Объем Фонда национального благосостояния достиг 12,955 триллиона рублей по состоянию на 1 июня

Главное

• После оптимистичного начала и достижения пика за неделю, российский рынок скорректировался вниз под влиянием неблагоприятных геополитических событий. Улучшение ситуации с сырьевыми товарами и валютой не позволило Индексу МосБиржи отскочить от дневных минимумов, которые наблюдаются с ощутимыми убытками.

• Рубль демонстрировал значительную девальвацию по отношению к юаню в течение некоторого периода, однако к моменту закрытия торгов большая часть дневного снижения стоимости была компенсирована.

• Цены на ОФЗ восстанавливаются медленнее, однако индекс государственных облигаций RGBI достиг максимального значения за неделю.

На 19:00 МСК

• Наибольший рост показали компании: ВУШ (+8,8%), Эталон (+5,3%), ЭсЭфАй (+2,9%), Россети Северо-Запад (+2,8%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-4,8%), МКБ (-3%), Русагро (-2,8%), Магнит (-2,6%), ДВМП (-2,6%).

В деталях

Российский рынок акций после позитивного старта и обновления недельной вершины активно сдавал позиции, но в начале основных торгов быстро восстановился. Однако вскоре фондовые индикаторы устремились вниз, периодически переписывая минимумы сессии.

Поддержку нашим акциям оказывало позитивное сочетание дорожающей нефти и дешевеющего рубля. Правда, в середине российских торгов нефтяные цены заметно просели в рамках коррекции, а рубль отыграл более половины ощутимых дневных потерь. В целом сырьевой и валютный факторы оставались благоприятными для нашего рынка.

Поводом для фиксации прибыли около недельных вершин изначально могло быть отсутствие каких-то отчетливых драйверов роста рынка, связанных с начавшимся Петербургским международным экономическим форумом (ПМЭФ). Впервые с 2018 г. ожидается участие американской делегации. На ПМЭФ еще могут прозвучать важные экономические, корпоративные и геополитические заявления, способные оказать ощутимое воздействие на российские индексы.

Фактор геополитики также мог оказать давление на котировки акций. Сегодня госсекретарь США Марко Рубио заявил, по оценкам экспертов, перспективы разрешения украинского кризиса в настоящий момент представляются неблагоприятными, поскольку ни одна из сторон не демонстрирует готовности к компромиссам.

По словам представителя американской стороны, Вашингтон не рассматривает другие варианты решения кризиса, кроме дипломатических, и намерен продолжать содействовать усилиям по его урегулированию.

Данные по инфляции оказались негативными: показатели выросли за неделю и год. Это привело к ускорению падения нашего рынка в вечерние часы, но нам пока удается сдержать дальнейшее развитие этой тенденции, и мы видим попытки удержать положительную динамику.

Сегодняшняя просадка в целом не выходит за рамки коррекции восходящего движения, стартовавшего в конце прошлого месяца. Тем более для нее были весомые, хотя и сиюминутные поводы.

Индекс МосБиржи к тому же немного не дошел до обозначенной еще в прошлый четверг цели отскока — промежуточного сопротивления 2635 п. От него произошел резкий откат с пробоем поддержки, находящейся в районе уровня 2600 п., который еще недавно выступал серьезным сопротивлением. Это неблагоприятный сигнал, увеличивающий вероятность в лучшем случае более глубокой коррекции.

При отсутствии существенного ухудшения новостного фона и основных рыночных факторов, Индекс МосБиржи может возобновить рост и вновь попытаться пробить уровень сопротивления в 2635 пунктов.

Объем торгов основной сессии (44 млрд руб.) сократился почти в полтора раза и вернулся к низким уровням. Сигнал лишь условно обнадеживающий, так как нисходящее движение рынка поначалу может развиваться при слабой активности участников.

Бумаги Фикс Прайса остаются в хорошем плюсе, несмотря на ухудшение общерыночных настроений. Недавно компания анонсировала второй этап программы выкупа акций объемом до 1 млрд бумаг, или не более 1% уставного капитала ретейлера. Старт процедуры должен был состояться 1 июня.

Акции ЮГК и Русагро несут ощутимые потери и выглядят хуже рынка. Государство при продаже актива по ускоренной процедуре не будет обязано выставлять оферту миноритарным акционерам, как того требует закон об АО. Соответствующие поправки внесены в прошлогодний президентский указ.

В настоящее время казне по решению суда передана доля в ЮГК, и процесс реализации проходит по упрощенной схеме. «Русагро» рассматривается как возможный покупатель в рамках приватизации, которая состоится после того, как суд постановит изъять в пользу государства имущество, принадлежащее основателю компании, включая 65% акций холдинга.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза завершили дневные торги аутсайдерами нефтегазового сектора. Другие его представители тоже находятся в минусе, несмотря на очень благоприятное для них сочетание дорожающей нефти и дешевеющего рубля.

Облигации Сургутнефтегаза, как правило, реагируют на существенные колебания стоимости рубля, поскольку дивиденды по ним определяются изменением курса валюты при переоценке значительного объема валютных активов, хранящихся на счетах компании).

Бумаги АЛРОСА возобновили снижение после хорошего отскока начала недели. Спад в алмазно-бриллиантовой отрасли окончательно приобрел признаки структурного. Давление заметно по всей цепочке: от импорта и рентабельности огранки в Индии до поведения конечного покупателя в Китае и США. В специальном обзоре разбираем, что происходит на рынке, почему спрос меняется не в пользу натуральных камней, что это значит для цен на алмазы и акций российского производителя.

Рубль некоторое время активно дешевел к юаню, установившему месячный максимум около значения 10,97 руб. Затем российская валюта отыграла более половины ощутимых дневных потерь.

Ослаблению рубля способствовала новость о том, что в новом месячном периоде (с 5 июня по 6 июля) ЦБ будет ежедневно покупать иностранной валюты почти в 4,5 раза больше, чем с 8 мая по 4 июня. Это обусловлено существенным увеличением спроса на нее со стороны Минфина в рамках исполнения бюджетного правила.

Нефтяные цены в первой половине дня повышались и обновили недельные вершины. Затем котировки ощутимо просели, однако в конце основной российской сессии почти полностью нивелировали нисходящее движение.

Цены на большинство других сырьевых ресурсов снижаются из-за укрепления доллара на мировом рынке. Нефтяные цены удерживаются на высоком уровне благодаря сообщениям о возможном обострении конфликта в Иране, несмотря на то, что США и Иран пока не заявили о прекращении переговоров о мирном урегулировании.

Мировые фондовые индикаторы находились под давлением на протяжении большей части среды, ускорив снижение на старте американской сессии. На закрытии у нас дневных торгов индексы в США теряли 0,4–0,8%, NASDAQ сумел обновить исторический максимум седьмую сессию. Европейский STOXX Europe 600 просел на 0,66%, потери MSCI EM составляли 0,3%.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.