Прошлый год оказался весьма удачным для выхода компаний на биржу, став даже рекордным по этому показателю. Востребованность рынка акций очевидна и подпитывается высокими процентами по депозитам.
Краткий экскурс в 2024
В 2024 году на рынок вышло рекордное число новых эмитентов — 14. Больше за 17 лет такого не было.
Среди них представители IT, фармацевтики и потребительского рынка.
К примеру, за весь 2023 год было зарегистрировано лишь восемь сделок по первому выходу компаний на биржу – цифра довольно скромная. В обозримом будущем, ожидалось увеличение числа IPO.
Топ-5 компаний:
- МТС-Банк является подразделением компании МТС. Его капитализация составляет 58 миллиардов рублей, торги стартовали 26 апреля.
- Компания «Диасофт» разрабатывает программное обеспечение для банков. Её стоимость оценивается в 43 миллиарда рублей, торговля акциями стартовала 13 февраля.
- Компания «Озон Фармацевтика», специализирующаяся на выпуске медикаментов, имеет рыночную стоимость в 37 миллиардов рублей; её акции впервые были выставлены на торги 17 октября.
- «Делимобиль» занимает лидирующие позиции среди сервисов краткосрочной аренды автомобилей в России. Его капитализация составляет 34 миллиарда рублей, а торговля акциями стартовала 7 февраля.
- «Элемент» — главный российский производитель микрочипов. Рыночная стоимость компании составляет 34 миллиарда рублей, торговля акциями началась 30 мая.
Данная ценная бумага была представлена на Санкт-Петербургской фондовой бирже, в то время как первичное публичное размещение других организаций состоялось на Московской. Текущая стоимость акций первых четырех лидеров превышает их начальную цену размещения.
Планы на 2025 и не только
В октябре Алексей Моисеев, заместитель министра финансов, сообщил журналистам о планах Минфина провести IPO и SPO около десяти госкомпаний к 2030 году.
В декабре состоялось мероприятие ВТБ под названием «Россия зовет!». Первый заместитель председателя Центрального Банка Владимир Чистюхин заявил, что финансовый орган идентифицировал около пятисот российских компаний, которые могут быть потенциальными кандидатами для выхода на фондовый рынок. Среди них приблизительно тридцать – организации с государственным участием. Заместитель министра финансов Иван Чебесков доложил, порядка семи государственных компаний для IPO.
В следующем году планируется размещение ДОМ.РФ с сохранением контрольной доли государства (50% + 1 акция). В 2025 году возможна публикация акций СИБУРа, VK Tech, Sokolov и Рольф.
Как заявил руководитель подразделения развития первичного рынка ценных бумаг Санкт-Петербургской Фондовой Биржи Иван Сузимов, в будущем году биржа рассчитывает осуществить не менее пяти размещений акций компаний на первичном рынке.
С чем связан прогноз
Три фактора могут объяснять сложившуюся ситуацию. Первый — экономический. Высокие процентные ставки затрудняют получение корпоративных кредитов и выпуск облигаций, что может спровоцировать перестройку структуры капитала. В следующем году нельзя исключать еще 2–3 этапа повышения ключевой ставки Центрального банка.
Услышанные рыночные условия создают более комфортные возможности для размещения ценных бумаг в целом. Напомним, что в ушедшем годе Индекс Московской Биржи снизился на 11%. Если обстановка улучшится в следующем году, это будет способствовать проведению размещений. Облегчение денежно-кредитной политики, ожидаемое со второго квартала, может положительно сказаться на активности частных инвесторов.
Второй фактор — институциональный. Связан он ограничениями для российских компаний в доступе к рынкам иностранного капитала. Например, СПБ Биржа находится под блокирующими санкциями США. Также стоит отметить инициативы по выводу предприятий с госучастием на биржу.
Еще один значимый аспект — это уровень открытости компаний после первичного публичного размещения акций. Благодаря этому формируется объективная оценка рыночной стоимости предприятия, расширяются перспективы для получения финансирования на более привлекательных условиях и возрастает осведомленность о торговой марке. В числе последующих действий могут быть дополнительные выпуски ценных бумаг и SPO.