Главное
Наблюдается очередное укрепление рубля, однако инвалюты по-прежнему находятся вблизи годовых минимумов, при этом нижняя граница курсов удерживается. В преддверии продолжительных выходных усилились геополитические риски, оказывающие поддержку валютным позициям. До конца весны возможна существенная девальвация валютных пар, что может быть использовано активными трейдерами через фьючерсные контракты.
• На товарном рынкеНефть марки Brent демонстрирует снижение ниже отметки в $63 из-за пессимистичных прогнозов относительно мирового спроса на сырьевые товары, хотя, вероятно, объем торгов уже достигнут; золото откатывает к уровню $3300 за унцию, что указывает на коррекцию, но остается в рамках восходящего тренда; природный газ (NG) характеризуется высокой волатильностью и демонстрирует заметный рост до $3,4, хотя возможны дальнейшие снижения.
В деталях
Рубль не спешит покидать текущие позиции, курсы валют продолжают оставаться на многолетних минимумах. Внебиржевой доллар подешевел более чем на процент, опустившись к отметке 81,5, а биржевая пара юань/рубль (CNY/RUB) снизилась на треть процента, зафиксировавшись на уровне 11,17. Евро демонстрирует нулевую динамику, удерживаясь ниже значения 93,2. Курсы валют, установленные Центральным банком на 30 апреля, – здесь.
Валютные пары достигли локального минимума: курс доллара упал до 80,7, юань – ниже 11. Возможно удержание от новых минимумов до фактического разворота. Разворот инвалют вверх ожидается при сокращении экспортных притоков, росте спроса на валюту для импорта, вероятности корректировок бюджетного правила и нормативов репатриации выручки экспортеров. Геополитическая риск-премия в курсе национальной валюты может вновь расшириться из-за неопределенности на внешнем контуре. В начале лета Центробанк может решить о первом секвестировании ключевой ставки. Эти факторы предполагают снижение объемов предложения валюты на рынке и рост спроса на валютные инструменты.
В преддверии праздничных дней наблюдается усиление неопределенности, что может побудить игроков рынка со склонностью к спекуляциям переориентироваться на валютные активы, считающиеся безопасными. В связи с этим, прогноз Центрального банка по курсам валют на предстоящие выходные предполагает укрепление внебиржевого курса доллара и евро, а также возможное повышение стоимости биржевого юаня.
К концу следующего месяца предположительно наблюдается более выраженная динамика курсов инвалют. Пара USD/RUB может превысить 85, приближаясь к расчетным 90, а не к 80. Для юаня пограничным уровнем служит 11,5, к летнему сезону пара CNY/RUB видится у 12. Чтобы реализовать прогноз, можно использовать фьючерсы на доллар, евро, юань: SiM5, EuM5, CRM5. Необходимо адекватно сопоставлять ожидаемую доходность сделки с допустимыми рисками, в спекулятивной торговле помогают. стопы.