Акции компании РУСАЛ демонстрируют наихудшие показатели среди конкурентов на протяжении текущего года. Инвесторы пристально следят за уровнем поддержки в 38 рублей, поскольку котировки опустились ниже этой отметки. Возникает вопрос о дальнейшей перспективе развития ситуации.
Фундаментальные вводные
На инвестиционную привлекательность акций РУСАЛа негативно влияют несколько факторов: снижение стоимости алюминия на мировом рынке, значительные капитальные затраты и масштабная инвестиционная программа, укрепление курса рубля, а также зависимость финансовых результатов компании от дивидендной политики Норникеля. Кроме того, корпоративная неопределенность и санкционные ограничения оказывают давление на котировки, которые достигли минимумов, зафиксированных в феврале 2023 года.
Недавно аналитики БКСАналитики пересмотрели целевую цену акций РУСАЛа в сторону понижения – с 58 рублей до 47 рублей, а также изменили инвестиционную рекомендацию с «Покупать» на «Держать».
В течение 2023 года акции РУСАЛа показали наименьшую динамику по сравнению с другими компаниями, представленными на Московской бирже. В то время как индекс МосБиржи увеличился почти на 50%, стоимость акций металлургической компании снизилась на 5% и достигла новых минимальных значений за последние одиннадцать месяцев. Показатели РУСАЛа также уступают отраслевому индексу металлов и добычи, который вырос на 34% с начала года.
Технические причины для беспокойства
Месяц назад мы проводили оценку Курс бумаг РУСАЛа опустился до 37,6 рублей, что стало следствием реализации локального риска, который был высок месяц назад. Котировка была у 40 рублей, рисковал снижение к нижней границе годового боковика 44–38 руб.
Это любопытно с долгосрочной перспективы, поскольку даже при снижении целевой цены до 47 рублей годовой прирост акций может составить около 24%.
Ситуация накалена — важная подпитка на уровне 38 рублей пробита, окончательный вывод о ее пробое возможен после завершения сессии. Если цена закрепит ниже желаемой отметки, краткосрочным ориентиром станет низ нисходящего торгового канала, к началу декабря динамическая линия окажется уже чуть ниже 37 рублей.
Активным трейдерам следует учитывать данный риск-фактор и не игнорировать его при совершении сделок. защитными стоп-заявками.
БКС Мир инвестиций