Московская биржа с 21 апреля 2025 г. обновляетОпределены принципы работы и настройки для определения размера финансирования по фьючерсным договорам с ежедневным продлением (так называемым «вечным» фьючерсом) на валютные пары.
Изменения направлены на повышение удобства и предсказуемости работы со средствами для всех пользователей.
Досрочное исполнение вечных фьючерсов
При совершении сделок на вечные фьючерсы по валюте клиент, направивший заявку на исполнение, оплачивает единовременный сбор в размере 3% от номинальной стоимости контракта клиенту, чьи позиции реализованы без заявки.
Предполагается, что новая система исполнения будет применена к «вечным» контрактам на сырьевые товары, биржевые индексы и ценные бумаги.
Изменение расчета фандинга
Для повышения точности ценообразования вечных фьючерсов на валюту величина параметра K2, применяемого при расчете фандинга (SwapRate) для вечных фьючерсов на пары «доллар США – российский рубль» и «евро – российский рубль», возрастет с 0,1% до 0,15%.
Данный параметр K2 оказывает воздействие на предел величины финансирования, которое начисляется владельцам коротких позиций и списывается у держателей длинных позиций при наличии положительной ставки фандинга.
Механизм исполнения вечных фьючерсов
Для повышения эффективности арбитражных стратегий и формирования более точных цен механизм исполнения бессрочных фьючерсных контрактов на валюту создан по инициативе банков и брокеров.
Клиенты могут оформить распоряжение на выполнение вечного фьючерса в квартальный контракт не позднее, чем за десять рабочих дней до реализации квартальных фьючерсов на тот же базовой актив, четыре раза в год.
Первоначально выполняются взаимные задания. При неравномерном распределении объёмов заданий на выполнение краткосрочных и долгосрочных позиций, избыток объема выполняется без подачи новых заданий.
Выбор счетов для выполнения без поручений осуществляется пропорционально величине открытых позиций по убыванию. При расчете применяют округление вверх, вследствие чего выполнение вечных контрактов касается не всех клиентов.
Описание бессрочных договоров на валютные пары опубликовано в отдельном месте. разделе сайта Мосбиржи.