Инвесторов ждет новостной фон на рынке акций вблизи отметки 2700. Откройте инвестиционный счет и начните год с выгодой.

Главное

• В начале торговой сессии фондовый рынок продемонстрировал снижение стоимости акций, однако вскоре отыгрался и превысил значения, по которым основная сессия завершилась в пятницу. Индекс Московской биржи остается на отметке, не превышающей 2700 пунктов, в преддверии новых геополитических факторов.

• Значительная часть акций крупных компаний демонстрирует рост и находится в положительной зоне. Наибольший прирост стоимости в течение пятницы зафиксировали акции Татнефти, которые лидируют среди аутсайдеров. Выше уровня рынка выступают акции Роснефти, представителей газового сектора и металлургических предприятий.

• Индекс государственных облигаций RGBI стартовал с повышения, однако затем замедлил рост и вернулся ниже отметки в 117 пунктов.

• Рубль демонстрирует отступление от предыдущих значений: курс китайского юаня к рублю достиг отметки в 10,95 рубля, а фьючерс на доллар США с неограниченным сроком действия — 77,7.

• Стоимость барреля нефти марки Brent превышает $63.

• Лидеры: ЭсЭфАй (+3,7%), СПБ Биржа (+3,4%), Henderson (+3,4%).

• В числе аутсайдеров оказались компании: Татнефть-ап (-1,2%), Ренессанс Страхование (-1,2%) и Магнит (-0,9%).

В деталях

К 13:20 МСК Индекс МосБиржи вырос на 0,3%, достигнув значения 2684 пункта.

Фондовый рынок показал позитивный рост в конце рабочей недели, получив поддержку из-за изменений в геополитической обстановке. В выходные торговая сессия позволила немного увеличить этот рост, однако сегодня Индексу МосБиржи не удалось продолжить восходящую тенденцию. Ключевой индикатор удерживается у отметки сопротивления в 2700 пунктов; на прошлой неделе попытки пробиться выше оказались неудачными и привели к снижению.

Вероятно, причиной осмотрительности стали новости о переговорах между представителями США и Украины, проходивших во Флориде. Как сообщают средства массовой информации, пока не удалось окончательно согласовать проект мирного соглашения. Киев, в частности, не согласен с пунктом по выводу войск из Донбасса и отказа от членства в НАТО.

На этой неделе участники торгов намерены отслеживать ход переговоров, направленных на разрешение украинского конфликта. Повышенная реакция на новости продолжит оказывать влияние на волатильность рынка. Особое внимание уделяется визиту специального посланника президента Соединенных Штатов Стива Уиткоффа в Москву. Его встреча с президентом Российской Федерации Владимиром Путиным запланирована на вторник, 2 декабря.

R

Акции Роснефти сегодня пытаются продолжить подъем. В пятницу бумаги смотрелись хуже рынка и отстали от большинства коллег по сектору. Компания уже после завершения пятничных торгов отчиталась за III квартал 2025 г.

Показатели EBITDA и свободный денежный поток остаются на приемлемом уровне, в то время как чистая прибыль демонстрирует невысокие значения. Ожидаемый вклад прибыли за третий квартал 2025 года в дивиденды за 2025 год составляет небольшую сумму – 1,5 рубля на акцию (что соответствует доходности в 0,4%). В настоящее время спотовая цена Urals находится на минимальном уровне для локального рынка, опустившись ниже 3500 рублей за баррель, что негативно влияет на стоимость акций российских нефтяных компаний, включая «Роснефть». Однако в настоящий момент на ситуацию оказывают наибольшее влияние геополитические факторы.

Бумаги ВТБ в плюсе к уровням, достигнутым в пятницу. Котировки под конец недели наконец пробили сопротивление на 72 руб. и вышли к своим максимумам за 2,5 месяца. Банк представил нейтральные результаты за 10 месяцев 2025 г. и подтвердил прогноз по прибыли по итогам 2025 г. на уровне 500 млрд руб.

Мы положительно оцениваем заявления руководства банка касательно ожиданий по чистой прибыли в размере 650 миллиардов рублей в следующем году, а также по чистой процентной марже и увеличению комиссионных доходов. Наши собственные прогнозы более сдержанные, однако достижение заявленных целей станет приятным сюрпризом для инвесторов.

Бумаги Аэрофлота консолидируются хорошего рывка вверх в пятницу. Авиаперевозчик отчитался за III квартал 2025 г. по МСФО.

По имеющимся данным, снижение скорости увеличения пассажиропотока и пассажирооборота может сдержать рост доходов в 2025 году. Прибыль авиакомпании «Аэрофлот» испытывает давление, при этом ключевую роль играет и изменение структуры затрат. Помимо основных факторов, необходимо учитывать и геополитические изменения. Недавняя волатильность в значительной степени обусловлена внешними обстоятельствами.

Акции Henderson среди лидеров подъема. Сегодня бумага последний день торгуется с промежуточными дивидендами за 2025 г. Акционерам будет выплачено по 12 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность — около 2,2%.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.