Рынок США
• В среду индекс S&P 500 снизился на 0,24%, а NASDAQ – на 0,67%. Индекс Russell 2000 также показал снижение, составившее 0,35%.
семь из одиннадцати секторов показали рост, причем наибольший прирост зафиксирован в энергетическом секторе (+0,84%), в то время как сектор дискреционных товаров оказался в аутсайдерах (-0,99%).
В среду фондовый рынок продемонстрировал снижение, вызванное продажей акций технологических компаний. По данным WSJ, наряду с традиционным августовским спадом, рынок стабилизировался после значительного роста, который был спровоцирован частными инвесторами, продолжавшими приобретать активы с апрельских минимумов.
Продолжается публикация финансовых отчетов компаний розничной торговли. В частности, стоимость акций Target снизилась после того, как компания сообщила об отсутствии роста продаж, в то время как акции Lowe’s подорожали на фоне объявления нового генерального директора о пересмотре прогнозов в сторону повышения.
Президент Трамп заявил о необходимости увольнения еще одного представителя Федеральной резервной системы. Это произошло после того, как руководитель Федерального агентства жилищного финансирования обвинил губернатора Лизу Кук в мошенничестве. Согласно опубликованному протоколу заседания FOMC, члены комитета не пришли к единому мнению относительно сроков и способов снижения процентных ставок в условиях повышения тарифов.
Экономический симпозиум, который сегодня стартует в Джексон-Хоуле, станет значимым и последним для Джерома Пауэлла в качестве председателя Федеральной резервной системы США.
Сегодня ожидаются отчеты компаний: Walmart (WMT), Canadian Solar (CSIQ), Bilibili (BILI), SelectQuote (SLQT), Zoom Video Communications (ZM), Workday (WDAY), Intuit (INTU), Ross Stores (ROST).
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже падают.
Наблюдаемое состояние рынка труда свидетельствует о его замедлении. Число первичных обращений за пособием по безработице и общее количество получающих его лиц превышает ожидаемые значения. Американские индексы снижаются на премаркете.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-9.25) в минусе. Индекс Stoxx 50 снижается на 0,52%.
Согласно предварительным данным Евростата, деловая активность в еврозоне в августе показала неоднозначные результаты. В промышленном секторе наблюдается рост, индекс превысил пороговое значение в 50 и достиг 50,5, что превзошло ожидания. В сфере услуг, напротив, зафиксировано незначительное снижение активности, показатель опустился с 51 до 50,7, что оказалось ниже прогнозируемых значений.
Совместное заявление по поводу рамочного торгового соглашения было опубликовано Европейским союзом и Соединенными Штатами. Однако рынки отреагировали на него сдержанно, поскольку полученные Соединенными Штатами преимущества могут существенно затронуть европейский бизнес. Власти Европы пока не осознают всей серьезности ситуации.
Европейский союз снимет тарифы на все промышленные товары, поступающие из США, и предоставит доступ к своим рынкам для американской продукции, включая морепродукты и сельскохозяйственные товары. Кроме того, планируется приобретение американских чипов для искусственного интеллекта, предназначенных для вычислительных центров, на сумму не менее 40 миллиардов долларов, при условии наличия собственных производителей.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) акции торгуются в зеленой зоне. Индекс Hang Seng показал снижение на 0,24%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже наблюдается снижение. Японский индекс Nikkei 225 уменьшился на 0,55%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.25) при этом сохраняется боковое движение. На Чикагской бирже октябрьский контракт оценивается в $3358 за унцию, что на 0,1% меньше%.
• Нефть марки Brent (BR-9.25), в соответствии с октябрьским контрактом, стоимость барреля составляет 67,2 доллара, что на 0,5% выше%.
• Фьючерс на природный газ (NG-9.25) на Московской бирже растет на 0,6%.
Криптовалютный рынок
С начала текущей недели капитализация рынка альткойнов уменьшилась примерно на 3,5%. Биткойн продемонстрировал аналогичную потерю, но с гораздо меньшей волатильностью. Часть средств покидает рынок, в то время как другая поддерживает альткойны. В результате они выглядели более уверенно во время вчерашнего восстановления, а некоторые из них даже достигли новых максимумов. Это положительно сказалось и на эфириуме, однако устойчивый рост в данных условиях представляется маловероятным.
• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже падет на 0,5%.
Биткойн опустился в район $113 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-9.25) на Московской бирже снижается 0,03%.
Эфириум торгуется в районе $4260.
Для наращивания позиций в Ethereum рекомендуется дождаться выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле. «Голубиные» нотки в его речи могут стать краткосрочным катализатором рынка, а при жесткой риторике может начаться более активный risk-off. На этом фоне эфириум способен снижаться так же активно, как и главная криптовалюта.
В последние месяцы наблюдается существенный рост институционального интереса к Ethereum. Крупные инвесторы ожидают внедрения стейкинга в ETF, что позволит активом генерировать дополнительный доход в виде процентов (около 3–4% годовых непосредственно от самой криптовалюты). В связи с этим, инвестиционная привлекательность ETH в среднесрочной и долгосрочной перспективе представляется более высокой, чем у биткойна.
Еще немного о ставке
Аналитики изучили протокол заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), который был подготовлен три недели назад. Заседание проходило в формате закрытого мероприятия, посвященного денежно-кредитной политике, и было направлено на поиск признаков возможного изменения целевой ставки по федеральным фондам в ближайшее время.
Заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) прошло до того, как в начале августа появились пересмотренные данные по рынку труда, которые оказались существенно ниже ожиданий за последние три месяца, а индекс цен производителей продемонстрировал наиболее заметный рост оптовых цен с 2023 года.
Несмотря на это, публикация предоставила инвесторам повод для анализа: Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) находится между оценками о снижении темпов роста рабочей силы и опасениями, что тарифы могут спровоцировать рост цен. Согласно протоколу, инфляция расходов на личное потребление с июня осталась на уровне 2,5% и была обусловлена ростом тарифов.
Ситуация на рынке труда оставалась устойчивой: уровень безработицы зафиксирован на отметке 4,1%, а уровень занятости находится вблизи максимального значения.
В отчете указано, что цены на акции демонстрировали положительную динамику, несмотря на затруднения в оценке инфляции. Члены комитета отмечают, что компаниям будет непросто избежать влияния повышения тарифов, что отразится на уровне занятости. Усиление тарифного давления также усложняет определение того, обусловлен ли рост цен налогообложением или реальным инфляционным давлением.
Кристофер Уоллер и Мишель Боуман, два губернатора, поддержали снижение процентных ставок, ссылаясь на признаки ослабления рынка труда. Однако, учитывая более серьёзную обеспокоенность инфляцией, группа членов комитета приняла решение оставить ставки без изменений. По мнению многих участников заседания, в ближайшие месяцы потребуется дополнительный анализ, чтобы оценить воздействие повышения ставок на инфляцию.
Несмотря на опубликованный три недели назад протокол, рынки фьючерсов и ставок не продемонстрировали значительного изменения ожиданий. Ожидания снижения ключевой ставки уменьшились примерно на 10%, однако эксперты по-прежнему прогнозируют снижение ставки в сентябре до уровня 400–425 базисных пунктов.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним приведены ниже в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, неквалифицированным инвесторам необходимо сдать тест.
Нажмите ссылку: тестирование. В приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) можно найти информацию о тестировании НКИ по производным финансовым инструментам в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты.
Для полного раскрытия потенциала фьючерсов рекомендуется пройти тестирование и активировать маржинальную торговлю. При этом для открытия сделки потребуется использовать лишь часть вашего депозита в качестве гарантийного взноса. Без подключения данной услуги, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. Вы также можете найти эту информацию в приложении «БКС Мир инвестиций», открыв свой профиль, затем перейдя в раздел «Квалификация и тесты», а после — «Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в личный кабинет, затем выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.