Победа Дональда Трампа на президентских выборах в США может представлять риски для инвесторов из-за возможной нестабильности, вызванной его заявлениями, решениями и воздействием на экономику.
В повестке дня – угроза торговых войн. Риски уменьшились, но пренебрегать потенциальными последствиями нельзя. Необходимо изучить ситуацию в сфере внешней торговли более пристально.
Решения США
- Дональд Трамп намерен ввести «обоюдные тарифы»Тарифные меры для государств, применяющих импортные пошлины на продукцию из Америки, действуют с 2 апреля.
- Мексика и Канада.Ранее президент ввел таможенные платежи в размере четверти стоимости еще в феврале. Они распространяются на товары, входящие в зону действия НАФТА. Недавно удалось перенести срок их применения до указанной даты. Пошлины затронут приблизительно половину импортируемых из Мексики товаров и 38% продукции, поступающей из Канады – это примерно полтора триллиона долларов ежегодно. Исключение составляют канадские энергетические ресурсы, на которые будет установлен тариф в десять процентов.
- Китай.В феврале были установлены таможенные платежи, составляющие десять процентов. С четвертого марта их величина была увеличена до двадцати процентов. Администрация президента объясняет эту меру противодействием нелегальному распространению наркотических веществ, подобно тому, как это было сделано в отношении предыдущих государств.
- ЕС. Высказывались опасения по поводу возможного введения пошлины в размере 25%, включая продукцию автомобильной промышленности.
Ответные меры
Согласно Bloomberg, Канада собирается ввести пошлины на американские товары на сумму около 20,6 миллиардов долларов, включая апельсиновый сок, арахисовое масло, вино и кофе. Впоследствии могут появиться тарифы на другие группы товаров, такие как автомобили, грузовики, сталь и алюминий. Общая сумма может составить около 86 миллиардов долларов.
Китай уже применил ряд мер, включая 15-процентный тариф на уголь и сжиженный природный газ из США. Помимо этого, как сообщает издание South China Morning Post, китайские власти введут пошлины на сельскохозяйственные товары из США.
Действия Трампа могут вызвать ограниченную реакцию со стороны ЕС, вероятны локальные решения. Такое развитие связано с экономической ситуацией еврозоны, которая приближается к стагнации, в том числе рецессией в Германии. Теоретически возможно введение дополнительных пошлин на импорт из США. Под угрозой — автомобили и фармацевтические товары. Европейские компании уже начали корректировать цепочки поставок.
Планы Евросоюза по постепенному отказу от российского алюминия маловероятно изменятся под влиянием действий Белого дома. Возможна ускоренная реализация этих мер в случае усиления протекционистской политики Трампа, но это может произойти не скоро.
Каковы последствия
Торговые конфликты способны спровоцировать развитие импортозамещения, в том числе китайской продукции. Санкции могут оказывать негативное влияние на мировую экономику. По прогнозу Tax Foundation, тарифы на импорт из Китая, Канады и Мексики могут снизить долгосрочный ВВП США на 0,3–0,4%.
В будущем возможно увеличение добычи нефти в целях обеспечения энергетической независимости Америки и снижения стоимости топлива для граждан. Первым шагом может стать рост добычи на сланцевых месторождениях.
В США фиксируется рост инфляции. Возможно ухудшение прогнозов по инфляции и смягчение курса денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. сегмента производных инструментовВ течение текущего года может произойти приблизительно три понижения процентной ставки Федеральной резервной системы на 0,25 пункта.
Федрезерв формально не зависит от Белого дома и других центральных банков мира, но реагировать на состояние экономики ему предписано. Возможно, ЕЦБ приближается к завершению цикла снижения ставок.
Заявления Дональда Трампа не являются безоговорочной гарантией. В период предыдущего президентства имели место словесные вмешательства, и согласование новых предложений может оказаться непростым процессом.
Идеи для инвесторов
За месяц S&P 500 потерялОслабление составило свыше четырех процентов. Показатель опустился до линии скользящей средней за последние двести дней, что предполагает потенциальное восстановление в ближайшее время, которое можно использовать для получения прибыли через фондовые контракты на Мосбирже. В Соединенных Штатах под угрозой оказались автомобильная промышленность и фармацевтический сектор, специализирующиеся на экспорте.
Увеличивается вероятность снижения курса пары EUR/USD до уровня $1,12 в среднесрочной перспективе. Курс на 7 марта составлял $1,09.
Существует перспектива значительного повышения в немецком фондовом индексе DAX, фьючерсы на который также доступны для торговли на Московской бирже. В этом случае, — 24 000 п. Котировка на 7 марта — 22 970 п. На дневном графике DAX сформировалась Дивергенция Медведя по RSI(14) сигнализирует о вероятности снижения цен.