На фоне действующих ограничений и нехватки доступных финансовых инструментов, российские инвесторы проявляют повышенный интерес к драгоценным металлам. БКС предоставляет возможность приобретения платины и палладия на биржевом рынке с использованием рублей. В данной статье мы обсудим ценообразование и потенциальные возможности этих металлов, проанализируем их колебания стоимости и характерные черты.
Ценовая динамика
В первую очередь рассмотрим изменение цен на эти материалы начиная с 2024 года и за последние пять лет:
С начала 2024
- Платина: -4,4%
- Палладий: -10%
Средняя цена за год:
- Платина: $959,31 (+1,6% с текущих)
- Палладий: $1165,46 (+18% с текущих)
За 5 лет (с 2020 г.)
- Платина: -2%
- Палладий: -49%
Средняя цена за 5 лет:
- Платина: $967,36 (+2,4% с текущих)
- Палладий: $1645,67 (+66,6% с текущих)
Как видно из анализа, стоимость платины практически не изменилась ни за последние пять лет, ни в текущем году. В то же время цены на палладий продемонстрировали более значительную коррекцию.
Два металла торгуются ниже среднего показателя за пять лет.
Корреляции
Таблица показывает коэффициенты корреляции платины и палладия с другими активами за последние пять лет.
Как проследить взаимосвязь
Значение коэффициента корреляции, приближающееся к единице, указывает на тесную связь между активами. В случае показателя -1 наблюдается тенденция к обратному движению цен. Если же коэффициент близок к нулю, то говорить о наличии взаимосвязи не приходится.
Анализ данных выявляет у палладия выраженную отрицательную корреляцию с фондовым индексом S&P 500, курсом доллара США (DXY) и ценой на золото.
В свою очередь, платина демонстрирует заметное взаимодействие с серебром и незначительную зависимость от колебаний российского фондового рынка.
Рассматриваемые в данном обзоре активы слабо связаны между собой.
Что делают профессионалы
Палладий
Согласно данным COT, примерно 70 процентов контрактов, которые держат специалисты, — это шорты. На первый взгляд это внушительное преимущество. Но для предсказания будущей динамики важен ход изменения позиций, а не их общее число.
В период летних месяцев крупные игроки демонстрировали максимальную короткую экспозицию по фьючерсным контрактам за десятилетний горизонт. Одновременно с этим стоимость металла находилась на минимальном уровне со времени 2018 года. В начале сентября наблюдалось заметное уменьшение количества шортов, что спровоцировало повышение цен примерно на тридцать пять процентов от уровня летних минимумов.
В конце октября произошла некоторая фиксация полученной прибыли. Важно отметить, что после этого короткие позиции не увеличивались в объеме. Если эта тенденция к постепенному уменьшению сохранится, то можно ожидать устойчивого повышения стоимости палладия.
Платина
Положение с платиной не демонстрирует такой же выраженной картины. За последнее десятилетие специалисты, как правило, занимают позицию в основном на увеличение (лонг).
В поздних числах октября был зафиксирован пиковый уровень длинных позиций со времени февраля 2021 года, после чего последовательное снижение продолжилось. В настоящее время крупные игроки все еще удерживают чистую позицию на покупку, но в умеренном количестве. Доля контрактов с опцией покупки к контрактам с опцией продажи составляет около шестидесяти процентов против сорока.
Количество лонгов снижалось на протяжении нескольких недель, но текущие сведения говорят о начальном восстановлении прироста.
Сезонность
На диаграмме отображена сезонная динамика для обоих металлов.
Для значительного числа металлов наиболее благоприятным периодом является зима, охватывающая декабрь, январь и февраль. К этой тенденции придерживаются и платиновые металлы, такие как палладий.
Представленный график демонстрирует ожидаемые значения цен на различные металлы до завершения текущего года, учитывая сезонные колебания.
При условии сохранения прошлых закономерностей, к концу 2025-го палладий может достичь отметки в пределах $1166 за унцию, а платина – уровня между $1014 и $1015.
Техническая картина
Палладий
- Стоимость актива на протяжении некоторого времени удерживается внутри определенного диапазона колебаний, ограниченного значениями 860 и 1250.
- Начиная с конца июня наблюдается тенденция к повышению.
- Пробой уровня 200-дневной скользящей открывает путь к верхней границе зоны колебаний, приблизительно на уровне 1250.
Платина
- Стоимость актива колеблется внутри пределов формирующегося треугольника, ограниченного двумя линиями долгосрочных трендов.
- Курсы торгуются возле 200-дневной скользящей средней. Пробой вверх может спровоцировать рост до верхней границы треугольника, после чего цена сможет достичь уровня сопротивления на 1095.
- В случае неудачи попытки прорыва вверх, существует высокая вероятность того, что торговая позиция будет пересмотрена в сторону снижения. В таком сценарии может последовать дополнительная проверка долгосрочных минимальных значений на отметке 835.
Как отыграть рост цен на драгоценные металлы
Биржевые палладий и платина. Инвесторам, пользующимся приложением БКС Мир инвестиций, доступна возможность совершать операции по покупке и продаже платины (PLT/RUB) и палладия (PLD/RUB) за российский рубль на грамм с расчетом на завтра (TOM). личном кабинете.
Торговля драгоценными металлами на Московской бирже осуществляется банками, предприятиями-производителями и потребителями этих ресурсов, крупными брокерскими организациями и управляющими компаниями, а также частными инвесторами.