Курс доллара и евро на 12 февраля: почему возобновился рост

Главное

• Индекс Московской биржи сохранил позицию внутри среднесрочного восходящего тренда, что является технически благоприятным сигналом, и курс вновь превысил отметку в 2750 пунктов. Рост котировок стимулировали факторы перепроданности, геополитическая обстановка и инфляция. Кроме того, настроениям покупателей акций способствовали изменения курсов валют и цены на сырьевые товары.

• Наибольший рост стоимости акций во время подъема рынка показали компании Яндекс, Норникель, ММК и НОВАТЭК.

• Рубль продолжил падение, а курс доллара стремится вверх к важному уровню сопротивления; при преодолении этой трендовой линии возможна техническая коррекция до отметки в 80.

• На внешнем контуре: глобальные индексы акций демонстрируют краткосрочную нейтральную динамику вблизи своих исторических максимумов, цена на нефть Brent снизилась после кратковременного роста выше отметки в $70, золото закрепилось выше уровня $5100, а стоимость газа NG превысила $3,2 — активные трейдеры используют краткосрочные колебания для получения прибыли.

В деталях

Индекс МосБиржи выкупился — в процессе длительного снижения, индикатор приблизился к ключевому уровню поддержки в районе 2700 пунктов и, как ожидалось, закрепился. Произошёл технический отскок вверх — позитивное влияние оказали эффект перепроданности и уровень поддержки. Восстановление было направлено к отметке 2750 пунктов, в течение дня достигалась отметка 2765 пунктов, а вечером сессия завершилась выше 2755 пунктов, что составило почти +1,5%. План-минимум отработан полностью. Обороты на подъеме рынка выше объемов на спуске — вчера наторговали свыше 90 млрд руб. против 65 млрд во вторник, и это тоже хорошо.

Причины улучшения биржевого сентимента — помимо рыночной конъюнктуры, положительное влияние оказали геополитические и монетарные факторы. В средствах массовой информации стали активно освещать двусторонних переговоров в Москве и выборов на Украине — пока это лишь слухи, но их оказалось достаточно, чтобы побудить трейдеров к росту позиций и спровоцировать закрытие коротких позиций со стороны спекулянтов. Инфляция замедлилась до 0,13% за неделю и 6,36% годовых, а ценовые ожидания бизнеса снизились после январского скачка — завтра ЦБ придется учесть эти вводные, и мы по-прежнему не исключаем секвестр ключевой ставки на 50 б.п., до 15,5%.

Дополнительные факторы поддержки рынка — нефтяные фьючерсы достигли максимальных значений за последние полгода, стоимость барреля Brent поднялась до отметки в $70. После недавних распродаж золото и газ продемонстрировали стабилизацию, а курсы валют стремятся к значениям февраля, что указывает на возможность дальнейшего роста. Доллар США торгуется около 77,5, уровень сопротивления находится ниже 78, и его преодоление может спровоцировать скачок до февральского максимума в 80. Вместе с тем, реакция рынка на колебания цен на сырьевые товары остается сдержанной из-за временной задержки между моментом отгрузки и оплатой, а также сохраняющегося разрыва между ценой российской марки и эталонными сортами.

По технике — отскок индекса от линии трендовой поддержки в районе 2700 пунктов вселяет оптимизм и укрепляет среднесрочную формацию. Индикатор вернулся выше отметки 2750 пунктов и, при отсутствии выраженных негативных факторов, может вновь устремиться к уровню 2800 пунктов. Вероятнее всего, именно на этом уровне рынок и ожидает решения ЦБ по ставке — завтра в 13:30 МСК, волатильность, несомненно, возрастет. Ожидания рынка, заложенные в консенсусе по ставке в 16%, указывают на отсутствие позитивных ожиданий, и, следовательно, при их реализации, акции могут продемонстрировать быстрое движение вверх. В противном случае — снова к уровню поддержки в 2700 пунктов. Предпочтение отдается первому варианту.

Бумаги в фокусе

• Яндекс (+4%). Наиболее высокая динамика среди активов, входящих в индекс. Цена значительно выросла, превысив отметку в 4700 рублей, и, благодаря сильной инерции, в краткосрочной перспективе может приблизиться к годовым максимумам — важному уровню сопротивления в районе 4800 рублей. Основания для позитивных ожиданий — идеи обязательной предустановки отечественного ИИ на смартфоны и предложенные ЦБ варианты разрешения спора банков и маркетплейсов из-за скидок. Долгосрочная оценка высокая — 6200 руб., или еще +31%.

• Норникель (+3,7%). Корпорацией движет сильная динамика, обусловленная ожиданиями по дивидендам и высокими ценами на металлы обозначил главный генератор денежного потока группы. Состоялся скачок курса на 162 руб. Акции в среднесрочном аптренде, ближайшее сопротивление — под 164 руб., а при проходе вверх откроется потенциал для движения на недавние двухлетние максимумы — область выше 170 руб. Фундаментальные целевые — 190 руб., или на 17% выше текущих.

• ММК (+3,6%). Предпринимаются усилия для быстрого возвращения к февральским максимумам. На момент закрытия курс составил немного меньше 32 руб., при этом многомесячное сопротивление находится на отметке 32,4 руб., сегодня возможна спекулятивная торговля вблизи этого уровня. В настоящий момент отсутствует фундаментальное повышение стоимости – 32 руб. Фактор скачка — минпромторг предложил перенести сроки уплаты акцизов на сталь и НДПИ на руду на конец текущего года.

• НОВАТЭК (+3,2%). На курс валюты сильно влияет геополитическая обстановка. Он резко вырос до отметки в 1190 рублей. Следующее ближайшее сопротивление на графике – уровень в 1200 рублей. Компания представила отчетность за 2025 год – если рассматривать будущее, а не прошлое, то оцениваем результаты позитивно, нормализованная прибыль больше консенсуса. Целевые — 1400 руб., или +18%.

Ожидаемые события в четверг

Ключевые моменты

• Доклад Диасофта
• Финансовые показатели ЭЛ5-Энерго
• Международное энергетическое агентство представит ежемесячный отчет о состоянии нефтяного рынка

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.