Что ожидает доллар и акции Транснефти: прогноз экспертов

Главное

• Стоимость рубля снизилась по отношению к биржевому юаню более чем на процент, что является закономерной реакцией на пересмотр сроков вовлечения Министерства финансов в валютные операции. Однако, Центральному банку пока не удалось оперативно учесть эти изменения – вероятно, в выходные и понедельник курс доллара и евро продемонстрирует дальнейший рост. Сегодня также запланировано заседание ЦБ, которое может повлиять на динамику национальной валюты.

• На товарном рынке: Нефть марки Brent поднялась выше отметки в $106, демонстрируя потенциал достижения максимумов, зафиксированных весной. Цена золота стремительно снижается к уровню $4670 с перспективой дальнейшего падения, а стоимость природного газа NG обвалилась до годового минимума – $2,56, при риске дальнейшего снижения до $2,3.

В деталях

Рубль развернуло. Курсы валют на бирже, включая юань, а также фьючерсы на доллар и евро, демонстрируют стремительный рост, что связано с появившимися сообщениями от Минфина возвращении на валютный рынок до июля. Возобновление операций по приобретению валюты уже в мае может существенно изменить соотношение спроса и предложения на рынке, сместив его в сторону покупателей. Данное событие было прогнозируемым, учитывая предыдущие заявления недавнего сообщения речь шла о перспективе ускоренного развития событий. В случае реализации данного сценария, активируется вариант более быстрого возвращения курса доллара на 80 — возможно, круглые появятся еще до лета. Вчера пара CNY/RUB протестировала 11,1 и закрылась в +1,1%.

Центральный банк еще не скорректировал официальные курсы доллара и евро. Учитывая предварительную фиксацию внебиржевых котировок пары USD/RUB и EUR/RUB в предыдущие дни, снижение произошло из-за игнорирования влияния Министерства финансов – расчеты были пересмотрены. на 24 апреля доллар оказался у 74,83 (-0,2%), курс евро по 87,52. При этом фьючерсы на доллар и евро от дна подскочили до +2%. Значит, сегодня вечером ЦБ на выходные и понедельник отразит рост курсов инвалют. Скажем, доллар может вернуться на 76, а евро к 89. На фоне появления важного фактора поддержки курсов валютные пары способны на большее — сопротивлением до конца апреля в долларе будет 77, а евро у 90. У биржевого юаня есть промежуточное препятствие на 11,3. В рамках мая доллар может до 80, евро на 92, а биржевой юань способен отработать 11,5.

А еще есть фактор ставки ЦБ. Сохранение высоких затрат на кредитование сдерживает ослабление рубля, поскольку дорогое финансирование импорта оказывает давление на валютные курсы. По мере снижения ключевой ставки это давление будет уменьшаться, что приведет к активизации спроса на валюту для осуществления импортных операций. Кроме того, экспортерам потребуется меньше продавать валюту для покрытия своих рублевых обязательств. Сегодня ожидается снижение ключевой процентной ставки до 14,5%, причем некоторые эксперты прогнозируют даже более существенное уменьшение. Особое внимание будет уделено заявлениям регулятора относительно дальнейшего развития ДКП (дифференцированного коэффициента). Не исключены паузы в денежно-кредитной политике до конца текущего года, однако в конечном итоге ставка может быть снижена до 13%. В сочетании с политикой Министерства финансов, направленной на соблюдение бюджетного правила, это может привести к укреплению курсов иностранных валют – к концу 2026 года доллар может приблизиться к отметке 85, евро – к уровню 100, а юань достигнет значения 12.

Инструменты. В работе на рынке используются валютные инструменты — целевые инвестиции в контракты на стабильные валюты и активы развивающихся стран, характеризующиеся отсутствием регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.