Стоит ли ждать отскока цены эфириума?

Восстановление на рынке криптовалют было остановлено после обнародования протоколов с последнего заседания Федеральной резервной системы. Ситуация накаляется. В центре внимания — выступление Джерома Пауэлла, запланированное на эту пятницу. Рассмотрим, какие перспективы нас ожидают до конца недели.

E

I

В рамках цикла публикаций мы анализируем изменения фьючерсных контрактов в зависимости от стоимости криптовалют и ключевые события, происходящие на рынке цифровых активов.

Технический расклад

В среду стоимость фьючерса на акции ETHA увеличилась на 4,46%, что отразилось на его закрытии по $33,26 на вечерней сессии. Объем торгов составил 186 млн руб. Сегодня фьючерс в минусе на 1,1% и торгуется на $32,9.

В среду цена базового актива увеличилась на 5,14%, и закрытие состоялось на отметке $32,91. Объем торгов ETH ETF был значительным и достиг $2,7 млрд. На премаркете сегодня акции демонстрируют снижение на 1,5%, опустившись до $32,4.

Краткосрочная картина

Анализ фьючерсного контракта имеет относительно недавнюю историю, поэтому предпочтительнее рассматривать его на основе изменения цены базового актива.

• В среду акции ETHA начали торговый день с небольшим повышением, после чего продолжили демонстрировать уверенный рост стоимости.

• В конце торгового дня цена зафиксировалась вблизи внутридневного максимума, сформировав паттерн «бычье поглощение». Этот паттерн образовался от значимого уровня поддержки, расположенного на отметке $31,18.

• Вчера цена биткоина сформировала небольшую свечу, которая в общем контексте выглядит как локальный отскок после значительного снижения. Биткойн выступает в роли лидера на рынке криптовалют, и его падение часто препятствует развитию устойчивого роста других активов.

• С начала текущей недели капитализация рынка альткоинов уменьшилась примерно на 3,5%. Биткойн продемонстрировал аналогичное снижение, несмотря на более низкую волатильность. Часть инвестиций покидает рынок, в то время как другая часть продолжает поддерживать альткоины. На фоне этого они выглядели более устойчивыми во время вчерашнего роста, и некоторые из них даже зафиксировали новые максимумы. Благодаря этому, эфириум также выглядит более привлекательно, однако устойчивый рост при таких условиях представляется маловероятным.

• Ожидается, что нисходящая динамика сохранится сегодня и завтра, а вечером завтра волатильность, вероятно, увеличится. Непосредственная поддержка ETHA находится на уровне $31,18.

• Для укрепления позиций в Ethereum стоит подождать выступления Пауэлла в Джексон-Хоул. Если в его речи прозвучат мягкие сигналы, это может спровоцировать кратковременный рост рынка. Однако, при использовании жесткой риторики, вероятно, начнется более выраженная фаза risk-off, что негативно отразится на эфириум, который может снизиться в цене не менее активно, чем и основная криптовалюта.

• В последние месяцы наблюдается существенный рост институционального интереса к Ethereum. Крупные инвесторы ожидают внедрения стейкинга в ETF, что позволит активом генерировать дополнительный доход в виде процентов (около 3–4% годовых непосредственно от монеты). В связи с этим, инвестиционная привлекательность ETH в среднесрочной и долгосрочной перспективе представляется более высокой, чем у биткойна.

Уровни сопротивления: 36,02 / 38 / 40

Уровни поддержки: 31,18 / 29,32 / 26,45

Состояние рынка и внешний фон

В среду индекс S&P 500 показал снижение на 0,24%, а фьючерс на этот индекс сегодня торгуется с отрицательным значением на 0,2%. Биткойн в предыдущий день подорожал на 1,24%, однако сегодня его стоимость снизилась на 0,9%. Золото в среду закрыло торги с ростом на 1,02%, сегодня же демонстрирует снижение стоимости на 0,5%.

• Индекс «Страха и жадности» — 50 (нейтрально).

• Суммарный отток из ETH ETF за 20 августа — $240 млн (высокий).

Ключевые события

На внешнем контуре:

• Начавшийся вчера отскок крипторынка отменяется. Вчера были опубликованы «Минутки ФРС» с последнего заседания регулятора. После их публикации вероятность снижения ставки в сентябре упала снизилась с 84% до 81%. Имелись достаточно жесткие нотки. Рынок пока держится. Все внимание приковано к выступлению Джерома Пауэлла, которое состоится завтра в Джексон-Хоул. Вполне вероятно, что завтра риторика председателя ФРС может быть аналогичной. От нее и будет зависеть краткосрочная динамика крипторынка.

• Компании-казначейства Ethereum накопили уже 4,1 млн монет у себя на балансах (3,4% от всей эмиссии). ETF уже привлекли более 5% от общего объема эфириума. Этот рост запасов происходит очень быстро, что и обуславливает заметную волатильность криптовалюты в последние месяцы. Наблюдаемая тенденция для актива по-прежнему благоприятна в среднесрочной перспективе.

• Оттоки из криптовалютных ETF продолжаются четвертый день подряд. Из биткойн-фондов произошел отток средств в размере 311 миллионов долларов, а из эфириум-фондов — 240 миллионов долларов. Инвесторы продолжают уменьшать риски, готовясь к ключевому событию и частично закрепляя полученную прибыль. Об этом говорилось и во вчерашнем материале.

• Настроения на рынке опционов активно ухудшаются. 180-дневный опционный перекос call-put опустился до самого низкого значения за более чем два года. Это свидетельствует о том, что интерес к put-опционам, дающим защиту от снижения цены, растет быстрее, чем к call-опционам, ориентированным на рост актива).

Что такое Ethereum?

Ethereum — это — вторая по величине криптовалюта после биткойна. На сегодняшний день её капитализация достигает примерно $440 млрд, что составляет около 20% от капитализации BTC. Эфириум был создан 30 июля 2015 года, а техническую поддержку ему оказывает некоммерческая организация Ethereum Foundation.

В теории предложение токенов Ethereum не имеет верхнего предела, в настоящее время оно составляет приблизительно 120 миллионов монет. Инфляция меняется со временем, однако сохраняется на низком уровне и, согласно последним сведениям, составляет менее 1%.

Ethereum, подобно биткойну, использует собственную технологию блокчейн. Однако блокчейн эфира отличается более развитой структурой и расширенными возможностями, что обусловлено поддержкой смарт-контрактов.

Новые криптоинструменты

БКС расширяет линейку уникальных продуктов

Опытные инвесторы могут получать прибыль, используя новые производные финансовые инструменты, привязанные к биткойну, эфиру и двум ETF¹, стоимость которых определяется изменениями цены биткойна. Клиенты БКС Форекс могут инвестировать в эти активы, избегая прямой покупки и потенциальных блокировок. Предусмотрена возможность торговли с кредитным плечом.

Инвесторам, соответствующим определенным критериям, теперь доступны два биржевых инвестиционных фонда, ориентированных на биткоин: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).

Инвестиции в криптовалюту не производятся, доставка базового актива не входит в условия предлагаемых продуктов. Комиссия за операции с инструментами, использующими биткойн и эфир в качестве базовых активов, отсутствует.

Торговля деривативами на биткойн и эфир предоставляется на обычных форекс-счетах, а приобретение ETF – на счетах CFD.

БКС предоставил возможность квалифицированным инвесторам получать прибыль от роста стоимости криптовалют, избегая риска блокировки активов и прямой покупки, посредством CFD на рынке форекс. В настоящее время доступно свыше 50 иностранных акций и 14 ETF, представляющих различные отрасли. Среди наиболее востребованных CFD, начиная с момента запуска, оказались Coinbase и MicroStrategy, относящиеся к криптовалютному сектору. За три весенних месяца акции Coinbase выросли почти на 45%, а MicroStrategy — более чем на 50%. Coinbase — это американская платформа для торговли криптовалютами, а MicroStrategy инвестирует в биткойны.

Об инструментах

• IBIT-9.25 (IBU5) — текущая стоимость сентябрьского фьючерса на акции iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock, предназначенного для отслеживания курса биткойна.

• ETHA-9.25 (ETU5) — текущий сентябрьский фьючерс на акции ETF iShares Ethereum Trust от BlackRock, предназначенный для отслеживания стоимости эфириума.

• Отсутствуют инфраструктурные риски, связанные с использованием данных инструментов. Поставка основных активов, таких как биткойн и эфириум, не осуществляется.

• Эти инструменты предназначены для опытных инвесторов. Осуществлять торговлю ими можно стандартным способом: через мобильное приложение «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Цены указаны в долларах США, но расчеты осуществляются в рублях.

• Минимальный размер гарантированного обеспечения приблизительно равен 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).

Как понять криптовалютный рынок, когда вокруг так много мифов и противоречивых сведений? Посмотрите трансляцию онлайн-конференции «Возможности инвестиций в криптовалюту: разбираемся без лишнего шума».