Изображение: img.magnific.com

Главное

• Рублевый курс начал месяц с ослабления: доллар США вновь поднялся выше отметки в 75, а курс китайского юаня превысил 11. До конца недели ожидается введение ограничений со стороны Минфина. По мнению экспертов, к концу весны среднесрочные и долгосрочные курсы валют будут существенно выше нынешних значений.

• На товарном рынке: стоимость нефти марки Brent превысила отметку в 113 долларов из-за вновь возникшей напряженности на Ближнем Востоке. Цена золота снизилась под влиянием укрепления доллара США, и теперь унция торгуется по 4500 долларов при значении индекса доллара (DXY) на уровне 98,5 пункта. В то же время, цены на природный газ NG демонстрируют уверенный рост, достигнув 2,85 доллара с прогнозом дальнейшего повышения до 3 долларов.

В деталях

Рубль прекратил расти. В апреле национальная валюта продемонстрировала значительное укрепление, превысив 8%, в то время как курсы иностранных валют снизились до минимальных значений за год. Кроме того, курс доллара США достиг трехлетнего минимума, опустившись до отметки 74,5. Поддержку рублю оказали факторы увеличения предложения валюты на рынке, обусловленные высокими ценами на нефть и газ – экспортеры активно осуществляли продажи. Спрос на иностранную валюту со стороны импортеров был ограничен из-за дороговизны финансирования и отсутствия участия Министерства финансов на рынке в рамках бюджетного правила.

В начале мая наблюдалось небольшое укрепление курсов валют – доллар, согласно котировкам Центробанка, вырос на 0,9% и достиг отметки выше 75,4. Биржевой курс юаня также демонстрировал повышение, достигнув значения около 11,08 и увеличившись более чем на 1%, однако при закрытии пара CNY/RUB закрепилась сразу выше 11 и с ростом в 0,3%. В то же время, евро немного ослаб на 0,4%, опустившись ниже 88,3, что объясняется изменением его стоимости по отношению к другим мировым валютам, отраженным в индексе доллара DXY.

Перспективы мая и дальше. После 6 мая Министерство финансов может предпринять действия на валютном рынке, поскольку дефицит бюджета, сформировавшийся благодаря высоким ценам на энергоносители, позволяет осуществлять чистую закупку валюты. Объем влияния на курс будет зависеть от установленных лимитов валютных операций, что определит границы возможного снижения курса национальной валюты от 4 руб. до 10 руб. Прогнозируется, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе доллар США будет укрепляться: до отметки в 80 в мае и до 85 к концу года. В течение второго полугодия евро может снова приблизиться к уровню 95–100. Что касается биржевого юаня, то ожидается его колебание в диапазоне от 11,5 до 12. Поддержка курсов валют к концу 2026 года может быть оказана со стороны ЦБ — предполагается снижение ключевой ставки посредством временных перерывов до 13%.

В связи с текущим несоответствием валютного предложения и спроса на рынке, снижение курса доллара до отметки в 75, а юаня – до 11 может представлять собой привлекательную возможность для приобретения валютных пар с расчетом на их последующий рост.

Инструменты. В работе на рынке используются валютные инструменты — позиционные инвестиции в контракты, номинированные в твердых валютах и валютные активы стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.