Аналитики определили факторы, влияющие на курс доллара в мае
Главное
• В апреле рубль показал значительное укрепление, курсы иностранных валют снизились более чем на 8%. Техническая перепроданность валютных пар, сезонные колебания и действия Министерства финансов стали факторами, обусловившими стабилизацию ситуации и возможное восстановление доллара, евро и юаня.
• На товарном рынке: нефть Brent, после того как ее цена превысила отметку в $126, снизилась до $108. Геополитическая нестабильность оказывает существенное влияние на рынок. Цена золота отскочила от уровня $4500, поднявшись выше $4600. Умеренно позитивное влияние оказало ослабление курса доллара США (индекс DXY) с 99 до 98 пунктов. Газовые фьючерсы NG продемонстрировали значительный отскок, превысив уровень $2,8.
В деталях
Рубль на максимумах. В течение минувшего месяца наблюдалось значительное снижение стоимости валютных пар, в результате чего курс рубля достиг годовых максимумов по отношению к евро и юаню, а также трехлетнего максимума по отношению к доллару. За указанный период валютные пары снизились более чем на 8%: курс доллара США к рублю опустился ниже отметки 75, курс евро приблизился к уровню 88, а биржевой юань на конец апреля зафиксировался ниже 11.
Причина девальвации инвалют — на рынке наблюдался значительный разрыв между объемом предложения и спроса. Высокие цены на сырье, обусловленные геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, продолжали поддерживать высокий объем экспорта и приток валюты. Спрос на валюту для осуществления импортных операций оставался низким из-за дороговизны кредитования в экономике. Министерство финансов приостановило свою деятельность, и бюджетный механизм не был задействован – в результате чего продавцы валюты получили заметное преимущество.
Перспективы мая. До окончания весны курсы валют будут иметь достаточную опору. Согласно сезонности в мае у USD/RUB больше шансов укрепиться, чем продолжить падение — частотность роста около 55%. Технически после падения курсов стало перепродано, достигнуты психологические уровни — для доллара чувствительная зона по 75, юань под круглыми 11. А Минфин уже до конца недели может обозначить параметры будущего присутствия на рынке — на фоне подорожавшего сырья больше шансов чистой покупки валют, влияние на курс доллара оценивается от 4 руб. до 10 руб. со знаком плюс.
Ориентиры курсов. В среднесрочной перспективе доллар может снова устремиться к отметке в 80. Евро, вероятно, вернется к уровню 92. Для биржевого юаня на уровне 11,5 находится техническое сопротивление. До конца года ожидается продолжение цикла, определяемого ЦБ, со ставкой в 13%, а если Минфин не остановит свою деятельность, то валютные котировки могут приблизиться к значениям 85, 100 и 12. Тактически и спекулятивно локальное снижение стоимости валют может быть интересно для создания позиций с расчетом на будущий рост.
Инструменты. Применяются валютные инструменты — фиксированные положения в договорах, предусматривающих расчеты в твердых валютах и валютных активах стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Торгуйте без постоянного мониторинга рынка
БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.
