Облигации, нефть и курс рубля: ключевые события финансового дня

Индекс гособлигаций RGBI пробил долгосрочные нисходящие сопротивления (район 119 п.) — позитивно, есть простор для роста как минимум к максимумам прошлого года.

Ключевым событием на этой неделе станет заседание Банка России, запланированное на пятницу, где будет принято решение по ставке. Большинство экспертов ожидают снижения ключевой ставки до уровня 15%. Похожей точки зрения придерживаются и аналитики БКС. Динамика ставок на денежном рынке также указывает на возможную дальнейшую эйфорию денежно-кредитной политики, так как они уже снизились до отметки, чуть ниже 15%.

Сегодняшнее утро ознаменовалось наиболее активной торговой деятельностью по облигациям федерального займа, предназначенным для розничных инвесторов, серии 26254.

S

Ожидаемые события

• Новабев Групп проведет сбор заявок на выпуск серии 003Р-03. Срок — 3 года, есть амортизация. Объем — 3 млрд руб. Купоны ежемесячные, фиксированные. Ориентир по ставке — не выше 15%, что соответствует доходности к погашению в 16,08% годовых.
• НАО Первое клиентское бюро (первое коллекторское бюро (ранее) будет принимать заявки на выпуск флоатера серии 001Р-10. Срок обращения – 3 года, предусмотрена амортизация. Планируемый объем – от 1 млрд рублей. Купонный доход выплачивается ежемесячно, процентная ставка будет зависеть от ключевой ставки и спреда. Ориентировочный размер спреда не превысит 4%.
• ТЕХНО Лизинг откроет книгу заявок на выпуск серии 001Р-08. Срок — 3 года, есть амортизация. Дюрация — 2 года. Объем — 476 млн руб. Купоны ежемесячные, фиксированные. Ориентир по ставке — не выше 24%, что соответствует доходности к погашению в 26,83% годовых.

Новости рынка

• Приставы арестовали средства ЮГК на 32 млрд руб.
• Минфин рассматривает увеличение лимитов по льготной ипотеке.
• Мосбиржа допустит облигации всех типов к торгам в выходные.
• СФО Совком Взыскание 18 марта планируется сбор заявок на выпуск облигаций, обеспеченных залогом. Срок обращения – 4 года, предусмотрен call-опцион через 2 года, присутствует амортизация. Общий объем выпуска составит 1 миллиард рублей. Купоны будут фиксированными и выплачиваться ежеквартально. Ориентировочный диапазон процентных ставок – от 16,5% до 17%.
• КАМАЗ 19 марта начнется прием заявок на размещение двух выпусков двухлетних облигаций: облигации с фиксированной ставкой серии БО-П22 и облигации с плавающей ставкой серии БО-П21. Общий запланированный объем размещения составит 5 млрд рублей. Оба выпуска имеют срок обращения в 2 года, с ежемесячной выплатой купонов. Ориентировочная ставка купона по облигации с фиксированной ставкой не превысит 16,5%, что соответствует доходности к погашению в 17,81% годовых. Для флоатера ориентировочный спред к ключевой ставке установлен на уровне не более 3,25%.
• ПКО Финэква 26 марта стартует размещение облигаций серии 001Р-02. Срок обращения – 4 года, предусмотрен опцион call через 2,5 года, присутствует амортизация. Общий объем выпуска – 1 миллиард рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно и имеют фиксированный размер. Ориентировочный диапазон ставки составляет 22,5–23,5% годовых. Приобретение облигаций возможно исключительно для квалифицированных инвесторов.
• ЛК Роделен 26 марта состоится прием заявок на размещение выпуска 002Р-05. Срок обращения облигаций – 5 лет, предусмотрены call-опционы и амортизация. Общий объем выпуска составит 500 млн рублей. Купонные выплаты будут фиксированными и осуществляться ежемесячно. Ориентировочный уровень ставки не должен превышать 23%.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 15,5%.
• Процентные ставки на денежном рынке: RUONIA составляют 14,85%, RUSFAR ON — 14,77%, а RUSFAR CNY — 13,86%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,17%.
• Средняя доходность по наиболее востребованным корпоративным облигациям (по данным IFX Cbonds) составляет 15,73%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 22,28%.
• Индекс замещающих облигаций Cbonds демонстрирует доходность в 7,98%.
• По данным Cbonds, доходность индекса облигаций, номинированных в юанях, составляет 7,11%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, целесообразно рассмотреть готовое портфельное решение, например, инвестиционный фонд «БКС Российские облигации».