Рынок облигаций: ОДК, аукционы и резюме по ставкеКоммерсантъ: под контроль ФНС попадут переводы физлиц на сумму от 2,4 млн рублей в год

Индекс гособлигаций RGBI топчется на месте, не проявляя значимой волатильности. Важно следить за уровнем поддержки в районе 118,9—119 п.

Сигналы поступают смешанные. С одной стороны, видим стабилизацию рубля, а также высокий спрос на аукционах Минфина. В резюме Банка России с предыдущего заседания отмечается, что регулятор видит простор для продолжения снижения ключа. Основная причина — риск переохлаждения экономики.

Но есть и негативные моменты. Первое — инвесторы на аукционах Минфина уже несколько недель подряд с осторожностью относятся к более длинным выпускам ОФЗ-ПД. Второе — вчерашние цифры Росстата сигнализируют о достаточно высокой недельной инфляции.

Недельный график пока выглядит неплохо — есть пробой долгосрочных сопротивлений. Бенчмарк потенциально может продолжить движение наверх. Пробой вниз уровня 119 п. будет сигнализировать об возможной отмене позитивного сценария и ухудшении технической картины.

Сегодня утром наибольшие объемы торгов заметны в выпусках ОФЗ-ПД серий 26252 и 26245.

S

S

Ключевые события дня

• Объединенная двигателестроительная корпорация (ОДК) планирует провести сбор заявок на два выпуска: 001Р-01 («фикс», срок — 3 года) и 001Р-02 (флоатер, срок — 2 года). Планируемый совокупный объем — не менее 3 млрд руб. По обоим выпускам купоны ежемесячные. Ориентир ставки по «фиксу» — не выше 17,25%, что соответствует доходности к погашению в 18,68% годовых. По флоатеру ориентир спреда к ключевой ставке — не выше 4,25%.
• БиоВитрум начнет размещение выпуска серии 001Р-02. Срок — 3 года, call-опцион — через 1,5 года. Объем — 250 млн руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — 23,25% годовых.

Новости рынка

• Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки с предыдущего заседания.

• Минфин РФ вчера в результате аукционов разместил ОФЗ-ПД на 216,3 млрд руб. по номиналу при спросе в 265,5 млрд руб. Рынок по-прежнему с осторожностью относится к более длинным выпускам — ОФЗ-ПД-26253 с дюрацией 5,93 разместили всего на 51 млрд руб. по номиналу при спросе в 82,5 млрд руб. Средневзвешенная доходность — 14,75% годовых. Основной спрос пришелся на ОФЗ-ПД-26249 с дюрацией 4,4. Размещено облигаций на 165,3 млрд руб. по номиналу при спросе в 183 млрд руб. Средневзвешенная доходность — 14,52% годовых.
• C 24 по 30 марта рост потребительских цен замедлился с 0,19% до 0,17%. Годовая инфляция — в сумме за 12 месяцев — уменьшилась с 5,99% до 5,86%.
• МТС 3 апреля проведет сбор заявок на выпуск серии 002Р-18. Срок — 10 лет, оферта — через 2 года. Объем — не более 15 млрд руб. Купоны ежемесячные, фиксированные. Ориентир по ставке — не выше 15%, что соответствует доходности к оферте в 16,08%.
• Банк ПСБ не позднее 14 апреля планирует провести сбор заявок на два выпуска облигаций — «фикс» серии 004Р-02 (срок — 3 года, объем — 30 млрд руб.) и флоатер серии 004Р-04 (срок — 2 года, объем — 10 млрд руб.). По «фиксу» ориентир ставки купона — не выше значения КБД Мосбиржи на соответствующем сроке + 1,5%. По флоатеру ориентир спреда к ключевой ставке — не выше 1,8%.
• ФДВ факторинг 9 апреля начнет размещение дебютных облигаций серии 001Р-01. Срок — 3,5 года, оферта — через полгода, есть амортизация. Объем — 300 млн руб. Купоны ежемесячные, фиксированные — 23%, что соответствует доходности к оферте в 25,58% годовых. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
• АКРА понизило рейтинг ВУШ с А- до ВВВ+, изменив прогноз на «Развивающийся», статус «под наблюдением» снят.
• АКРА присвоило Интерлизингу рейтинг на уровне A, прогноз «Стабильный».

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 15%.
• Ставки денежного рынка: RUONIA — 14,87%, RUSFAR ON — 14,76%, RUSFAR CNY — 3,68%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,47%.
• Доходность 30 наиболее ликвидных корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 15,51%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,31%.
• Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds — 8,82%.
• Доходность индекса юаневых облигаций Cbonds — 8,25%.

Готовое решение

Если нет ресурса для самостоятельного отбора облигаций, можно воспользоваться готовым портфельным решением — фонд «БКС Российские облигации».

Конфликт на Ближнем Востоке в разгаре, нефть растет, рубль слабеет, приближается дивидендный сезон. Регулятор снизил ключевую ставку до 15%. Что делать инвестору? Спросите экспертов БКС в соцсети «Профит» и получите личные рекомендации по вашим активам.