Главное
В пятницу рубль значительно укрепился — доллар снизился до 84 рублей, юань приблизился к годовому минимуму, потеряв всего один процент. Евро же существенно подорожал.
Вследствие торговых войн доллар США упал до минимумов апреля 2022 года, наблюдается масштабная девальвация американской валюты. Евро получил выгоду от этой ситуации.
• Государственные облигации РФ восстанавливаются после периода снижения стоимости – индекс государственных облигаций RGBI увеличился на 1%. Наиболее целесообразно приобретать многообещающие активы в периоды распродаж.
• На товарном рынке После экстремальной турбулентности наблюдается снижение волатильности. Нефть Brent консолидируется под техническим сопротивлением $65. При прекращении КНР и США ввинчивать ставки цена барреля может достичь $68. Золото установило новый максимум унции у $3250, краткосрочно технически перекуплено, но общий тренд неизменно восходящий. Газ NG все так же слаб, потеря технической поддержки $3,5 не располагает к спекулятивному входу, пока лучше держать кеш.
В деталях
РубльВ пятницу был зафиксирован значительный рост стоимости китайского юаня по отношению к биржевому курсу – на 2,4%. В результате курс пары CNY/RUB снизился до отметки в 11,25. Техническая поддержка находится возле мартовской минимальной цены, которая составляет примерно 11,13. здесь.
Несогласованность внутренних биржевых котировок и курса рубля вызвана изменением стоимости мировых валют. девальвация юаня до 17-летних минимумов, обвал индекса доллара DXY В апреле 2022 года к пункту 99 ралли валютной пары EUR/USD достигло трехлетних максимумов, показав пик на уровне 1,147. Влияние распространяется на пары CNY/RUB, USD/RUB и EUR/RUB через кросс-курсы. DXY с технической точки зрения перепродан локально, а евро — перегрет.
Валютный рынок реагирует на глобальную торговую войну между США, Китаем и ЕС, курсы стран меняются.
Устойчивость рубля обусловлена некоторой самостоятельностью российской экономики и финансовой системы, а также барьерами, препятствующими перетоку капитала с 2022 года. Иностранные трейдеры отстранены от рынка. Сближение позиций РФ и США вновь приводит к сокращению геополитической премии в курсе рубля — визит спецпосланника Москва на фоне новостей из США приветствована рынком положительно. На курсе присутствует спекулятивная составляющая, поскольку публичных соглашений пока нет, однако оспаривать позицию рынка рискованно – рубль пока объективно прочен.
Вероятнее всего, к концу весны оптимистичный настрой ослабнет, и курс национальной валюты с некоторой задержкой будет отражать ухудшение ситуации на сырьевом рынке. Прогнозируется снижение поступлений от экспорта иностранной валюты и увеличение потребности в ней для осуществления импортных операций. В июне Центральный банк может пересмотреть решение о снижении процентной ставки, а смягчение денежно-кредитного регулирования оказывает негативное воздействие на курс национальной валюты. К летнему периоду наиболее вероятен сценарий, при котором стоимость доллара приблизится к отметке в 90 единиц, а юаня – к значению 12 против текущих 11.
ОФЗ Цены на государственные облигации восстанавливаются после недавнего обвала, и доходность снижается. В период максимальной паники наблюдались спекулятивные продажи с ожиданием возвращения цен на бумаги к росту. Индекс государственных облигаций RGBI отскочил от минимума на 2%, превысив уровень в 107,8 пункта. Сегодня возможно продолжение роста ценового индекса долгосрочных облигаций.
Тарифные страсти несколько улеглись, появился Геополитическая обстановка благоприятна, курс рубля высок, а инфляция в марте… замедлиласьСамая эффективная тактика — приобретение акций с потенциалом во время снижения цен. Прогноз — годовой. доходность выше, чем во вкладах.