Главное
• Российский рынок после негативного начала торгов устремился вверх на фоне улучшения сырьевого и валютного факторов. Индекс МосБиржи вышел в хороший плюс и приблизился к недельным вершинам.
• Рубль вслед за стартовым укреплением сдавал позиции к юаню и растерял почти все достижения понедельника.
• Котировки ОФЗ не смогли развить импульс восстановления: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил трехнедельный минимум.
На 19:00 МСК
• Лидеры: Фикс Прайс (+8,48%), ОВК (+7,15%), ММК (+4,43%), ЮГК (+3,16%).
• Аутсайдеры: Россети Волга (-3,6%), Novabev (-2,18%), Самолет (-2,05%), ВК (-1,24%).
В деталях
Российский рынок акций поначалу активно снижался и обновил двухмесячный минимум. Однако вскоре фондовые индикаторы устремились вверх. Во второй половине сессии восходящая динамика усилилась. Индекс МосБиржи приближается к недельным вершинам и прибавляет более 1%.
Неблагоприятное сочетание дешевеющей нефти и дорожающего рубля в начале торгов могло спровоцировать просадку на российском рынке. Однако рубль вскоре стал терять дневные достижения, а нефтяные цены восстанавливаться.
Дополнительным негативом могло выступить заявление главы РСПП Александра Шохина о том, что предприниматели готовы обсуждать использование налога на сверхприбыль компаний (windfall tax) за предыдущие годы в качестве дополнительного источника покрытия дефицита бюджета.
Кроме того, пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что переговорный процесс по урегулированию украинского конфликта в трехстороннем формате пока на паузе, но Россия продолжает обмен информацией с США.
Песков также заявил, что Кремлю неизвестно о якобы планирующейся поездке спецпосланника президента США Стива Уиткоффа в Киев после Пасхи. Все это сохраняет большую неопределенность в вопросе переговоров по Украине, что не добавляет оптимизма нашему рынку.
Сильный отскок Индекса МосБиржи от промежуточной поддержки 2746 п. является хорошим знаком, поскольку заряженный пессимизмом рынок от продолжения снижения может не удержать и более важное техническое препятствие.
Вероятно, все больше инвесторов и спекулянтов считают текущие минимумы достаточно низкими, чтобы компенсировать повышенные геополитические и налоговые риски. Поэтому, если хотя бы один из ключевых факторов продолжит улучшаться без ухудшения остальных, Индекс МосБиржи способен уже в ближайшие дни попытаться закрепиться над круглым уровнем 2800 п.
Объем торгов основной сессии (65,1 млрд руб.) лишь немного увеличился, хотя началу недели свойственно более заметное усиление активности участников. Поэтому сигнал можно расценивать как опасный, так как мощный отскок рынка не сопровождался всплеском торговых оборотов. Если этого не произойдет в ближайшие дни, вырастет вероятность возобновления нисходящей динамики индексов.
Акции Фикс Прайса сохраняют лидирующие позиции среди относительно ликвидных бумаг. Котировки сегодня ускорили подъем и переписали полугодовой максимум. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 0,11 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 16%.
Бумаги ЮГК и Полюса находятся в хорошем плюсе. При этом котировки золота после стартовой просадки восстанавливались неустойчиво и не сумели закрепиться на положительной территории, вернувшись в небольшой минус. На этом фоне акции Селигдара несут умеренные потери.
Акции Сбербанка резко повысились и обновили двухнедельный максимум. Вероятно, на фоне ралли предыдущей недели в бумагах ВТБ многие решили нарастить позиции в акциях Сбера. Правда, здесь с дивидендами нет интриги, в отличие от ВТБ. Герман Греф неоднократно заявлял, что Сбербанк направит на дивиденды за 2025 г. 50% чистой прибыли по МСФО. Это предполагает выплаты около 37,8 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность — 11,9%. У нас открыта инвестидея «Лонг Сбер».
Бумаги Норникеля сумели перейти к коррекции нисходящего движения, стартовавшего в начале прошлого месяца. В результате этого снижения котировки потеряли около 20%, обновив четырехмесячный минимум. Это привело не только к технической перепроданности, но и к большей фундаментальной привлекательности акций.
Рубль открылся с гэпом вверх к юаню, который установил месячный минимум недалеко от уровня 11,4 руб. Вскоре российская валюта стала сдавать позиции и закрылась в небольшом плюсе.
Вероятно, около текущих уровней курс рубля стабилизируется благодаря рыночному равновесию. Ему будет способствовать увеличение притока иностранной валюты от экспорта, которое компенсируется ростом спроса на нее со стороны импорта.
Нефтяные цены после позитивного старта и обновления двухнедельных вершин снижались, но во второй половине дня возвращали утраченные позиции, вернувшись к достигнутым максимумам. Большинство других сырьевых товаров дешевело, несмотря на снижение глобального курса доллара.
Поддержку котировкам нефти оказывает риторика США и Ирана. Хотя она свидетельствует о продолжении переговоров по деэскалации, тональность и угрозы отдельных заявлений транслирую большую вероятность затягивания конфликта, что увеличит риски для нефтяного предложения.
Мировые фондовые индикаторы демонстрировали очень неустойчивую восходящую динамику. На закрытии у нас дневных торгов индексы в США прибавляли 0,3–0,5%, европейский STOXX Europe 600 сократил потери до 0,18%, рост MSCI EM составлял 0,6%.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.