Извлечение уроков из прошлого: анализ трех документов, связанных с положением дел в США

После того как Дональд Трамп занял пост главы государства в Соединенных Штатах Америки в 2025 году, фондовый рынок страны испытал снижение на два десятка процентов и последующий быстрый отскок. Это было связано с установлением значительных таможенных пошлин и дальнейшими соглашениями с другими странами-торговцами. Эксперты БКС оценивают цель по индексууровень поддержки в точке 6300, что указывает на потенциал для дополнительного увеличения стоимости активов. При выборе отдельных акций стоит обратить внимание на компании, которые показали хорошие результаты во время первого президентского срока Дональда Трампа: почему они тогда подорожали и смогут ли продолжить рост сейчас?

Инвесторы БКС имеют возможность приобретать акции американских компаний через контракты с разницей в цене (CFD) и получать доход, подобный дивидендам, избегая при этом возможных ограничений. Подробности о данном инструменте можно узнать здесь.

Мы проанализируем ценные бумаги крупнейших американских корпораций, стоимость которых превышает 50 миллиардов долларов, для которых время правления Дональда Трампа оказалось весьма благоприятным.

NVIDIA (NVDA)

Успех компании в этот период связывают с её доминирующим положением на рынке графических процессоров. Сопутствующие тенденции поддерживали высокий спрос на продукцию NVIDIA большую часть указанного периода. Изменение стратегии развития стало главной причиной успеха: вместо концентрации на игровой индустрии и удовлетворении спроса майнеров криптовалют, компания сосредоточилась на трендах искусственного интеллекта и машинного обучения.

В настоящее время NVIDIA продолжает удерживать позицию одного из ведущих предприятий в сфере полупроводниковых технологий. Спрос на продукцию организации поддерживается прогрессом ИИ, который обеспечивает до 90% ее доходов. Это свидетельствует о сохранении приоритетности данного направления деятельности.

В международных отношениях остро обсуждается размер пошлин на вывоз микрочипов в КНР. Успех переговоров между Америкой и Китаем повлияет на темпы развития мировой экономики, что отразится на деятельности компании.

Следует учитывать, что организация не располагает собственными производственными ресурсами. Это создает ее зависимость от предприятий, расположенных в Тайване и Южной Корее. Помимо этого, ключевыми клиентами являются производители персональных компьютеров (Dell, HP, Lenovo) и компании, предоставляющие облачные сервисы (Amazon, Alphabet, Microsoft). Новые пошлины не оказали прямого влияния на полупроводники, однако опасения относительно замедления экономического развития вследствие повышения стоимости товаров и сокращения инвестиций в вычислительные ресурсы для искусственного интеллекта оказывают негативное воздействие на эту сферу. Таким образом, компании выиграют от ослабления торговых барьеров и более либеральной денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы.

Техническая картина

• Стоимость акций снижалась до самого низкого уровня за год в начале апреля 2025 года. С момента достижения минимума котировки увеличились примерно на 45%.
• Соглашение о тарифах между Соединенными Штатами и Китаем вызвало рост акций, которые преодолели нисходящий тренд с января 2025 года. Уровень $121,9 поддержал цену после роста.
• Ближайший барьер для роста установлен на уровне $131,3; его преодоление предполагает увеличение стоимости акций на 3,7%.

Взгляд аналитиков БКС на акции NVIDIA «Позитивный».Ожидаемая стоимость акции остается неизменной и составляет $125 в течение года.

Advanced Micro Devices (AMD)

За время первого президентского срока Трампа AMD испытывала сильную конкуренцию на рынке процессоров. В 2018 году компания соперничала с NVIDIA за розничный рынок персональных компьютеров и долю в обеспечении растущих потребностей майнинга. Одновременно разгоралась конкуренция с Intel за производство чипов для Playstation и Xbox, а также за долю на рынке ноутбуков. Популярность этих устройств выросла с переходом на удаленную работу и обучение из-за COVID-19. В таких условиях AMD сохранила технологические преимущества в ряде проектов и смогла оттеснить Intel.

В настоящее время приоритетом для AMD является укрепление конкурентных позиций за счет более выгодной ценовой политики. Компания наращивает свое присутствие в сфере искусственного интеллекта, предлагая решения с меньшей производительностью, но привлекательной стоимостью. Стратегия компании направлена на период активного получения прибыли от разработок ИИ при минимальных издержках и достаточной вычислительной мощности.

Финансовые показатели AMD по-прежнему зависят от состояния игровой индустрии, которая находится в фазе затишья. Совместно с крупными инвестициями в развитие центров обработки данных это вызывает у инвесторов беспокойство относительно прибыльности и денежных поступлений компании. Однако текущая стратегия позволяет AMD опережать Intel и успешно противостоять NVIDIA.

Физический выпуск микрочипов происходит на аутсорсинге не только в Соединенных Штатах. Большая часть продукции компании производится в Европе, Тайване и Сингапуре. Поэтому принципиальным остается вопрос о соглашениях между США и другими странами по поводу таможенных пошлин.

Техническая картина

• В начале апреля 2025 года бумаги достигли двухлетнего минимума, после чего цены выросли на 42%.
• Благодаря договоренности об остановке торговых войн между Соединенными Штатами и Китаем, рыночная конъюнктура указывает на возможность выхода акций из тренда снижения, начавшегося в начале текущего года.
• Если цена продолжит расти, то встретит сопротивление на уровне $116,6, которое уже испытывалось безрезультатно в марте этого года.

Взгляд аналитиков БКС на акции AMD «Позитивный». Целевая цена — $174 на горизонте 12 месяцев.

Tesla (TSLA)

Предприятие, принадлежащее Илону Маску, сконцентрировалось на продвижении электрического транспорта и внесло значительные изменения в эту сферу. Благодаря достижению передовых технологических решений компания смогла предложить востребованный продукт (Tesla Model 3/Y) и закрепиться как лидер рынка. Маркетинговая политика основывалась на позиционировании Tesla как символа инноваций. Следует также упомянуть, что в 2020 году Федеральная резервная система снизила процентные ставки до отметки в 0,25%. Указанные обстоятельства способствовали увеличению объемов поставок автомобилей во девятеро и росту выручки на 4,5 раза за период с 2017 по 2021 год.

К 2025 году внимание инвесторов остается приковано к деятельности организации, что во многом обусловлено публичными выступлениями ее главы. Однако, расширение бизнеса Tesla осложняется рядом неблагоприятных обстоятельств. Значительный вызов – уменьшение присутствия на важных рынках: в Соединенных Штатах наблюдается переориентация с полностью электрических автомобилей к гибридным решениям. Снижение значимости глобальной политики устойчивого развития также влияет на ситуацию, поскольку покупатели стремятся найти более доступные альтернативы электромобилям. На территории США, Европы и Китая усиливается конкуренция для Tesla, что приводит к перераспределению долей рынка в пользу других производителей. Кроме того, потенциальные сбои в логистике из-за торговых ограничений добавляют дополнительные риски.

Отметим позитивные факторы:

• Предприятие сохраняет акцент на совершенствовании технологий. В списке реализуемых инициатив значится проект Robotaxi, начало которого отсрочено из-за доработок системы управления Tesla.
• Илон Маск возобновляет деятельность в своем бизнесе, завершив работу в американском правительственном отделе по повышению эффективности.
• В мае начались продажи модернизированной версии Model Y, которая может поддержать снижение объемов реализации на европейском и австралийских рынках.

Техническая картина

• Цены на бумаги пошли вверх, обогнав падение, которое наблюдалось ранее. Рост спровоцировал новость о том, что Илон Маск вернулся к основной работе.
• Сообщение об успешном заключении торговых договоренностей способствовало тому, что стоимость акций смогла пробить отметку в $300 и закрепиться выше 200-дневной скользящей средней – уровня, который с начала апреля 2025 года служил препятствием для роста.
• Непосредственным следующим рубежом сопротивления является уровень $326,6. Учитывая улучшение технического анализа, вероятно, что этот барьер будет испытан в скором времени.

БКС присвоил акциям Tesla нейтральную оценку. Целевое значение — 289 долларов США через год.

О CFD

CFD (contract for difference — Контракт на разницу цен — производный финансовый инструмент. Цена контракта зависит от цены акции, что дает инвесторам возможность извлекать доход из динамики рынка США без риска блокировки. Также с помощью контрактов можно получать выплаты в размере дивидендов по американским акциям. здесьЧтобы посмотреть полный список акций CFD, обратитесь к предоставленной информации. тут.

Инвестирование с помощью CFD доступно неквалифицированным инвесторам по результатам прохождения теста. Открытие счета возможно в рублях, долларах, евро, юанях и дирхамах. Сервис предоставляет форекс-дилер.

Для реализации всех преимуществ данного инструмента требуется открытие счета CFD² и прохождение соответствующего тестирования. Процедура открытия доступна в мобильном приложении БКС Мир инвестиций (для пользователей старше 18 лет) через раздел «Профиль» – «Управление счетами» – «Открыть новый счет» — «Счет CFD».

После открытия счёта тестирование станет доступным. Пройти его возможно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе «Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс» или . ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.

Другие полезные ссылки:

• Из этой статьиможно получить сведения о том, как получать дивиденды от американских компаний посредством контрактов на разницу финансовых инструментов.

• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.

• Какие аспекты необходимо учитывать при торговле CFD с использованием плеча, мы поясняем в материале.