Когда ключевая ставка Центрального банка России увеличивалась, инструменты денежного рынка приобрели значительную востребованность. Благодаря этому инвесторы получали возможность рассчитывать на высокую доходность при сохранении высокой ликвидности своих активов. Однако ситуация меняется: по мере снижения ключевой ставки более привлекательные условия для получения дохода могут предложить фонды облигаций.
L
S
A
T
Влияние ключевой ставки
Как правило, снижение ключевой ставки приводит к уменьшению доходности фондов денежного рынка. По данным регулярного опроса Банка России среди экспертов-макроэкономистов, эта тенденция сохранится. Прогнозируется, что среднегодовая ключевая ставка в 2026 году составит 14,1%, в 2027 – 10,4%, а в 2028 – 9%. Таким образом, возможности для инвестиций в денежный рынок будут постепенно сокращаться.
На рынке облигаций можно ожидать противоположной картины. Это обусловлено тем, что стоимость и доходность облигаций напрямую связаны с процентной ставкой. Повышение ставки приводит к росту доходности облигаций, что влечет за собой снижение их цен. Однако, при снижении ключевой ставки наблюдается обратная динамика: доходность облигаций уменьшается, а их цены увеличиваются.
Данный процесс влияет на все облигационные выпуски. Однако наиболее остро на изменение ключевой ставки реагируют долгосрочные бумаги со сроком погашения свыше 10 лет. Корпоративные организации преимущественно выпускают облигации с погашением в период от 1 до 3 лет. Бумаги с действительно длительным сроком обращения встречаются главным образом среди государственных облигаций – ОФЗ. При этом они же признаются наиболее надежными инструментами на российском рынке.
На какие фонды обратить внимание
Рекомендуется выбирать фонды, которые вкладывают средства непосредственно в государственные облигации или в комбинацию из государственных и корпоративных облигаций.
Фонд «Российские Облигации»
- Фонд, ориентированный на инвестиции в облигации, формируется из федеральных облигаций (ОФЗ) и долговых бумаг ведущих российских предприятий, обладающих надёжным кредитным рейтингом.
- Фонд также планирует инвестировать в многообещающие компании на этапе первичного публичного размещения.
- Инвестирование в облигации позволяет рассчитывать на увеличение их стоимости, предлагая доходность, схожую с акциями, но с более низким уровнем риска.
Фонд «ОФЗ с выплатой дохода»
- Фонд осуществляет инвестиции в наиболее востребованные и многообещающие государственные облигации.
- Каждые три месяца фонд производит выплату купонного дохода.
- В течение квартала полученные купоны временно инвестируются в инструменты денежного рынка для получения дополнительного дохода.
ОФЗ — это облигации федерального займа.
Более детальную информацию о возможности использования права на налоговые вычеты вы найдете по ссылке: https://promo.bcs.ru/disclaimer#individual
Товарный знак «БКС Мир инвестиций» принадлежит ООО «Компания БКС».
Брокерские и депозитарные услуги предоставляет ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer#mi Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и представленные в ней финансовые инструменты или сделки могут не соответствовать вашему финансовому положению, инвестиционным целям, допустимому уровню риска и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за потенциальные убытки, возникшие в результате совершения сделок или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. При необходимости получения индивидуальных инвестиционных рекомендаций вам следует заполнить анкету для определения инвестиционного профиля и заключить с ООО «Компания БКС» договор об инвестиционном консультировании в соответствии с регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Управление паевыми инвестиционными фондами осуществляет АО УК «БКС» на основании лицензии ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Срок действия данной лицензии не ограничен.
Подробную информацию о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37. Тел.: +7-383-210-50-20. Стоимость инвестиционных паев может колебаться, результаты инвестирования в прошлом не гарантируют будущих доходов; АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционного пая необходимо внимательно изучить правила доверительного управления паевым фондом.
Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФа под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) снизит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Инвестор несет расходы, связанные с выплатой вознаграждения брокеру и уплатой налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» ( https://bcs.ru/regulatory/additional-archive).
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС ОФЗ с выплатой дохода» от УК БКС зарегистрирован 02.06.2025 под номером правил фонда 7057 в Банке России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские облигации» от УК БКС получил регистрацию 08.10.2003 под номером правил фонда 0140-58233625 в ФКЦБ.
Связанные статьи:
- Ход торгов. Покупатели сменили приоритеты
- Обзор торгов: какие акции лидируют сегодня