Замедление роста: почему инвесторы отвернулись от бигтех. Дивидендные аристократы: надежный актив в эпоху перемен.

Рынок США

• В четверг индексы S&P 500 и NASDAQ показали снижение на 1,74% и 2,38% соответственно. Индекс Russell 2000 также уменьшился на 1,74%.

Несмотря на заявления президента США об успешном ведении мирных переговоров с Ираном, настроения инвесторов остаются негативными. Индекс S&P 500 оказался ниже своей 200-дневной скользящей средней.

Дональд Трамп продлил перерыв в планах США по нанесению ударов по иранским энергетическим объектам до 6 апреля, что породило опасения касательно перспектив переговоров. В то же время, он заявил, что для начала обсуждений Иран предоставит возможность 10 танкерам пройти через Ормузский пролив, что можно расценивать как жест доброй воли в отношении США.

Постоянно поступающие в средства массовой информации противоречивые сведения свидетельствуют о высокой вероятности наземной операции и затрудняют определение стратегии для участников рынка.

Статистика по первоначальным обращениям за пособием по безработице не привлекла значительного внимания, несмотря на то, что оказалась более позитивной, чем прогнозировалось. На прошлой неделе было зарегистрировано 210 тысяч обращений, что ниже ожидаемых 211 тысяч.

В последние 12 месяцев технологический сектор утратил свою роль двигателем американской экономики, а акции компаний, входящих в «Великолепную семерку», снизились в цене на 12–34%. Наибольшее снижение зафиксировано по акциям Microsoft.

Уменьшение произошло по нескольким причинам. Началом стали опасения инвесторов, вызванные увеличением капитальных расходов тех гигантов, которые занимаются разработкой искусственного интеллекта. Расходы четырех крупнейших технологических компаний — Google (GOOGL, GOOG), Microsoft, Amazon (AMZN) и Meta* (организация признана экстремистской в РФ) — превысят $650 млрд к 2026 году. Это на 60% больше, чем в 2025 году. Такие затраты могут негативно сказаться на прибыльности.

Не менее важным фактором оказалась обстановка на Ближнем Востоке. Резкий рост цен на нефть и сопутствующие товары увеличил вероятность инфляции и вынудил Федеральную резервную систему США отложить снижение процентных ставок. Следует отметить, что высокие ставки оказывают сдерживающее воздействие на деловую активность и финансовое состояние компаний.

В сложившейся ситуации инвесторы склонны выбирать объекты для вложений с более устойчивым положением на рынке.

На предварительных торгах американские фондовые индексы демонстрируют нисходящую динамику.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.26) и NASDAQ (NASD-6.26) цены на акции, представленные на Московской бирже, снижаются.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-6.26) на Московской бирже наблюдается снижение котировок. Индекс Stoxx 50 уменьшился на 1,2%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.26) находится в процессе корректировки. Индекс Hang Seng продемонстрировал рост на 0,38%.

По информации, предоставленной Национальным бюро статистики в опубликованном в пятницу отчете, прибыль промышленных предприятий за январь-февраль увеличилась на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Данный прирост обусловлен активизацией производства и ростом цен на выпускаемую продукцию в течение первых двух месяцев текущего года.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.26) на Московской бирже торгуется в красной зоне. Индекс Nikkei 225 потерял 0,43%.

Товарные рынки

• Цена на золото (GOLD-6.26) цена на золото продолжает расти. Майский контракт на Чикагской бирже оценивается в $4432 за унцию, что на 0,9% выше предыдущей цены%.

• Нефть (BR-4.26) стоимость фьючерса на нефть марки Brent с июньским контрактом составляет 104,5 доллара за баррель, что на 2,5% выше%.

Закрытие Ормузского пролива вызывает опасения по поводу скорого заполнения резервуаров для нефти у основных стран-экспортеров в этом регионе. Возрастает вероятность наземной операции, которую могут провести США для захвата иранского острова Харк. Ситуация на Ближнем Востоке становится все более напряженной.

• Фьючерс на природный газ (NG-4.26) на Московской бирже растет на 2,3%.

Пока Ормузский пролив остается перекрытым, это способствует росту цен в Европе. Сдерживание спроса на отопление, оказавшееся ниже обычного, оказывает понижающее воздействие на цены в США.

Криптовалютный рынок

• Фьючерс на биткойн (IBIT-6.26) на Московской бирже теряет 3,2%.

Биткойн торгуется в район $66 тыс.

• Фьючерс на эфириум (ETHA-6.26) на Московской бирже падает на 4,2%.

В настоящее время эфириум демонстрирует отметку в $2000. Падение стоимости эфириума оказалось значительным, что связано с увеличением доходности долгосрочных облигаций США и усилением доллара. В ближайшей перспективе цена актива может снизиться еще на небольшую величину, но в базовом сценарии структурное восстановление крипторынка должно продолжиться.

О фьючерсах

Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробную информацию о принципах работы с ним вы найдете в этой статье в обучающем материале.

Что нужно для начала торговли фьючерсами

Прежде чем инвестировать, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, вам необходимо пройти тестирование.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в личный кабинет — раздел «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ» — «Производные финансовые инструменты.

Для полноценного использования фьючерсов рекомендуется сдать тест на маржинальную торговлю и активировать эту функцию. Тогда для открытия сделки потребуется использовать лишь часть средств с вашего депозита, а именно гарантийное обеспечение. В противном случае, для приобретения фьючерса потребуется сумма, эквивалентная полной стоимости контракта.

• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», и выберите «Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.

• Перейдите по ссылке: подключение. Либо в мобильном приложении перейдите в свой профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.