Главное
В пятницу рубль немного укрепился, валюты слегка скорректировались после отскока с годового минимума. К началу лета курсы валют могут быть выше — монетарные факторы в перспективе перестанут поддерживать национальную валюту, что можно использовать для спекулятивных заработков.
Облигации федерального займа (ОФЗ) отреагировали спокойно на результаты заседания Центрального банка — ключевая ставка осталась прежней, курсы облигаций пока не демонстрируют значительного изменения. В годовом отчёте доходность долгового рынка может превысить любую процентную ставку по вкладам.
• На товарном рынкеВ нефти Brent наступает срок исполнения контрактов — новый баррель стоит $66 с возможностью роста до $68 и выше. Золото находится в стадии коррекции после исторического максимума — сейчас время для спекуляций, пока унция оценивается в $3270. В газе NG также исполняются фьючерсы — новый контракт стоит $3,15, но остался разрыв между ценами контрактов под $3, который может быть закрыт в ближайшем времени.
В деталях
Рубль • Торговая сессия в пятницу прошла без существенных изменений — российская валюта показала небольшое укрепление: до +0,3% по отношению к неофициальным курсам доллара и евро, а курс юаня на бирже опустился ниже отметки 11,33 – снижение составило 0,2%. Котировки от ЦБ на выходные и 28 апреля: 82,65 и 94,35 соответственно.
В течение предыдущей семидневки наблюдались рекордно низкие значения рубля и, соответственно, высокие показатели по иностранным валютам. Этот скачок можно объяснить техническим восстановлением после периода перепроданности. читалсяФундаментальные факторы появились своевременно — предположительно, дно пройдено. Доллар с минимума на уровне 80,7 поднялся на 2,5%, юань из-под 11 взлетел до 11,5, или почти на +5%. В пятницу наблюдалась небольшая коррекция после локального роста валют.
Если рассматривать ситуацию на ближайшие месяцы, то больше факторов указывает на возможное укрепление иностранных валют, чем на дальнейший рост рубля до рекордных высот. Ожидается снижение поступлений иностранной валюты от экспортеров в сочетании с увеличением спроса на нее для осуществления импортных операций. Министерство финансов предложило отказаться от требований по возврату выручки экспортёрами в страну; решение должно быть принято к 30 апреля. В правительстве также рассматриваются изменения бюджетного правила. При одобрении предложений Минфина, что, судя по всему, не вызовет возражений у Центрального банка, предложение валюты на рынке значительно уменьшится. На текущий момент ключевая процентная ставка ЦБ остается неизменной – 21%, однако риторика стала более мягкой, и мы всё ещё ожидаем первое снижение в июне, что окажет давление на курс национальной валюты.
На международном валютном рынке также зафиксировано укрепление доллара после начала переговоров о тарифах. Прекращение словесных выпадов Дональда Трампа в адрес главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла оказывает дополнительную поддержку доллару, и индекс доллара DXY приближается к отметке 100 пунктов, хотя недавно он находился на трехлетнем минимуме ниже 98. Через перекрестные курсы валют это влияние может быть ощутимо и для российского рынка.
Предполагается укрепление курса доллара — пара USD/RUB к концу весны приблизится к 90, а не к 80. Для юаня ориентир у 12. На ожидаемом росте инвалют можно заработать: фьючерсы на доллар (SiM5), евро (EuM5) и юань (CRM5). Главное — соотносить предполагаемую прибыль с расчетным риском. стопы в помощь.
ОФЗ На пятничных торгах индекс гособлигаций RGBI замкнулся чуть выше отметки 109 пунктов. Разрегулирование… не изменил ставку, то можно утверждать об отсутствии факторов, способствующих росту стоимости долговых бумаг, однако необходимо учитывать и другие аспекты: сигнал по денежно-кредитной политике стал более мягким, а к концу текущего года ожидается снижение процентных ставок до семнадцати с половиной процентов.
Участники рынка ценных бумаг могут предугадать эти перспективы, приобретая облигации по сниженным ценам с надеждой на будущую переоценку. здесь. В перспективе их прибыльность способна превзойти снижение показателей, наблюдаемое у активов, находящихся в стадии падения. депозитных ставок.