Главное
• Российский фондовый рынок переживает продолжительный период снижения.
• Рубль вновь резко укрепляется.
• С самого начала торговой сессии цены на облигации федерального займа указывали на вероятность уменьшения ключевой ставки.
• Лидеры: ЭсЭфАй (+6,06%), ВУШ (+1,80%), ЦИАН (+1,46%).
• Аутсайдеры: АФК Система (-6,42%), Мечел-ап (-3,49%), Мечел-ао (-3,16%).
В деталях
Российский рынок акций остается в зоне медведей — игнорирует позитив и слишком плаксиво проливается на любом негативе. Даже весьма неожиданное снижение ключевой ставки не смогло развеять тучи пессимизма. Проигнорировал рынок и сообщение о встрече главы РПФИ Кирилла Дмитриева со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. Она запланирована на субботу, 25 октября. Вероятно, рынку требуются более весомые и надежные поводы для восстановления. Фактор пятницы тоже не способствует покупательской активности. Смешанные чувства мог вызвать и прогноз Банка России по ставке на следующий год — прогнозный диапазон был повышен с 12—13% до 13–15%.
Перед регулятором стоял выбор из трех альтернатив: сохранить ключевую ставку на отметке 17%, уменьшить ее до 16% или до 16,5%. Те, кто выступал за снижение ставки до 16%, обосновывали свою позицию тем, что дальнейшее сдерживание спроса будет способствовать снижению инфляции. В свою очередь, сторонники сохранения ставки на уровне 17% подчеркивали, что замедление инфляционных процессов пока не приобрело устойчивости, и степень воздействия временных факторов, повышающих цены (например, рост стоимости топлива и увеличение налогов), остается не до конца ясной. По всей видимости, именно поэтому было принято компромиссное решение, которое учитывает интересы как сторонников мягкой, так и сторонников жесткой денежно-кредитной политики».
Несмотря на сохраняющиеся строгие условия финансирования в экономике, Центральный банк продолжает придерживаться плана по смягчению денежно-кредитной политики, хотя и более осторожными темпами. Кроме того, существует небольшой люфт (0,5%) для снижения на декабрьском заседании.
Индекс МосБиржи на этой неделе протестировал снизу зону предыдущей поддержки — 2700–2760 п. Теперь она выступает сопротивлением. Закрепиться здесь бенчмарк не смог и под давлением геополитического негатива опустился обратно в блок 2520–2560 п. Идти еще глубже вниз особых поводов нет, поэтому более вероятным видится сценарий восстановления рынка. Ключевыми сопротивлениями на пути роста сейчас выступают уровни 2607 п. и 2688–2690 п.
Бенчмарк основной сессии заканчивается на уровне 2543,93 п. (-1,04%).
Объем торгов акциями на основной сессии — 82,9 млрд руб. (+20% к объему вчерашнего дня).
В числе лидеров индекса наблюдается наиболее слабое положение ЛУКОЙЛ — цена бумаги оказалась ниже предыдущего минимума. Поддержку демонстрируют Сбер и Газпром — их колебания в определенной степени могли быть обусловлены перераспределением инвестиций из компаний нефтегазового сектора, испытывающих в настоящее время понижательное давление санкций и рыночной конъюктуры (слабая нефть при крепком рубле).
Полюс 5 ноября планирует провести заседание совета директоров. В повестке есть вопрос о дивидендах.
ЭсЭфАй сегодня в лидерах роста. Совет директоров холдинга принял решение о реализации 1,43% размещенных акций общества, находящихся в его распоряжении, частному акционеру по цене не ниже их рыночной стоимости. Также совет директоров принял к сведению предложение менеджмента погасить оставшиеся казначейские акции холдинга (3,21% от уставного капитала) и в ближайшее время рассмотрит вопрос о созыве общего собрания акционеров с предложением уменьшить уставной капитал компании на величину оставшихся казначейских акций.
Селигдар объявил операционные результаты за 9 месяцев 2025.
ВТБ представил финансовые результаты за август и за 9 месяцев 2025 г. по МСФО.
Индекс гособлигаций RGBI утром прибавлял 0,6%, однако к концу дня растерял часть энтузиазма. За событиями долгового рынка следите в специальной рубрике.
Рубль ускорил укрепление. Валютные пары все еще находятся под давлением жестких денежно-кредитных условий. В технической картине биржевой пары CNY/RUB просматриваются блок сопротивления на 11,51 руб., который цена не смогла пройти на этой неделе, и блок поддержки 10,8–10,96 руб.
Нефть продолжает восстановление на фоне усиления санкций США и ЕС в отношении российской энергетики и энергетической инфраструктуры. Подробнее в специальном материале.
Индекс S&P 500 обновляет максимум — торгуется на уровне 6804 (+0,99%).
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.