р-03 («фиксированная ставка», срок – 3 года) и серии 001Р-04 (с плавающей ставкой, срок – 2 года). Общий объем размещения составит как минимум три миллиарда рублей. По обоим инструментам купонные выплаты производятся ежемесячно. Ориентировочный уровень ставки по «фиксированной» облигации не должен превышать 16,75%, что соответствует доходности к погашению в размере 18,1% годовых. Для бумаги с плавающей ставкой ориентир – надбавка к ключевой ставке не более 3,5%. Техническое размещение запланировано на 18 июня. Рейтинг — А+. Подробнее — в статье.
• Алиум (входит в Биннофарм Групп) будет осуществлять прием заявок на первые облигации серии 001Р-01. Длительность обращения – два года, общий объем эмиссии составит 3 миллиарда рублей. Процентные выплаты будут фиксированными и производиться ежемесячно. Ориентировочный уровень ставки не превысит 18%, что эквивалентно доходности к дате погашения в размере 19,56% годовых. Техническое размещение запланировано на 18 июня. Рейтинг — А.
• ДОМ.РФТакже планируется проведение процедуры приема заявок на флоатер серии 002Р-09. Срок обращения – два года, предложение через полгода после выпуска. Объем размещения составляет двадцать миллиардов рублей. Купонные выплаты осуществляются раз в шесть месяцев и привязаны к ключевой ставке плюс спред. Ориентировочный уровень надбавки не должен превышать 1%. Техническое размещение назначено на 17 июня. Рейтинг — АА+.

16/06, вторник:

• Яндекс будет осуществлять прием заявок на бумаги двух серий: 001Р-04 (с плавающей ставкой, срок обращения – три года) и 001Р-05 (со стандартной процентной ставкой, срок обращения – два года). Совокупный объем выпуска составит не менее 30 миллиардов рублей. По обеим сериям предусмотрены ежемесячные выплаты процентов. Ориентировочный спред к ключевой ставке для бумаги с плавающей ставкой не превысит 1,5%. Ориентир процентной ставки по бумаге со стандартной ставкой – не выше 14%. Техническое размещение назначено на 19 июня. Рейтинг — ААА.
• ИЭК Холдинг Начнется прием заявок на выпуск с обозначением 001P-05. Продолжительность обращения – два с половиной года, общий объем составит 2 миллиарда рублей. Будут выплачиваться фиксированные купоны ежемесячно. Ориентировочная процентная ставка не превысит 17%, что эквивалентно доходности к погашению в размере 18,39% годовых. Техническое размещение запланировано на 19 июня. Рейтинг – А-.
• Новосибирская областьбудет осуществлять прием заявок на дополнительное размещение выпуска серии 34028. Объем эмиссии составит до 6,5 миллиардов рублей. Ориентировочная цена при дополнительном размещении – не ниже 100% от номинальной стоимости. Рейтинг — АА.

17/06, среда:

• Минфин РФ Также будет организовано проведение торгов по продаже федеральных облигаций (ОФЗ). Информация о конкретных выпусках, которые будут предложены инвесторам, станет доступна во вторник.
• Росстат опубликует данные по недельной инфляции.
• Банк Россиипредставит информацию о прогнозах инфляции среди населения.
• Авто финанс банк Запланирован прием заявок на выпуск серии БО-001P-19. Срок обращения – 3 года с объемом до 10 миллиардов рублей. Купонные выплаты будут фиксированными и производиться ежемесячно, ориентировочная ставка не превысит 15,46%. Рейтинг – АА.

18/06, четверг:

• ВУШ Начнется прием заявок на облигации серии 001P-07 с периодом обращения в три года и три месяца. Общий объем выпуска составит 1 миллиард рублей, купонные выплаты будут фиксированными ежемесячно. Ориентировочная процентная ставка не превысит 22,5%, что соответствует доходности к погашению на уровне 24,97% годовых. Техническое размещение состоится 23 июня. Рейтинг – BBB+.
• Полюс Начнутся приём заявок на размещение долговых бумаг в юанях под обозначением ПБО-11. Срок обращения – семь лет, а предложение будет доступно через пять лет после выпуска. Цена одной бумаги составляет тысячу юаней. Планируемый объем эмиссии составит как минимум один миллиард юаней. Проценты будут выплачиваться ежемесячно по фиксированной ставке, ориентир которой не превысит 8% годовых. В момент первичного размещения инвесторы смогут осуществлять расчеты либо в национальной валюте, либо в рублях. Выплата процентов и погашение облигаций будет производиться в юанях, однако при желании вкладчика возможна конвертация платежей в рубли. Техническое размещение запланировано на 23 июня. Рейтинг – ААА.

19/06, пятница:

• Состоится заседание Центрального Банка Российской Федерации по вопросам ключевой процентной ставки. Время обнародования официальной информации — три часа,thirty минут московского времени. Начало публичного выступления представителей регулятора намечено на семь часов вечера по Москве.
• Эн+ ГидроНачнутся приём заявок на выпуск облигаций в юанях серии 001PС-10 с периодом обращения два года. Цена одной бумаги – тысяча юаней, проценты будут выплачиваться ежемесячно и фиксированы. Ориентировочный диапазон ставки составит от восьми до девяти процентов годовых. В момент первичного размещения инвесторы смогут проводить расчеты как в юанях, так и в рублях; при получении купонных выплат или погашении облигаций – также возможно использование рублей. Минимальный размер заявки составляет эквивалент 1,4 миллиона российских рублей. Техническое размещение состоится 24 июня. Рейтинг – АА-.

Новости рынка

• Эксперт РА подтвердило рейтинг Группы Позитив По оценке в категории AA, перспективы развития были пересмотрены с «Растущих» до «Устойчивых».
• ЕвроТрансКомпания приобрела государственные облигации через предложение — серия 01 в количестве 29 606 штук, серии 003Р-01 в количестве 22 200 штук.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 14,5%.
• Процентные ставки на денежном рынке: RUONIA – 13,96%, RUSFAR ON – 13,87%, RUSFAR CNY – 0,22%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 15,14%.
• Прибыльность по 30 наиболее торгуемым корпоративным ценным бумагам (индекс IFX Cbonds) составила 15,31%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,64%.
• Средняя доходность по индексу замещающих долговых бумаг Cbonds составляет 7,75%.
• Показатель доходности индекса облигаций, номинированных в юанях, отслеживаемых Cbonds, равен 7,39%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности для самостоятельного выбора долговых инструментов, целесообразно рассмотреть готовое портфельное решение — инвестиционный фонд. «БКС Российские облигации».