Главное
• Торговая сессия началась с повышения стоимости акций, однако затем произошла коррекция, и индексы вновь пошли вниз. Индекс Московской биржи достиг нового минимума, зафиксированного с апреля, и продолжает снижение в направлении уровней, наблюдаемых в конце 2025 года.
• Значительная часть акций, представленных на Индексе МосБиржи, демонстрирует снижение. Движение в противоположную сторону показывают привилегированные акции Сургутнефтегаза и бумаги ФосАгро. В числе аутсайдеров оказались ИКС 5, ВК и Хэдхантер.
• Индекс государственных облигаций RGBI начал демонстрировать положительную динамику, однако прирост пока незначительный. Ключевой показатель удерживается ниже отметки в 114,5 пункта.
• Рубль демонстрирует откат после предыдущего укрепления: курс китайского юаня к рублю достиг отметки в 11,47 рубля, а вечный фьючерс на доллар к рублю — 82,3.
• Стоимость нефти марки Brent остается стабильной, не демонстрируя значительного роста и удерживаясь в районе $64,5 за баррель.
• В лидерах роста оказались: Озон Фармацевтика (на 6,8%), Сургутнефтегаз-ап (на 4,2%) и ЭсЭфАй (на 2,8%).
• Аутсайдеры: ИКС 5 (-3,8%), СПБ Биржа (-3,6%), ВК (-3,4%).
В деталях
К 17:00 МСК Индекс МосБиржи снизился на 0,8%, достигнув значения 2610 пунктов.
Сегодняшние торги на фондовом рынке были отмечены попыткой выхода в нейтральную зону между уровнями поддержки и сопротивления, вплоть до отметки в 2650 пунктов, однако к середине дня наблюдалось снижение. Во второй половине дня усилилось давление со стороны продавцов, и Индекс МосБиржи приблизился к минимальным значениям за год, зафиксированным в районе 2600 пунктов.
Ослабление рубля после недавнего укрепления поддерживает отдельные ценные бумаги. Вместе с тем, другие факторы, такие как геополитическая обстановка, ожидания по ключевой ставке и возрастающая фискальная нагрузка, не способствуют улучшению ситуации.
Бумаги Яндекса в умеренном плюсе. Акции упали к минимуму с декабря 2024 г. на фоне негативных общерыночных настроений, дивидендной отсечки и инициатив правительства.
Минпромторг 1 октября представил список из около 20 моделей отечественных автомобилей, которые соответствуют требованиям закона о локализации, который предусматривает перевод такси с иномарок на отечественные аналоги.
Ограничения могли оказать значительное влияние на прибыльность одного из самых прибыльных направлений деятельности компании. В дальнейшем стало известно, что перечень автомобилей может быть увеличен, и таксистам, уже работающим на рынке, не потребуется заменять транспортные средства. Действие закона распространяется исключительно на тех перевозчиков, которые начнут свою работу после 1 марта 2026 года, когда он вступит в силу.
Префы Сургутнефтегаза с учетом накопившейся перепроданности оперативно отреагировали на сегодняшнее снижение рубля. Бумаги отскакивают от двухлетних минимумов. Валютный фактор — один из ключевых для динамики бумаг: от курса рубля зависит размер будущих дивидендов компании. Учитывая наш прогноз курса рубля на конец года в 89 руб. за доллар США, мы не ожидаем чистой прибыли за 2025 г. Считаем, что дивиденд на привилегированные акции будет равен дивиденду на обыкновенные, то есть 0,95–1 руб. на бумагу.
Акции ФосАгро отскакивают после трех дней падения. Бумаги в среду очистились от промежуточных дивидендов, потеряв по итогам дня около 4%, в четверг падение продолжилось. Опора была найдена в районе 200-дневной скользящей средней на 6582 руб. Поддержку сегодня оказывает и снижение рубля — для компании-экспортера важен курс, который тоже может выступить положительным фактором в случае дальнейшего ослабления российской валюты.
В связи с достаточно высокими ценами на фосфорные удобрения, мы полагаем, что результаты за третий квартал превзойдут показатели второго. Компания намерена обнародовать их 7 ноября. Как правило, совет директоров предоставляет рекомендации по выплате дивидендов в день публикации отчета о квартальных итогах.
Бумаги Европлана сегодня в уверенном плюсе, акции материнского холдинга компании — ЭсЭфАй — последовали за ними. Триггером для роста стало сообщение компании, что топ-менеджмент планирует рекомендовать совету директоров выплатить дивиденды за 2025 г. в сумме 7 млрд руб. Из расчета на одну акцию они могут составить 58,3 руб., что предполагает дивидендную доходность на уровне 11,4%.
Акции Озон Фармацевтики сегодня в абсолютных лидерах рынка. Вчера бумаги обновили минимумы с середины июля, а сегодня отскочили. С 3 октября Мосбиржа ввела запрет на короткие продажи акций в связи с корпоративным событием. Компания проводит размещение бумаг по преимущественному праву с 3 по 9 октября.
Бумаги Мечела и ВК сегодня среди в аутсайдеров. Акции компаний не смогли развить вчерашний отскок и сегодня снижаются опережающими рынок темпами.
Мы придерживаемся «негативной» оценки акций Мечела, учитывая значительную долговую нагрузку и неблагоприятную обстановку в отрасли. По акциям ВКонтакте сохраняем «нейтральную» позицию, однако, в связи с ожиданиями более замедленного снижения ключевой ставки, скорректировали прогнозы прибыли на 2025–2027 годы — процентные платежи будут негативно влиять на финансовый результат.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
Узнайте больше:
• Где первая цель отскока?
• Резкое снижение рыночных показателей при низкой волатильности. Каков его смысл?
• Корпоративные мероприятия в финансовой сфере: график на четвертый квартал 2025 года • По прогнозам на IV квартал 2025 года, курс доллара, вероятно, сохранится на низком уровне