Алмазная отрасль по-прежнему стагнирует без перспектив восстановления в ближайшее время. Тем временем в динамику драгоценных металлов вмешался новый фактор: волну волатильности спровоцировали высокие цены на нефть из-за конфликта в Иране. На этом фоне котировки Норникеля снизились. Мы считаем, что такая просадка не подкреплена фундаментальными факторами и носит краткосрочный характер. Подтверждаем парную идею « Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА» с целевым спредом 12% на начало мая.
Главное
• Три причины для парной идеи:
- В алмазной отрасли по-прежнему не наблюдается предпосылок к восстановлению в ближайшее время. Индийская статистика, хоть и показала рост чистого импорта алмазов, тем не менее фиксирует рекордно низкие показатели.
- Котировки Норникеля утянуло вниз падение цен на драгметаллы, вызванное спекулятивными продажами при высоких ценах на нефть.
- Соотношение текущей цены акций Норникеля и ее прибыли ( P/E) находится вблизи справедливых 8х. При этом Р/Е АЛРОСА выше 30х против исторических 7х, и в ближайшее время перспектив роста прибыли компании нет.
Полная статья доступна зарегистрированным пользователям
Зарегистрируйтесь или войдите в аккаунт всего за минуту — и получите полный доступ к статье.