Инструмент биржевого инвестирования под названием ETF впервые появился в конце 1970-х годов. Первым представителем такого фонда стала компания Vanguard Group. Однако широкое распространение и популярность ETF пришли лишь в 1990-х годах, и сегодня они являются одними из наиболее востребованных активов для инвестиционной деятельности.
Подробнее рассказываем в материале.
ETF — это биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже как обычные ценные бумаги. Каждая акция ETF представляет собой долю в портфеле активов, состоящего из акций, облигаций, товаров (например, золота) или криптовалют.
По информации ETF Global, более чем половина всех ETF сосредоточена на рынке США. Штаб-квартиры крупнейших эмитентов — State Street Global Advisers, BlackRock Inc и The Vanguard Group — также находятся именно там.
Инструмент предлагает инвесторам ряд преимуществ:
• Диверсификация. Инвестор может получить доступ к множеству активов за одну сделку, снижая риск, связанный с колебаниями отдельных инструментов. Например, Invesco QQQ Trust (QQQ) предоставляет возможность инвестировать в более чем 100 крупнейших нефинансовых компаний, распределяя риски между технологическими лидерами.
• Направленность. В фонде активы систематизированы по тематикам. ETF могут отражать изменения определенного индекса или состоять из облигаций одной страны с разными сроками погашения. Это объясняет большое количество ETF, что позволяет подобрать фонд для любого портфеля или стратегии.
• Низкие комиссии. Пассивное управление по индексу снижает операционные расходы: средняя комиссия ETF составляет 0,1–0,7% против 1–2% у активно управляемых фондов. Например, SPY, самый большой ETF, имеет комиссию в размере 0,0945%, что ниже среднего показателя для подобных продуктов.
• Ликвидность.Биржевые фонды (ETF) совершают торги в течение всего торгового дня на фондовой бирже, при этом внутридневной объем операций по наиболее популярным ETF достигает миллиардов долларов.
• Доступность. Инвесторы могут использовать стратегии, основанные на индексах, не приобретая каждую акцию в отдельности.
Одна акция фонда обширного портфеля (ETF) воспроизводит динамику всего бенчмарка по цене, доступной для мелких инвесторов.
• Прозрачность. Информация о активах фондов облечения выпускается часто, благодаря чему инвесторы всегда осведомлены о любых изменениях.
Характеристики популярных ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
В качестве эталонного показателя для крупнейшего в мире ETF служит индекс S&P 500. На данный момент в состав данного фонда включены акции 504 самых крупных компаний Соединенных Штатов Америки. Фонд начал свою деятельность в январе 1992 года, а его управляющей компанией является State Street Global Advisors — одна из ведущих организаций по управлению активами.
Общий объем активов фонда превышает отметку в 500 миллиардов долларов США. Ежедневный оборот торгов в среднем составляет 55 миллиардов долларов США. На данный момент цена одной акции составляет 592,8 доллара.
Фонд практически копирует состав индекса S&P 500, вследствие чего корреляция цен акций ETF с бенчмарком равна приблизительно 99,99%.
Invesco QQQ Trust (QQQ)
В качестве ориентира для оценки эффективности деятельности фонда выбран индекс NASDAQ 100, включающий в себя акции крупнейших нефинансовых организаций, преимущественно представленных в сфере высоких технологий. В составе данного биржевого инвестиционного фонда (ETF) насчитывается 101 акция. Фонд начал свою деятельность в 1999 году, а управляющей компанией является Invesco Capital Management.
Фонд обладает активами стоимостью более 320 миллиардов долларов. Ежедневный объем торговых операций приближается к 18 миллиардам долларов. Цена одной акции в настоящий момент равна 520,3 долларам.
Степень соответствия между фондом и индексом оценивается в 97%. Незначительные отклонения обусловлены включением в состав Invesco QQQ ETF и самого бенчмарка более волатильных бумаг технологического сектора.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
Фонд привязан к индексу ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. В него входят долгосрочные казначейские облигации США с погашением через более двадцати лет. Фонд был запущен в 2002 году компанией BlackRock. Акции ETF сильно реагируют на действия ФРС США и состояние экономики страны.
Объем активов фонда приблизительно 48 миллиардов долларов при среднесуточном объеме торгов около 3,4 миллиарда долларов. Цена акций ETF находится вблизи 84 долларов.
SPDR Gold Shares (GLD)
Данный инвестиционный инструмент создан для предоставления возможности инвестировать в золото. Он был запущен в 2004 году компанией State Street Global Advisors, а общий объем физического золота, хранящегося фондом, составляет 919,88 тонн.
Общий размер активов фонда оценивается в $96,6 млрд при среднедневном объеме торгов, составляющем $3,6 млрд. Безусловно, ETF пользуется значительным спросом в периоды повышенной геополитической нестабильности. На текущий момент цена одной акции составляет приблизительно $303,6.
В основном фонд формируется золотом (на 99,99%), остальная доля выделяется для наличности, предназначенной для текущих операций. Из-за этого взаимосвязь между акциями ETF и золотом довольно сильна.
iShares Semiconductor ETF (SOXX)
Цель инвестиционного фонда – воспроизвести показатели индекса полупроводников, отслеживаемого на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE Semiconductor Index). В состав ETF входят акции 34 предприятий данной отрасли. Фонд начал свою деятельность в 2001 году, управляющей компанией является BlackRock.
Чистые активы фонда составляют 11,7 миллиардов долларов США. Средний дневной оборот ценных бумаг близок к миллиарду долларов. Курс акций равен 211,5 доллара.
Связь фонда с бенчмарком составляет более 95 процентов. Многие эмитенты в ETF относятся к компаниям роста, что влияет на повышенную волатильность акций и, следовательно, некоторое отставание фонда по отношению к индексу.