Главное
• Укрепление рубля после возвращения Минфина на валютный рынок с закупкой валюты оказалось незначительным и не способно изменить динамику курсов. Одновременно с этим, индекс доллара США (DXY) опустился ниже 98 пунктов из-за снижения напряженности на Ближнем Востоке. Какие перспективы на среднесрочную перспективу для доллара, евро и юаня?
• На товарном рынке: нефть марки Brent опустилась ниже отметки в 97 долларов, однако затем отскочила до 102 долларов — наблюдается значительная волатильность. Цена золота достигла уровня выше 4700 долларов, чему способствовал ослабление доллара. Газовые фьючерсы, после заметного роста, скорректировались и находятся вблизи 2,7 долларов.
В деталях
Рубль опять поддержали. Трейдеры с большим интересом ожидали возобновления деятельности Минфина на валютном рынке и дождались — покупки валюты начнутся 8 мая с объемом в 110,3 млрд рублей, однако они будут осуществляться до 4 июня. Учитывая другие операции ЦБ, это эквивалентно ежедневной чистой покупке валюты в размере 1,2 млрд рублей. Это значительно меньше, чем ожидания рынка, которые оценивались минимум в три раза выше. Следовательно, дисбаланс между предложением и спросом пока не подвергается риску — текущие лимиты на покупку не способны существенно повлиять на соотношение сил в пользу покупателей валюты. На курсы также оказывает дополнительное спекулятивное давление закрытие позиций трейдеров, рассчитывавших на более значительное участие Минфина в валютных торгах.
Сдерживающим фактором для Министерства финансов могла стать нестабильная логистика, вызванная атаками на объекты хранения топлива, а также прочие факторы топливного демпфера — в апреле нефтяные предприятия получили из государственного бюджета около 208 миллиардов рублей.
Курсы инвалют не оценили размах — доллар ЦБ с расчетами на 7 мая снизился на 0,2%, до 75,22, а евро припал на 0,3%, ниже 88,1. А вот биржевой юань потерял процент и опустился под 10,95. Котировки ЦБ с расчетами на 8 мая наверняка будут сильно ниже — фьючерсы на доллар и евро по пикам сессии вчера упали на 2%.
Корректировка целей. Учитывая текущую ситуацию с умеренным спросом на валюту и ее увеличенным предложением, достижение целевых значений в 80 за доллар и 11,5 за юань к началу лета представляется маловероятным. Эти прогнозы переносятся на более поздний срок. Однако, стоит отметить, что это первые за четыре года чистые закупки валюты Министерством финансов, и в среднесрочной перспективе курсы инвалют, вероятно, продемонстрируют некоторый рост на фоне стабилизации цен на нефть и газ. К концу весны доллар может приблизиться к отметке в 77, а уровень 11,3 станет препятствием для укрепления юаня. Евро будет следовать за изменениями курсов доллара и юаня, с учетом колебаний валютной пары EUR/USD и индекса доллара. В краткосрочной перспективе, из-за волатильности, курсы валют могут опуститься еще ниже, и область в 75 за доллар и 11 за юань выглядит привлекательной для приобретения с расчетом на дальнейший рост.
Инструменты. Можно использовать валютные инструменты — утвержденные условия в соглашениях, предусматривающих расчеты в твердых валютах и валютных активах стран с формирующимися рынками, при отсутствии ограничений, связанных с регулированием, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Торгуйте без постоянного мониторинга рынка
БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.