Аналитики о рынке облигаций: дисконт на российскую нефть увеличился

Индекс гособлигаций RGBI на текущей неделе не пошел на штурм долгосрочных сопротивлений. Бенчмарк перешел к умеренному коррекционному откату. Зоной поддержки может выступать вся зона восходящего гэпа, который образовался 16 февраля. Нижняя граница указанного гэпа находится в районе 117,39 п. Давление на котировки на этой неделе оказало оживление валютных пар. Спрос на аукционах Минфина по-прежнему достаточно высок.

Сегодня утром наибольшая активность торгов зафиксирована по облигациям ОФЗ-ПД серий 26219, 26254, 26253, 26248.

S

S

S

S

Ожидаемые события

• Промомед ДМ планирует провести сбор заявок на флоатер серии 002P-03. Срок — 2 года. Объем — до 4 млрд руб. Купоны ежемесячные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 2,75%.
• Селектел проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций. Срок — 3 года. Объем — 5 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 16,6%, что соответствует доходности к погашению в 17,92% годовых.

Новости рынка

• Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 13 февраля. Большинство участников заседания согласились, что, несмотря на зашумленность данных, связанную с сезонными и разовыми факторами, есть пространство для снижения ключевой ставки. По итогам обсуждения было отмечено, что в настоящее время уверенность в возможности продолжить снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях повысилась.
• Греф: как ставка ЦБ в 12% может влиять на экономику.
• ГК Пионер 5 марта запланирован сбор заявок на выпуск «зеленых» облигаций серии 002P-03. Срок обращения – 3 года. Общий объем – 4,6 млрд рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно, их размер привязан к ключевой ставке и спреду. Ориентировочный размер спреда составляет 4,5%.
• ЛК Роделен 10 марта начнется прием заявок на выпуск облигаций серии 002Р-05. Срок обращения – 5 лет, предусмотрена амортизация. Общий объем выпуска составит 500 млн рублей. Купонные выплаты будут производиться ежемесячно, их размер будет зависеть от ключевой ставки плюс спред. Ориентировочный размер спреда не должен превышать 6%.
• ФосАгро зафиксировала объем размещения юаневых бондов серии БО-02-05 на уровне ¥1,5 млрд. Ставка купона установлена на уровне 8% годовых. Изначально анонсировался объем в не менее ¥2 млрд. При открытии книги заявок ориентир ставки купона был повышен с 7,75–8% до 8–8,25%.
• ВИС Финанс установила ставку купона по выпуску серии БО-П11 на уровне 17%, что соответствует доходности к погашению в 18,39% годовых.
• ЭнергоТехСервис 12 марта начнется прием заявок на выпуск облигаций серии 001P-09. Срок обращения – 4 года, предоставление оферты запланировано через 2 года. Максимальный объем выпуска составит не более 1 млрд рублей. Выплата купонов осуществляется ежемесячно, ставка фиксирована. Ориентировочная ставка не превышает 19%, что обеспечивает доходность к оферте в 20,75% годовых.
• Атомэнергопром 11 марта стартует прием заявок на выпуск серии 001P-11. Срок обращения — 3,75 года. Общий объем эмиссии составит 30 млрд рублей. Купоны имеют фиксированный размер и выплачиваются ежеквартально. Ориентир по доходности установлен на уровне, не превышающем значения кривой бескупонной доходности ( КБД Мосбиржи) на сроке 3,75 года + 1,5%.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 15,5%.
• На денежном рынке зафиксированы следующие ставки: RUONIA — 15,25%, RUSFAR ON — 15,15%, RUSFAR CNY — 10,31%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,38%.
• Средняя доходность по наиболее востребованным корпоративным облигациям (по данным IFX Cbonds) составляет 15,86%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 22,95%.
• Индекс облигаций-заменителей Cbonds демонстрирует доходность в размере 8,05%.
• Индекс юаневых облигаций Cbonds демонстрирует доходность в 7,59%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, можно обратиться к готовому портфельному решению — фонду «БКС Российские облигации».