В связи с желанием расширить арсенал инструментов для активной торговли, многие инвесторы, работающие на российском фондовом рынке, обращают внимание на фьючерсы, доступные на Московской бирже. Эти контракты позволяют получить доступ к товарным активам и ряду зарубежных рынков. Давайте проанализируем динамику наиболее востребованных и ликвидных фьючерсов на сырье и зарубежные индексы в феврале.
Фьючерсы выполняют несколько важных рыночных функций: от страхования рисков до диверсификации и повышения доходности. Величина гарантийного обеспечения по ним вполне доступна. Преимуществом является легкость открытия коротких позиций и небольшой размер комиссии.
Фьючерсные контракты – это активы с высоким уровнем риска, обусловленным использованием кредитного плеча, поэтому при торговле ими необходимо иметь достаточный объем свободных средств. Рекомендуется поддерживать на счете сумму, эквивалентную, к примеру, пяти величинам требуемого обеспечения. Размер этого остатка определяется индивидуально и зависит от ваших целей, толерантности к риску, а также от волатильности конкретного инструмента.
Динамика февраля
• Цены на нефть практически не изменились за прошедший месяц, однако в течение суток возникают разнообразные возможности для спекулятивных операций. Глобальный рынок нефти, как и прежде, подвержен воздействию множества факторов, вызывающих противоречивые тенденции. В текущей ситуации напряженность на Ближнем Востоке компенсируется объективными статистическими данными. По информации Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти демонстрировали рост в феврале. Общий прирост за месяц превысил 25 миллионов баррелей.
• Контракты на природный газ, торгуемые в форме фьючерсов, характеризуются высокой волатильностью и продемонстрировали значительное снижение стоимости в течение месяца. Это обусловлено аномально теплой зимой, наблюдаемой как в Европе, так и в Соединенных Штатах. Вместе с тем, цены на фьючерсы со сроком исполнения в будущем существенно превышают текущие значения, что указывает на ожидание восстановления рынка среди большинства участников.
• Стоимость контрактов на золото снизилась незначительно, всего на 0,5%. Сохранение стабильных цен в течение месяца выглядит вполне ожидаемым для контрактов на драгоценный металл, выполняющий функцию средства обмена.
• Движение цен по контрактам на серебро, как правило, происходит постепенно и с небольшой амплитудой. Вероятно, это наиболее удобные фьючерсы для торговли в течение дня. Снижение стоимости на 1,3% за месяц свидетельствует о стабильности цен на основные драгоценные металлы.
• Контракты на платину и палладий характеризуются небольшой ликвидностью. Тем не менее, в среднем периоде наблюдаются значительные колебания цен, обусловленные изменениями в промышленном спросе на эти металлы. Ярким примером таких ценовых скачков являются резкие перепады стоимости палладия в 2020 году, в период пандемии. Подробнее о динамике палладия.
• Цена фьючерсов на пшеницу обычно подвержена колебаниям, связанным с сезонными изменениями и погодными условиями. На российском рынке на их формирование также влияет политика государственных закупок зерна. Следует отметить, что с конца июля прошлого года мартовские фьючерсы на пшеницу демонстрируют устойчивое снижение.
• Договоры на поставку сахара характеризуются низкой ликвидностью, что необходимо принимать во внимание при совершении сделок на короткий срок.
• По результатам февраля все шесть фьючерсов на иностранные фондовые индексы, представленных в таблице, продемонстрировали значительный рост. Их стоимость увеличилась на 3,5–9,4%. В этот раз оптимистичные настроения в США и Евросоюзе совпали с подъемом фондового рынка Японии и Гонконга. Тем не менее, такая ситуация не является устойчивой. В будущем месяце фьючерсы на региональные индексы могут показывать различную динамику, не зависящую друг от друга. Более подробную информацию о динамике фьючерсов на индексы вы найдете в материале.
БКС Мир инвестиций