Анализ рынка долговых ценных бумаг через данные Polymarket и программа выкупа акций банка «Московский Кредитный Банк»: условия участия

Индекс гособлигаций RGBI, поскольку он замер без видимых изменений — участники рынка ожидают ясности по итогам решения и заявлений Центробанка. Следующее заседание финансового регулятора намечено на эту пятницу. Большинство экспертов прогнозируют уменьшение ключевой ставки до 14%. Показатели процентных ставок денежного рынка (RUASFAR, RUOINIA) указывают на аналогичную тенденцию.

Polymarket, получивший популярность среди российских инвесторов благодаря своим предсказаниям относительно российско-украинского конфликта, собирает ставки. По мнению участников платформы, вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки составляет 95%.

В начале торгового дня наибольший интерес наблюдается к облигациям федерального займа с плавающей ставкой (ОФЗ-ПД) серий 26254, 26247, 26248 и 26238.

Букбилдинги:

• Яндекс будет осуществлять прием предложений по размещению двух серий облигаций: 001Р-04 (с плавающей ставкой, срок действия – три года) и 001Р-05 (со стабильной ставкой, срок – два года). Общий запланированный объем составит как минимум 30 миллиардов рублей. По обоим выпускам предусмотрена выплата купонов ежемесячно. Ожидаемый перепад к базовой процентной ставке по облигации с плавающей ставкой не должен превышать 1,5%. Ориентировочный размер купонного платежа для облигаций со стабильной ставкой – не более 13,7%, что эквивалентно годовой доходности в размере 14,59%. Техническое размещение запланировано на 19 июня. Рейтинг — ААА.
• ИЭК Холдинг будет организован сбор заявок по выпуску 001P-05 со сроком обращения – два с половиной года и объемом – 2 миллиарда рублей. Выплата купонов будет производиться ежемесячно, ставка фиксированная. Ориентировочный уровень ставки не должен превышать 17%, что соответствует годовой доходности в размере 18,39%. Техническое размещение также намечено на 19 июня. Рейтинг — А-.
• Новосибирская областьбудет организован сбор заявок по доразмещению выпуска серии 34028 с объемом – не более 6,5 миллиардов рублей. Ориентировочная цена размещения составляет не менее 100% от номинальной стоимости облигации. Рейтинг — АА.
• ХК Новотрансбудет осуществлен сбор заявок на дополнительный выпуск №1 флоатера серии 002Р-02 по цене, равной 100%. Предусмотрена ежемесячная выплата купонов, размер которых определяется ключевой ставкой плюс надбавка в размере 2,25%.

Новости рынка

• Набиуллина примет участие в пресс-конференции по ключевой ставке 19 июня.
• Аксаков: ключевая ставка может снизиться до 13% к концу лета. В апреле Анатолий Аксаков призывал ЦБ снизить ставку минимум на 1,5% — не сработало.
• Эффективные технологии признал, что компания допустила невыполнение обязательств по выплате процентных платежей по облигациям серии 001P-02 на общую сумму в 23,8 миллиона рублей.
• ОДК по результатам анализа предложений инвесторов определила размер выпуска «фикса» серии 001Р-03 как 11 миллиардов руб., а флоатера серии 001Р-04 – на уровне одного миллиарда. Процентная ставка по «фиксу» составила 16,5%, что эквивалентно доходности к погашению в 17,81% годовых. По флоатеру премия над ключевой ставкой составляет 3,5%. Техническое размещение состоялось 18 июня.
• Алиум (Биннофарм групп) благодаря повышенному интересу со стороны инвесторов увеличила запланированный объем дебютной эмиссии с трех до четырех миллиардов рублей. Процентная ставка по облигациям составила 17,5%, что соответствует доходности к погашению в размере 18,97% годовых. Техническое размещение также прошло 18 июня.
• Облачные технологии (работает под брендом Cloud.ru, ранее SberCloud) Заявки на размещение долговых ценных бумаг будут приниматься 30 июня. До погашения – через два года. Максимальный размер эмиссии составит до 10 миллиардов рублей. Процентные платежи будут фиксированными и производиться ежемесячно. Ориентировочный уровень доходности не превысит значение КБД Мосбиржи на сроке 2 года + 2,25% (~15,46%). Техническое размещение запланировано на 3 июля. Рейтинг – АА+.
• ДОМ.РФ установил окончательный ориентир спреда к базовой ставке по облигациям серии 002Р-09 на уровне 0,8%. Размещение посредством технического андеррайтинга состоится 17 июня.
• Эксперт РА подтвердило рейтинг Мегафона на уровне AАA, прогноз «Cтабильный».
• Эксперт РА повысило рейтинг Промомеда с A- до A, прогноз «Cтабильный».
• Т Плюс собирает заявки на плавающие процентные бумаги серии 002Р-02 22 июня. Срок обращения – три года. Плановый объем выпуска — 20 миллиардов рублей. Проценты начисляются ежемесячно, и их размер определяется ключевой ставкой плюс спред. Ориентировочный уровень спреда составляет 1,5%. Техническое размещение намечено на 25 июня. Рейтинг – АА-.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 14,5%.
• Показатели на денежном рынке: доходность RUONIA составляет 13,89%, по RUSFAR ON – 13,82%, а показатель для RUSFAR CNY равен 0,25%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 15,13%.
• Средняя доходность тридцати самых востребованных корпоративных облигаций (по данным IFX Cbonds) зафиксирована на уровне 14,64%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,56%.
• Уровень доходности индекса замещающих долговых бумаг от Cbonds – 7,72%.
• Доходность индекса облигаций, номинированных в юанях, согласно данным Cbonds, составляет 7,16%

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно формировать портфель из долговых инструментов, целесообразно рассмотреть готовое инвестиционное предложение – паевой фонд, «БКС Российские облигации».