Главное
• После публикации пятничного решения по ставке Центральный банк позволил рублю частично компенсировать сентябрьские потери. Курс российской валюты, отступивший от полугодовых максимумов, за короткий промежуток времени снизился на 4%. С технической точки зрения следует быть готовыми к новой волне ослабления рубля, хотя существуют и фундаментальные факторы, способные поддержать укрепление валюты в среднесрочной перспективе.
• К вечернему заседанию Федеральной резервной системы США по ключевой ставке глобальный доллар США демонстрирует минимальные значения за последние три года – 96,7 пункта. После публикации решения регулятора технически перепроданный индекс DXY может даже отскочить.
• На товарном рынке: нефть марки Brent торгуется по цене $68,5 за баррель, демонстрируя тенденцию к росту в направлении отметки $70. Цена золота превысила уровень $3700, и после решения Федеральной резервной системы ожидается коррекция переоцененной унции. Волатильный природный газ NG приблизился к целевой отметке в $3,15, поэтому стоит рассмотреть возможность закрепления полученной спекулятивной прибыли.
В деталях
Рубль замедлил укрепление — с пятницы национальная валюта продемонстрировала восстановление, увеличившись на 4%. Поддержку оказало решение ЦБ, которое ограничилось снижением ставки всего на 100 базисных пунктов, а не на 200. Ограничительные меры денежно-кредитной политики изначально благоприятны для рубля. Тем не менее, цикл действий ЦБ будет продолжен, хотя и с меньшей скоростью, поэтому укрепление рубля носит временный характер.
Внебиржевой доллар на сентябрьском максимуме был вблизи 86, а вчера ЦБ зафиксировалПо данным, курс доллара США к рублю зафиксирован на уровне 82,83. Первоначально предполагалось ослабление рубля после периода роста, однако, по мнению аналитиков, снижение могло быть ограничено зоной чуть ниже отметки в 83. отработаноВероятно, доллар продолжит укрепляться. Прогнозы на среднесрочную перспективу, охватывающую конец осени и год, указывают на диапазон значений от 85 до 90.
Евро после плановой коррекции из-под 100 руб. отскочил — 97,9. Более сильная динамика евро вызвана слабостью глобального доллара DXY. Ориентир пары EUR/RUB на конец 2025 г. — выше 100.
Биржевой юаньПосле технической коррекции, приведшей к снижению с уровня 12 до 11,5, наблюдается возобновление роста. Торговая пара CNY/RUB, демонстрируя отскок от минимальных значений вторника, увеличилась примерно на процент и завершила торги выше отметки в 11,62. В предстоящий осенний период прогнозируется выход за пределы значения 12.
Факторы за рост курсов инвалют: ухудшение геополитического сентимента, восстановление спроса на валюту под импорт и сокращение предложения валюты на рынке от экспортеров.
Инструменты.Для реализации прогнозов по росту валютных курсов рекомендуется использовать фьючерсные контракты на основные валюты и спотовые соглашения – актуальные: SiU5, EuU5, CRU5, USDRUBF, CNY/RUB TOM, CNY000SMALL; также можно рассмотреть валюты стран с развивающейся экономикой, характеризующиеся отсутствием существенных регуляторных ограничений. дирхам ОАЭ.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.