Инвесторы по-прежнему проявляют значительный интерес к облигациям. Хотя процентные ставки остаются на высоком уровне, ожидается их снижение. Однако не все компании успешно справляются с периодом высоких ставок и растущих кредитных рисков, поэтому возникает потребность в отборе отдельных облигаций и управлении инвестиционным портфелем.
За помощью к профессионалам
Центральный банк РФ придерживается стратегии постепенного смягчения денежно-кредитной политики, и, несмотря на более умеренные ожидания относительно скорости снижения, тенденция к снижению сохраняется. По мнению аналитиков БКС, к завершению текущего года ключевая ставка может снизиться до 13%. Это оказывает положительное влияние на рынок облигаций. В сложившихся обстоятельствах инвестор может рассчитывать не только на получение купонного дохода, но и на увеличение стоимости самих облигаций. Как следствие, в данный период рынка общая доходность облигационных инвестиционных стратегий может быть особенно высокой.
Вместе с тем, в первом квартале зафиксировано увеличение количества компаний, не выполнивших свои обязательства по долговым инструментам, выросло. В сложившихся условиях инвесторам необходимо более внимательно подходить к выбору инвестиций, оперативно корректировать состав портфеля и проводить его ребалансировку.
В решении этих задач могут помочь специалисты, например, путем инвестирования по стратегии доверительного управления — «Облигации Плюс».
Что предлагает стратегия «Облигации Плюс»
Фонд «Облигации Плюс» представляет собой взвешенный подход, ориентированный на активы премиального уровня и стабильный доход.
Данный инструмент предназначен для тех портфелей, где приоритетными являются стабильность, регулярный доход и умеренный уровень риска. Стратегия ориентирована на рынок облигаций, однако не предполагает простого владения этими активами: портфель находится под активным управлением, которое учитывает изменения на рынке.
В основе стратегии:
- Ожидаемая доходность — до 31,8% годовых¹.
- Регулярный купонный доход с возможностью вывода на банковский счет².
- Диверсифицированный портфель — более 50 облигационных выпусков.
- Профессиональное управление — с выбором ценных бумаг и корректировкой структуры портфеля в соответствии с изменениями на рынке.
Благодаря этому методу можно не только владеть облигациями, но и формировать портфель, способный сохранять стабильность в различных рыночных условиях.
В чем преимущество доверительного управления
При анализе облигаций следует учитывать множество нюансов. На итоговый результат влияет целый ряд факторов, среди которых: текущий уровень процентных ставок, кредитоспособность компаний-эмитентов, дюрация портфеля, доля облигаций с фиксированной и плавающей процентной ставкой, моменты совершения сделок и регулярная перебалансировка.
В стратегии «Облигации Плюс» эти задачи берет на себя управляющий. Это особенно важно сейчас, когда рынок чувствителен к сигналам Банка России и движению ликвидности.
Стратегией управляет Григорий Тетерин — эксперт, обладающий более чем десятилетним опытом работы на финансовых рынках, подтвержденным сертификатом CFA 1-го уровня и специализирующийся на облигационных стратегиях доверительного управления.
Это предоставляет инвестору возможность не только выйти на рынок облигаций, но и воспользоваться профессиональным управлением, при котором решения формируются на основе анализа рынка и существующих перспектив.
Кому может подойти стратегия
«Облигации Плюс» могут заинтересовать инвесторов, которые:
- хочет получать регулярный доход от инвестиций
- ищет альтернативу депозитам и другим консервативным инструментам
- ценит диверсификацию и высокое качество эмитентов
- хочет передать управление профессионалам, а не самостоятельно выбирать выпуски облигаций
- рассматривает облигации как важную часть своего долгосрочного портфеля.
*Сертификат CFA (Chartered Financial Analyst) — это самый престижный международный профессиональный статус в сфере финансов и инвестиций, выдаваемый CFA Institute. Он подтверждает высокую квалификацию аналитиков в области активов, управления портфелями и этических норм. CFA считается «золотым стандартом» для работы в банках, хедж-фондах и инвестиционных компаниях по всему миру.
¹ Источник: https://bcs.ru/foryou/du/646916. Данные актуальны на 01.04.2026. Ожидаемая доходность указана в % годовых по модельной стратегии доверительного управления. Не является обещанием уровня доходности.
² Стратегия предполагает выплаты купонов по облигациям, входящим в портфель, в случае их начисления эмитентами.
³ Оценки аналитиков БКС. БКС Ультима используется ООО «Компания БКС» в качестве товарного знака. Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС» https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО УК «БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.
Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, услуг регистратора, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Подробная информация на сайте АО УК «БКС»: https://bcs.ru/am/trust/documents.
Услуги по доверительному управлению оказывает АО УК «БКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000 от 10.12.2009 г. выдана ФСФР без ограничения срока действия.
Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению вы можете найти на сайте: https://bcs.ru/am/, в ленте ООО «Интерфакс — ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Тел.: (383) 210-50-20.
Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем передать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, следует внимательно ознакомиться с регламентом доверительного управления.
Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций. Информация об Управляющем и финансовой услуге: https://bcs.ru/am/f/company/information-disclosure.pdf
Описание основных инвестиционных целей стратегии (в том числе потенциальной доходности) и инвестиционной стратегии управляющего не является гарантией доходности доверительного управления. Более подробно с информацией, обязательной к раскрытию по модельным стратегиям доверительного управления, с рисками, с условиями доверительного управления вы можете ознакомиться на официальном сайте АО УК «БКС»: https://bcs.ru/am/trust/documents
Данные о ценных бумагах указаны в материале исключительно в информационных целях для описания стратегии ДУ и не могут рассматриваться или быть использованы в качестве рекламы, предложения, побуждения сделать вложение в ценные бумаги, другие финансовые инструменты. АО УК «БКС» не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных.
Связанные статьи:
- На торговой площадке наблюдается вялая динамика, настроения участников рынка остаются негативными