Главное
• После кратковременного ослабления курс рубля начал корректироваться относительно юаня, однако затем обновил минимальные значения за день, продемонстрировав значительные потери.
• Цены на ОФЗ демонстрировали попытку отскока, однако после открытия торгов индекс государственных облигаций RGBI отступил, потеряв значительную часть дневного прироста.
В деталях
РубльПосле первоначального негатива и непродолжительного ослабления российская валюта умеренно корректировалась по отношению к юаню. Во второй половине торгового дня рубль вновь отступил, зафиксировав новый дневной минимум с ощутимыми потерями.
USDRUBF, 4-часовой
На среднесрочном горизонте все же логичнее выглядит постепенное возвращение курса рубля на более низкие экономически оправданные уровни. При этом недавний быстрый рост нефтяных цен лишь с лагом как минимум в один месяц способен привести к увеличению притока иностранной валюты от экспорта. К тому же этот эффект будет очень недолгим, учитывая, что котировки нефти не сумели задержаться на достигнутых недавно полугодовых вершинах.
Значительный геополитический дисконт на российскую нефть сохраняется и способен свести на нет позитивные изменения в ситуации на нефтяном рынке. Вместе с тем, негативное влияние сырьевого фактора в значительной степени компенсируется ослаблением рубля и снижением спроса на валюту со стороны импортеров, а также увеличением предложения доллара Центробанком в рамках бюджетного правила.
Пара CNY/RUB пока движется в русле сценария, обозначенного в пятницу: подъем в район 11,2 руб. Но для этого котировкам необходимо преодолеть область сопротивления 11,1–11,13 руб.
CNY/RUB, 15-минутный
Российский долговой рынокПопытки сформировать восходящую волну были предприняты. Индекс государственных облигаций RGBI изначально демонстрировал рост, однако затем возобновил нисходящий тренд и отыграл почти весь дневной прирост.
RGBI, дневной
В преддверии второго этапа переговоров между Россией, США и Украиной, запланированных на 4–5 февраля, инвесторы изучают информацию, связанную с этим событием. Ранее украинский президент сообщил о готовности Киева к конкретным действиям ради установления прочного мира.
В текущий день генеральный секретарь НАТО заявил о необходимости сложного выбора для заключения соглашения о прекращении военных действий. Он сообщил о предоставлении военной защиты Украине после достижения мирного соглашения. Глава Франции объявил о подготовке к контактам с президентом Российской Федерации. В целом, такой информационный контекст может оказывать поддержку котировкам ОФЗ.