На американском фондовом рынке торговая неделя завершилась снижением. Рассмотрим ключевые причины произошедшего и дадим краткую перспективу на ближайшее будущее.
Показатель S&P 500 снизился на 1,6%, NASDAQ 100 – на 3,1%, DJ – на 1,2%. Среди ключевых факторов, повлиявших на ситуацию, следует выделить макроэкономические данные, прогнозы относительно ключевой ставки Федеральной резервной системы, угрозу приостановки работы правительства («шатдаун») и публикации о деятельности компаний.
Что движет рынком
Ястребиные высказывания, сделанные Джеромом Пауэллом, повлияли на ситуацию на американском рынке. Они были сделаны после завершения заседания Федеральной резервной системы, которое состоялось на прошлой неделе.
По заявлению руководителя регулятора, уменьшение ставки Fed Funds Rate в декабре не является неизбежным. Рыночные ожидания по-прежнему предполагают снижение на 0,25 п.п. до окончания года. Пауэлл отметил, что из-за приостановки работы правительства, Федеральная резервная система может не в полной мере осознавать текущую ситуацию.
Shutdown в Штатах оказался рекордным по продолжительности. Пауза в работе правительства и госучреждений продолжается уже 39-е сутки. Согласно оценке Oxford Economics, если приостановка работы правительства продлится целый квартал, это может привести к сокращению роста ВВП в IV квартале на 1,2–2,4 п.п.
Официальный отчет о ситуации на рынке труда в США за октябрь перенесен из-за приостановки работы правительства. Информация за сентябрь пока не была обнародована. Недавно была представлена аналогичная статистика за предыдущий месяц, подготовленная ADP. В частном секторе занятость увеличилась на скромные 42 тысячи (прогноз: 32 тысячи.).
В октябре индекс деловой активности в промышленности, согласно данным ISM, снизился с 49,1 пункта до 48,7 пункта (прогноз: 49,4 пункта). В сфере услуг наблюдался рост показателя с 50 пунктов до 52,4 пункта (прогноз: 50,7 пункта.).
В отчете компании зафиксированы следующие изменения: снижение стоимости акций AMD на 8,8% за неделю, Uber Tech – на 4,7%, Pfizer – на 0,9%, Qualcomm – на 5,5%).
На что обратить внимание
В четверг будет обнародована статистика по потребительской инфляции за октябрь. В сентябре индекс потребительских цен вырос на 3% в годовом выражении. Напомним, что Федеральная резервная система ориентируется на целевой показатель – индекс потребительских расходов, который составляет 2%. Это иной показатель инфляции, однако CPI публикуется раньше.
Завершение сезона отчетности в США неумолимо приближается. На следующей неделе в числе крупных компаний, которые представят свои результаты, будут Cisco и Walt Disney.
Более чем у 91% компаний, входящих в индекс S&P 500, отчетность завершена. При этом 82% из них превзошли ожидания по прибыли на акцию. Согласно данным FactSet, совокупная прибыль на акцию S&P 500 за третий квартал могла увеличиться на 13,1% в годовом исчислении. Ранее, в конце сентября, прогнозировалось увеличение в 7,9%.
Что дальше
На 7 ноября котировки S&P 500 составили 6729 пунктов, а в пятницу индекс вырос на 0,1%. Американский фондовый рынок начал корректировку, и существует вероятность ее дальнейшего развития. Сигналом о существенном росте рисков станет снижение S&P 500 ниже отметки в 6500 пунктов и удержание позиции на этом уровне.
Наиболее востребованными фьючерсными контрактами на Московской бирже являются декабрьские: SPYF-12.25 ( SFZ5) и NASD-12.25 (NAZ5). В пятницу котировки составили 670 и 24 947. При дальнейшем снижении целевыми уровнями выступают 656 и 24 200.
Вам интересна аналитика по Америке? Подпишитесь на Оксану Холоденко в соцсети «Профит»!