В прошлом месяце индекс Московской биржи достиг двухлетнего максимума, но теперь находится почти на 15% ниже. Из всех ликвидных бумаг только две смогли вырасти в цене за это время.
Отмахнулись
20 мая показатель МосБиржи достиг пика с начала 2022 года, превысив 3520 пунктов. Через месяц непрекращающегося снижения индекс упал до 3010 пунктов, что составляет -15% к максимумам.
Подавляющее большинство, а именно 96%, акций, входящих в индекс, показали снижение стоимости за рассматриваемый период; некоторые наименее ликвидные бумаги потеряли до 30%. Тем не менее, две акции, включенные в состав данного бенчмарка, не подверглись влиянию распродаж на общем рынке – это Аэрофлот и ПИК. Проанализируем их основные финансовые показатели и оценим технические возможности акций.
• Аэрофлот. За прошедший месяц стоимость акций выросла на 5%. С начала текущего года они стали безоговорочными лидерами, показав прирост в 77%, что является наилучшим результатом среди всех компонентов индекса Московской Биржи. Сам бенчмарк на данный момент находится в отрицательной зоне по итогам года. Финансовая отчетность компании демонстрирует устойчивый положительный тренд: за первый квартал удалось достичь чистую прибыль, однако в период высокого летнего сезона прогнозируется дальнейший рост операционно-финансовых показателей. Оптимистичные ожидания восстановления бизнес-процессов, подкрепленные этим фактором, спровоцировали ралли, которое развивается вопреки общей негативной тенденции на рынке. В связи с этим, целевые значения, основанные на фундаментальном анализе, могут отставать от динамики котировок акций.
В течение последних дней наблюдалось достижение уровней, не зафиксированных со января 2022 года. Психологически важный рубеж в 60 рублей был успешно преодолен, а максимальная отметка периода составила почти 64 рубля, что является значимым сопротивлением. В настоящее время акции торгуются вблизи этих максимумов, превышая отметку в 62 рубля. Существует устойчивый принцип на бирже: акции, продемонстрировавшие стойкость во время падения широкого рынка, при улучшении общей конъюнктуры начинают расти опережая общие тенденции. Индекс Московской Биржи после значительного снижения находится в состоянии перепроданности, что указывает на вероятность отскока, и соответственно, акции Аэрофлота сохраняют потенциал для достижения новых максимумов.
• ПИК. За месяц достигнутый результат на рынке самый высокий: +6% по сравнению с падением индекса широкого рынка. Аналитические данные демонстрируют устойчивость, негативные моменты налогов и процентных ставок отражены в текущей стоимости, но потенциал внутренней ценности бизнеса еще не раскрыт полностью. Таргет 1100 руб.
В начале июня наблюдался спад в ценах бумаг, сопоставимый с общим рыночным трендом. Впоследствии последовало резкое восстановление, а последующая волна коррекции рынка была проигнорирована акциями. 20 июня курс достиг отметки в 888 рублей — максимумов мая и последних двух месяцев. Ценовые формации указывают на восходящую тенденцию, ближайшая краткосрочная цель находится чуть ниже 900 рублей. В случае полноценного восстановления рынка после значительной коррекции, акции могут приблизиться к годовым пикам в районе 940 рублей, а выше располагаются максимумы февраля 2022 года.