Неделя на американском фондовом рынке оказалась сокращенной и завершилась в условиях умеренного снижения. Рассмотрим ключевые факторы, повлиявшие на ситуацию, и обозначим перспективы на ближайшее время.
В четверг в США отметили День независимости. Торговля акциями временно приостановлена. За последние четыре торговых дня индекс S&P 500 потерял 0,6%.
Ключевыми темами недели стали геополитические события и предстоящее заседание Федеральной резервной системы (ФРС). В пятницу состоялись торги экспирация фьючерсами на фондовые индексы. Наибольший интерес вызвали сентябрьские контракты.
Что движет рынком
Инвесторы пристально следят за ситуацией на Ближнем Востоке, особое внимание уделяя возможному участию Соединенных Штатов в конфликте между Ираном и Израилем.
Федеральная резервная система завершила свое очередное заседание в среду, по итогам которого было принято решение сохранить ключевую процентную ставку без изменений – на уровне 4,25–4,5%, что соответствовало ожиданиям аналитиков.
В своем заявлении регулятор указал, что, несмотря на влияние изменений в чистом экспорте на макроэкономические показатели, последние данные свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает развиваться достаточно высокими темпами. Инфляция остается на повышенном уровне, а неопределенность относительно прогнозов по экономике несколько уменьшилась.
Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы опубликовал прогноз по базовой процентной ставке и макроэкономическим показателям. К концу года процентная ставка Fed Funds Rate может быть снижена в два этапа на 0,5 процентных пункта, как предполагалось в мартовском прогнозе. Оценка сегмента деривативов указывает на аналогичный сценарий с вероятностью более 60%, что ключевая ставка может быть сокращена в сентябре. Подробности о заседании Федеральной резервной системы читайте… здесь.
В течение недели, помимо заседаний Федеральной резервной системы (ФРС), состоялись встречи Банка Японии и Центрального банка Англии. В результате оба финансовых регулятора приняли решение о сохранении текущих базовых процентных ставок.
Курс банка Японии на пике с октября 2008 года. Центральный банк утвердил планы по сокращению покупки государственных японских облигаций на 400 миллиардов иен ($2,8 млрд) каждый квартал до марта 2026 года. Банк Англии считает постепенный и осторожный подход к дальнейшему смягчению монетарной политики оправданным при текущей неопределенности и сохраняющемся тренде на дезинфляцию.
Не стоит забывать об американских макроэкономических показателях, которые оказались не столь оптимистичными. В мае розничные продажи продемонстрировали снижение на 0,9% по сравнению с июнем, а промышленное производство сократилось на 0,2%, что оказалось лучше прогнозируемого результата (-0,5% и 0%). Количество выданных разрешений на строительство новых домов уменьшилось на 9,8%, количество полученных разрешений на строительство – на 2%. Оба этих показателя не соответствовали ожиданиям аналитиков.
На что обратить внимание
На следующей неделе запланировано обнародование данных о продажах недвижимости как первичного, так и вторичного рынка, а также информации о доходах и расходах американских граждан, а также об уровне потребительского доверия.
В четверг будет опубликована третья редакция оценки валового внутреннего продукта США за первый квартал текущего года. Данные носят вторичный характер из-за временной задержки в их публикации. Предыдущая оценка указывала на сокращение на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Вероятность наступления рецессии в этом году остается невысокой. Модель GDPNow от Федерального резервного банка Атланты прогнозирует рост показателя во втором квартале на уровне 3,4%.
В квартальных отчетах следует изучить показатели FedEx и Nike.
Что дальше
Курс S&P 500 на 20 июня составил 5968 пунктов, в пятницу снизился на 0,2%. Возможна коррекция до 5900–5850 пунктов.
Динамику американских индексов можно отработать с помощью фьючерсов на Московской бирже. Сейчас самыми востребованными являются сентябрьские контракты: SPYF-9.25. SFU5) и NASD-9.25 (NAU5).
Вам интересна аналитика по Америке? Подпишитесь на Оксану Холоденко в соцсети «Профит»!
Инвесторам БКС стали доступны инструментыБлагодаря приобретению контрактов CFD, инвестирование в зарубежные акции стало доступным через платформу БКС Форекс. На данный момент инвесторам предлагается более полусотни акций американских компаний с возможностью использования кредитного плеча до 1:2.