Изображение: img.magnific.com

Индекс гособлигаций RGBI сегодня демонстрирует незначительный отскок. Динамика гособлигаций в ближайшие дни будет нести мало информации с точки зрения технического анализа, так как торговая активность уже может быть пониженной на фоне праздников.

На аукционах, проводимых Министерством финансов, наблюдалось снижение активности: объемы торгов не достигли показателей предыдущих недель. Участники рынка не проявили интереса к самому долгосрочному выпуску облигаций федерального займа – процентной долговой бумаги 26238.

В качестве положительного момента стоит отметить, что недельная инфляция, по данным Росстата, демонстрирует околонулевую динамику уже третью неделю подряд.

Сегодня наиболее активная торговля наблюдается по облигациям федерального займа, предназначенным для розничных инвесторов, серий 26238, 26254, 26218, 26245.

S

S

S

S

Ожидаемые события

• Трансконтейнер (входит в ГК Дело) 30 апреля будет начат прием заявок на два выпуска — П02-03 («фикс», срок — 3 года) и П02-04 (флоатер, срок — 2 года). Общий запланированный объем составит от 5 млрд рублей. По обоим выпускам купоны выплачиваются ежемесячно. Ориентировочная ставка по «фикса» не превысит 16,5%, что обеспечивает доходность к погашению на уровне 17,81% годовых. Для флоатера ориентировочный спред к ключевой ставке установлен не выше 2,75%.

Новости рынка

• Третью неделю подряд По данным Росстата, еженедельная инфляция оказалась близкой к нулю . С 21 по 27 апреля рост потребительских цен составил 0,05%.
• Минфин РФ сегодня в результате аукционов по размещению гособлигаций привлек 122,1 млрд руб. по номиналу при спросе в 157,7 млрд руб. — это ниже объемов предыдущих недель. Возможно, снижение активности тоже связано с предстоящими майскими праздниками. Ведомство предложило рынку два выпуска ОФЗ-ПД — 26238 (самый длинный с погашением в 2041 г., дюрация — 7,32) и 26218 (с погашением в 2031 г.).
• Инвесторы практически не обратили внимания на размещение облигаций 26238; объем размещения составил лишь 34,2 млрд рублей по номиналу, в то время как спрос достиг 49,8 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила годовая доходность составляет 14,20%. Наибольший интерес инвесторов вызвал выпуск облигаций со средним сроком обращения – 26218 (дюрация – 4,27). Объем размещения данных облигаций составил 87,9 млрд рублей при общем спросе в 107,9 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 14,20% годовых.
• РусГидро 14 мая будет начат прием заявок на облигации серии БО-002Р-13, являющиеся флоатерами. Срок обращения – 3,2 года. Запланированный объем выпуска – от 20 млрд рублей. Выплата купонов осуществляется ежемесячно, их размер привязан к ключевой ставке плюс спред. Ожидается, что величина спреда не превысит 1,6%.
• Феррум отказалась от продления рейтинга от АКРА ради оптимизации расходов.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 14,5%.
• По данным денежного рынка, ставки составили: RUONIA — 14,92%, RUSFAR ON — 14,54%, RUSFAR CNY — 0,21%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,54%.
• Средняя доходность по наиболее востребованным корпоративным облигациям (по данным IFX Cbonds) составляет 15,44%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,69%.
• Индекс замещающих облигаций Cbonds демонстрирует доходность на уровне 7,95%.
• По данным Cbonds, доходность индекса облигаций, номинированных в юанях, составляет 7,62%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, целесообразно обратиться к готовому портфельному решению, например, к фонду «БКС Российские облигации».